Relatório Semanal do Mercado de Ativos de Criptografia: Bitcoin mantém a tendência de aumento, índice do dólar atinge o menor nível em três anos

Esta semana, o preço de abertura do Bitcoin foi de 83733,07 dólares, e o preço de fechamento foi de 85177,34 dólares, subindo 1,72% durante a semana, com uma amplitude de 4,06%. Esta é a segunda semana consecutiva de recuperação do Bitcoin, mas a confiança do mercado em uma alta é insuficiente, e o volume de negociações encolheu drasticamente. O preço do Bitcoin opera fora do canal de baixa por duas semanas consecutivas, testando este importante indicador técnico da média móvel de 200 dias.

No que diz respeito à situação do comércio global, a política de tarifas recíprocas dos Estados Unidos entrou na fase de "negociação". Os resultados das negociações preliminares entre os Estados Unidos e o Japão ficaram aquém das expectativas, colocando o governo dos EUA em uma situação difícil. Os principais parceiros comerciais reagiram de forma firme, enquanto os países-alvo secundários também adotaram uma postura dura. Esses países estão usando uma estratégia de trocar tempo por espaço; na verdade, quando os Estados Unidos enfrentam o mundo sobre questões tarifárias, a pressão que eles próprios suportam também é sem precedentes.

O presidente da Reserva Federal fez um discurso esta semana, afirmando que, antes de considerar ajustes na política, eles têm a capacidade de esperar por informações mais claras. A Reserva Federal adota uma atitude de manter-se inalterada diante das mudanças, fazendo com que o mercado de ações, o mercado de títulos e o mercado de câmbio enfrentem uma pressão tripla.

Antes que a política tenha um verdadeiro avanço, tendemos a acreditar que a política, a economia e o mercado irão operar ao longo de um caminho racional a médio e longo prazo.

Políticas, Finanças Macroeconómicas e Dados Económicos

Na negociação com o Japão, os Estados Unidos não conseguiram avanços substantivos. Mais países, embora ainda estejam em negociações com os Estados Unidos, também percebem que a situação dos Estados Unidos não é tão favorável quanto afirmam.

A confiança dos consumidores continua baixa, e o setor empresarial sente-se confuso em relação aos planos de produção. Wall Street continua a vender posições longas e a reduzir negociações.

Nos quatro dias de negociação desta semana, o Nasdaq, o S&P 500 e o índice Dow Jones apresentaram quedas consecutivas, registando, respetivamente, uma queda semanal de 2,62%, 1,5% e 1,33%, com um volume de negociação claramente em declínio.

O mercado de títulos também teve um desempenho fraco. A taxa de rendimento dos títulos do governo a 2 anos continuou a cair para 3,7580%, enquanto a de 10 anos caiu para 4,4960%, ainda em níveis elevados. O risco do mercado de títulos está principalmente concentrado nos títulos do governo a longo prazo, e o grande aumento de 11,25% na semana passada mostra que, em meio a uma venda maciça, a liquidez já se encontra em uma situação crítica.

O índice do dólar caiu por quatro semanas consecutivas, atingindo 99,171% esta semana. O capital está fluindo dos Estados Unidos para a Europa. A queda do índice do dólar é o resultado de uma queda nas ações, enquanto o mercado de títulos não conseguiu absorver os fundos que saem. A fuga de capital é a situação que os Estados Unidos menos desejam ver.

Os comentários dos funcionários da Reserva Federal foram, em geral, consistentes, afirmando que a economia ainda não apresenta sinais de deterioração, e que as tarifas trarão uma grande incerteza na redução da inflação e no desenvolvimento econômico. Até que a situação se torne mais clara, a Reserva Federal manterá a política atual inalterada.

As declarações "hawkish" da Reserva Federal eliminaram as expectativas do mercado sobre uma possível redução temporária das taxas de juros para salvar a economia. Até o final de semana, a probabilidade de um corte em maio caiu para 14,4%. Atualmente, o mercado acredita que a Reserva Federal fará o primeiro corte em junho, com uma probabilidade de 70,2%, e espera-se que haja um total de 4 cortes ao longo do ano.

Ativos de criptografia mercado dinâmico

Esta semana, a pressão de venda na cadeia do Bitcoin continuou a diminuir, caindo significativamente em relação à semana passada. O volume total de vendas na cadeia caiu para 107810,75 moedas, das quais 103713,35 moedas eram de detentores de curto prazo e 4097,4 moedas de detentores de longo prazo. A saída líquida de Bitcoin das bolsas continuou, atingindo 19467,31 moedas esta semana.

O grupo de detentores de longo prazo continua a desempenhar um papel estabilizador, aumentando suas participações em quase 100.000 moedas esta semana. Com a recuperação dos preços, o nível de perda flutuante do grupo de detentores de curto prazo caiu para 8%.

No que diz respeito ao fluxo de fundos, o canal de stablecoins alcançou o maior volume semanal de entradas desde janeiro, ultrapassando 950 milhões de dólares. O fluxo líquido de fundos no canal ETF ultrapassou 10 milhões de dólares, e o desempenho recente do Bitcoin continua a ser superior ao índice Nasdaq.

De acordo com os indicadores cíclicos de uma determinada plataforma de dados, o mercado de Bitcoin encontra-se atualmente em um aumento de continuidade.

De forma geral, apesar da incerteza no ambiente macroeconômico, o mercado de Bitcoin ainda se mantém relativamente estável e apresenta certo aumento de momentum. No entanto, os investidores devem permanecer cautelosos em relação às mudanças nas políticas econômicas globais e seu potencial impacto no mercado de ativos de criptografia.