Circle apresenta oficialmente a candidatura ao IPO, a entidade emissora de USDC pode vir a ser listada

Recentemente, a emissora da stablecoin USDC, Circle, apresentou formalmente um pedido S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), com a intenção de realizar uma oferta pública inicial (IPO). De acordo com os documentos apresentados, a empresa pretende listar suas ações ordinárias da Classe A na Bolsa de Valores de Nova Iorque, com o código de ações "CRCL".

O prospecto mostra que a Circle irá emitir uma quantidade não divulgada de ações ordinárias Classe A, enquanto alguns acionistas existentes também registrarão ações para venda. O intervalo de preços esperado por ação ainda não foi determinado. As receitas da venda de ações ficarão com a empresa, enquanto os lucros das vendas de ações pelos acionistas existentes não ficarão com a empresa. A equipe de subscrição é liderada por dois grandes bancos, que têm uma opção de 30 dias para comprar ações adicionais para cobrir a sobrecota.

Em termos de dados financeiros, a Circle alcançou uma receita total e receita de reservas de 1,68 mil milhões de dólares no ano fiscal terminado em 31 de dezembro de 2023, superior aos níveis dos dois anos anteriores. A receita de 2024 provém principalmente de receitas de reservas de juros relacionadas com ativos apoiados por USDC. No mesmo período, as despesas operacionais totais foram de 491,7 milhões de dólares, principalmente para salários, despesas administrativas e infraestrutura de TI. O lucro líquido das operações contínuas em 2024 foi de 156,9 milhões de dólares, uma melhoria significativa em relação à situação de perdas de 2022.

A Circle planeia utilizar os rendimentos da emissão de ações para fins gerais da empresa, incluindo desenvolvimento de produtos, capital de operação, expansão de negócios e aquisições potenciais. Após a listagem, a empresa adotará uma estrutura de ações em três níveis, incluindo ações da Classe A com direito a um voto por ação, ações da Classe B com direito a cinco votos por ação (mas com um limite total de votação de 30%) e ações da Classe C sem direito de voto.

A presente solicitação de emissão é a primeira tentativa da Circle de seguir a via tradicional de listagem, tendo a empresa já adiado várias vezes os seus planos de listagem, incluindo uma fusão com SPAC que foi cancelada no final de 2021. Os planos de listagem da Circle ocorrem numa altura em que a utilização de stablecoins está a aumentar e os reguladores estão a demonstrar um crescente interesse na infraestrutura do dólar digital.

No entanto, o IPO da Circle ainda precisa passar por uma revisão regulatória e está sujeito a condições de mercado. Os detalhes específicos de precificação, como o número de ações e a avaliação por ação, serão divulgados através de documentos atualizados à medida que a data de listagem se aproxima. Como emissor do USDC, a listagem da Circle pode se tornar um marco importante na história do desenvolvimento das stablecoins.