O mercado de Ativos de criptografia aquece, que tendências os dados na cadeia revelam?

O preço do Bitcoin superou novamente a marca de 94.000 dólares, impulsionando um aumento generalizado em outros ativos de criptografia. Por trás dessa onda de mercado, os dados na cadeia já liberaram sinais de mercado em alta? Através da análise de volume de transações, comportamento dos usuários e distribuição de moedas, podemos aprofundar nossa compreensão da lógica subjacente do mercado e das tendências de desenvolvimento.

Aumento da atividade de negociação

Os dados mostram que, nas últimas 24 horas, o volume total de transações na rede atingiu 39,9 bilhões de dólares, com mais de 7,2 milhões de transações e 3,03 milhões de endereços participantes independentes, envolvendo 13,8 mil tipos de tokens. Desde julho do ano passado, o volume de transações subiu continuamente de um vale de 2M para 10M, especialmente após abril deste ano, indicando um aumento significativo na liquidez do mercado. Embora em março deste ano o número de transações na cadeia tenha caído drasticamente, a tendência geral ainda é de aumento a curto prazo.

Variação no número de traders

O número de traders na cadeia tem mostrado uma tendência volátil desde o ano passado. Em outubro do ano passado, esse indicador caiu para abaixo de 2M, mas no segundo semestre deste ano, rapidamente se recuperou para 8M, mantendo-se em um nível relativamente alto em janeiro deste ano. Essa mudança está altamente alinhada com a fase de "recuperação-explosão" do ciclo de mercado. Vale a pena notar que o crescimento no número de traders não é linear, ocorrendo correções de curto prazo sempre que se aproxima do meio do trimestre (como em maio e agosto). Eventos de notícias significativos também exercem uma influência faseada sobre o sentimento de investidores institucionais e de varejo. No entanto, o número atual de 3.03M de traders ativos diários ainda se encontra em um ponto relativamente baixo, representando apenas um terço do período de pico, necessitando de mais observação.

Distribuição de Moedas

Entre os traders ativos, as carteiras podem ser classificadas ainda mais com base no valor das posições. Atualmente, o número de carteiras "baleia" que possuem ativos superiores a 100 milhões de dólares é de 1052, enquanto o número de carteiras de varejo (que possuem menos de 10 mil dólares) chega a cerca de 214M, mas o valor total das posições é muito inferior ao das baleias. Esse fenômeno de "divisão 80/20" é bastante comum nos mercados financeiros - as baleias geralmente entram primeiro para acumular, seguidas por investidores de menor porte que impulsionam os preços dos ativos. Vale a pena observar que o número de carteiras "golfinho" (que possuem entre 1 milhão e 10 milhões de dólares) e "peixe" (que possuem entre 10 mil e 100 mil dólares) também fornece um suporte importante à liquidez do mercado.

Mudanças no ecossistema da cadeia pública

Os dados mostram que as transações na cadeia de uma rede Layer 2 mantêm-se relativamente estáveis, com um volume diário de transações em torno de 4K. Vale a pena notar que, de acordo com os dados de principais blockchains, no início deste ano, a atividade na cadeia de uma blockchain de referência já apresentou uma queda significativa, enquanto essa mudança refletiu-se nos preços de forma relativamente atrasada. Com o lançamento de mais blockchains Layer 1, a diminuição da atividade do ecossistema original pode remodelar o panorama do mercado.

Resumo

Apesar do Bitcoin ter retornado à marca de 90 mil dólares, muitos tokens de baixa capitalização tiveram aumentos consideráveis, mas o volume de transações na cadeia do mercado atual ainda não se recuperou para níveis mais ativos. Com a implementação de novas políticas e medidas regulatórias este ano, a estrutura dos comerciantes na cadeia está a apresentar uma tendência de diversificação, com grandes investidores e pequenos investidores a mostrarem uma atividade sincronizada. Mesmo diante de novos pontos quentes de investimento e setores, os investidores ainda precisam acompanhar de perto as mudanças marginais dos dados, mantendo um julgamento racional em um mercado fervoroso, e prestar atenção ao acompanhamento dos movimentos de grandes capitais, para prevenir o risco de pressão de venda a curto prazo devido à alta concentração de capital.