BRC-20 Token: uma nova inovação em Bitcoin

1. Pontos-chave

Os Tokens BRC-20 são a mais recente inovação do Protocolo Ordinals, que tem gerado ampla atenção nas últimas semanas.

BRC-20 é um padrão de token experimental que suporta a implementação, cunhagem e transferência de tokens fungíveis na blockchain do Bitcoin. Embora o valor total de mercado desses tokens tenha atingido 1 bilhão de dólares em determinado momento, os tokens em si são relativamente simples, sem nenhuma funcionalidade de contrato inteligente, ao contrário dos tokens ERC-20 ou BEP-20.

Devido à febre de emissão de moedas no início de maio, a memória do Bitcoin ficou severamente congestionada, e as taxas de transação na rede dispararam.

Considerando a importância de complementar a receita dos mineradores à medida que as recompensas de bloco diminuem ao longo do tempo, muitos na ecologia acolhem taxas mais altas. No entanto, outros criticam que isso pode afetar o uso dos usuários em regiões sensíveis ao preço.

Neste estágio inicial do mercado, os tokens BRC-20 trazem grandes riscos e precisam de mais suporte de infraestrutura. Como o fundador disse, é um experimento e deve ser rigorosamente avaliado os riscos potenciais.

Ordinal, Inscription e BRC-20 Token ajudam a provar que há uma demanda significativa pelo espaço de bloco do Bitcoin além dos casos de uso de moeda tradicional. Isso pode ser um fator chave para a sustentabilidade a longo prazo do modelo de segurança do Bitcoin.

O desenvolvimento do Layer 2 do Bitcoin, o suporte à infraestrutura para BRC-20 e inovações adicionais no design de tokens podem ser a próxima direção de desenvolvimento nesta área.

2. Introdução

Desde que o Ordinals Protocol foi lançado no início do ano e a Inscription(, ou Bitcoin NFT), começou a ganhar popularidade, a inovação no ecossistema Bitcoin ressurgiu. Os tokens BRC-20 são o mais recente resultado dessa inovação impulsionada por ordinais, que fez sucesso nas últimas semanas.

O BRC-20 foi proposto pela primeira vez em março de 2023, sendo um padrão de Token experimental que suporta a implementação, cunhagem e transferência de Tokens fungíveis na blockchain do Bitcoin. Esta nova inovação significa que Tokens fungíveis e Tokens não fungíveis ( inscrição ) tornaram-se parte de um ecossistema mais amplo do Bitcoin. O valor de mercado total desses Tokens tem aumentado, ultrapassando brevemente 1 bilhão de dólares. Além disso, o principal Token BRC-20 $ORDI já foi listado em várias bolsas.

Embora muitas pessoas estejam entusiasmadas com o aumento das atividades internas do Bitcoin e a emergência de nova energia na comunidade, outros acreditam que isso se desvia do "propósito de design" do Bitcoin e não estão muito satisfeitos com o impacto dessas inovações nas taxas de transação do Bitcoin.

Este relatório explora a origem do BRC-20, as perspectivas atuais do mercado, a comparação com os tokens ERC-20, o impacto nos indicadores do Bitcoin, a divisão da comunidade, os riscos potenciais e as perspectivas futuras.

3. Contexto

O que são Ordinal( e Inscription)?

ORD é um software de código aberto que pode ser executado em qualquer nó completo de Bitcoin, e pode rastrear o Satoshi individual com base na "teoria dos ordinais", como disse o fundador Casey Rodarmor. Satoshis ( "sats" ) é a menor unidade da rede Bitcoin, 1 Bitcoin = 100.000.000 sats. A teoria dos ordinais atribui um identificador único a cada sat no Bitcoin. Além disso, esses sats individuais podem ser "gravados" com qualquer conteúdo (, como texto, imagens, vídeos ), para criar "inscrições" (, que são artefatos digitais nativos do Bitcoin ), também conhecidos como NFT.

( Em quais áreas os tokens BRC-20 são aplicáveis?

Devido a que as inscrições permitem o uso de Tokens não fungíveis ) "NFT" ### no Bitcoin, as pessoas naturalmente se perguntam: "E quanto aos Tokens fungíveis?" É aqui que entra o BRC-20.

No dia 9 de março, um usuário anônimo do Twitter chamado domo publicou um tweet propondo um método chamado BRC-20, que permite criar um padrão de token homogêneo sobre o Protocolo Ordinals. A ideia é que os dados JSON possam ser gravados em sats únicos através de ordinais, para implantar, cunhar e transferir tokens homogêneos BRC-20. O JSON é essencialmente um formato de dados baseado em texto, portanto, essencialmente, o método é escrever texto em sats para criar tokens homogêneos. O design inicial permitia apenas três operações diferentes: implantar token, cunhar token e transferir token.

O primeiro contrato de token implantado é o token $ORDI, com um limite de 1K tokens por cunhagem e um suprimento máximo de 21 milhões (, em homenagem ao suprimento máximo de Bitcoin ). Este lançamento causou algum alvoroço em um subcampo da comunidade Bitcoin, com todos os 21 milhões de dólares em tokens ORDI sendo cunhados em menos de um dia. Logo em seguida, surgiram outros tokens, como $MEME, $PEPE e $PUNK.

( Como é o mercado do BRC-20?

O BRC-20 foi conceptualizado há apenas alguns meses, e pode-se dizer que este mercado ainda está em fase inicial. Apesar disso, desenvolvedores e entusiastas têm trabalhado dia e noite em experiências. Até 16 de maio de 2023, já existiam mais de 18.000 tokens BRC-20, com um valor de mercado total de 500 milhões de dólares. Esse valor de mercado esteve próximo de 1 bilhão de dólares nos primeiros dias de maio, mas, como se espera em qualquer tipo de euforia, o mercado está se autocorrigindo para encontrar um ponto de equilíbrio mais estável.

O token )$ORDI### é o primeiro token BRC-20 e, até agora, continua a ser o líder de mercado. Isso é evidente tanto em capitalização de mercado quanto em volume de negociação, e o recente listagem em várias exchanges diferentes pode ter contribuído para isso.

( Como é o uso de Token BRC-20 em comparação com o uso de outros padrões de Token?

Embora o nome "BRC-20" seja uma imitação do padrão de token "ERC-20" da Ethereum, existem diferenças significativas entre eles.

• Diferentes blockchains

Os Tokens BRC-20 existem na blockchain do Bitcoin, enquanto os ERC-20 existem na blockchain do Ethereum e os BEP-20 existem na BNB Smart Chain, entre outros. Portanto, os Tokens BRC-20 dependem de várias características da cadeia do Bitcoin, que são muito diferentes das do ERC-20 ou do BEP-20, como a velocidade das transações e as taxas. Isso significa que a experiência de uso dos BRC-20 pode ser muito diferente da experiência de transação em outras cadeias.

• Falta de funcionalidade de contratos inteligentes

Os tokens ERC-20 e BEP-20 são criados usando contratos inteligentes nas blockchains Ethereum e BNB Smart Chain, respetivamente. Assim, eles possuem um grande grau de funcionalidade programável e a capacidade de executar várias operações e regras. Isso é bastante diferente dos tokens BRC-20 relativamente simples, que não são baseados em contratos inteligentes e têm funcionalidades bastante limitadas.

• Infraestrutura de mercado

Os tokens ERC-20 e BEP-20 são muito mais maduros do que os tokens BRC-20. Embora os primeiros existam há vários anos e tenham levado à criação de vários tipos de infraestrutura ), como DEX, compatibilidade com bolsas centralizadas, lançamento de moeda fiduciária, capacidade de cross-chain, etc.###, a situação não é a mesma para os tokens BRC-20. Claro, os BRC-20 foram lançados há apenas alguns meses, então não podemos esperar que eles tenham um nível de infraestrutura semelhante. No entanto, esse fato ainda vale a pena lembrar, pois ilustra a diferença significativa em termos de risco entre eles e padrões mais maduros(, como ERC-20 e BEP-20).

4. O impacto do BRC-20 no mercado de Bitcoin

( Homogeneização e não homogeneização

Primeiro, vamos dar uma olhada rápida em como o mercado de inscrições mudou desde o surgimento dos tokens BRC-20. Lembre-se de que os tokens BRC-20 foram concebidos pela primeira vez em 9 de março de 2023, enquanto as inscrições estão disponíveis desde dezembro de 2022. Como vimos, em fevereiro, as imagens eram o principal tipo de inscrição utilizado no mercado. Este foi o momento em que a onda de ordinais começou, com séries de NFTs de Bitcoin começando a surgir. Mesmo do início de fevereiro até o início de abril, embora as inscrições de texto tenham se tornado mais comuns, ainda houve alguns dias em que as imagens eram o tipo de mídia de inscrição mais amplamente utilizado.

Agora, se olharmos da metade de abril até maio, veremos uma mudança significativa. As inscrições baseadas em texto ) estão principalmente relacionadas aos tokens BRC-20, e ### têm dominado, basicamente excluindo qualquer outro tipo de mídia. Além disso, o número diário de inscrições é várias vezes maior do que a quantidade que vimos de janeiro até o início de abril. Isso prova que os tokens BRC-20 têm conseguido gerar uma enorme popularidade desde o nascimento do conceito, e a sua trajetória é impressionante.

( pool de memória

Lembrete, a pool de memórias é essencialmente uma sala de espera para transações não confirmadas, que ainda não foram incluídas em um bloco. Estas são classificadas por taxas adicionais, uma pool de memórias mais congestionada significa mais competição para que sua transação entre no próximo bloco disponível.

Até agora, o número total de transações não confirmadas de Bitcoin tem aumentado em 2023. Recentemente, o interesse gerado por inscrições e BRC-20 significa que o número de transações na memória pool ) disparou significativamente em comparação com o ano passado ###. Isso, por sua vez, afeta o custo de realizar transações na blockchain do Bitcoin.

( taxa de transação

Como um indicador que pode ter gerado mais discussões na comunidade Bitcoin, as taxas sempre foram o foco das controvérsias, remontando à guerra do tamanho do bloco de 2015 a 2017.

Como um resumo breve desta situação, vamos rever o modelo do Bitcoin que induz os mineradores a proteger a rede através de dois incentivos econômicos: recompensas de bloco e taxas de transação. A recompensa do bloco é reduzida pela metade aproximadamente a cada quatro anos, o que, a longo prazo, diminuirá para zero. Assim, eventualmente, as taxas de transação do Bitcoin serão a única compensação para os mineradores, ou seja, o orçamento de segurança da cadeia. Dado que até este ano o caso de uso do Bitcoin tem sido relativamente limitado ) principalmente para transferências de ativos ###, essas taxas historicamente representaram apenas uma pequena parte da receita dos mineradores, sendo também uma preocupação que muitos na comunidade Bitcoin têm abordado.

No entanto, ao observar atentamente os dados mais recentes do ano passado, podemos ver que as taxas de transação aumentaram de 1-2% do total de recompensas dos mineradores para 2-3% no início do ano, e dispararam para mais de 20% em maio. Embora não possamos afirmar que isso se deve apenas aos inscrips e ao BRC-20, temos razões relativamente suficientes para acreditar que uma grande parte dessa medida é devido a essas inovações internas do Bitcoin.

Claro, nem todos estão felizes com o aumento constante das taxas de transação na blockchain do Bitcoin. Outro efeito disso é o aumento correspondente da taxa necessária para enviar Bitcoin a outra parte (. Muitas pessoas consideram isso a "verdadeira" utilidade do Bitcoin ).

As taxas de transação de Bitcoin já dispararam anteriormente, especialmente em dezembro de 2017 e abril de 2021. No entanto, ambas as vezes ocorreram durante um forte mercado em alta para o Bitcoin e o setor de criptomoedas. Esta foi a primeira vez que as taxas subiram significativamente em um período que muitos consideram ser um mercado em baixa.

No entanto, vale a pena lembrar que as taxas de transação do Bitcoin já subiram antes; não é um evento único ou extremo. O recente aumento pode até ser visto como um tipo de aviso, um evento que indica que o Bitcoin precisa de inovação para se preparar para futuras altas.

No final, os ordinais, as inscrições e os Tokens BRC-20 ajudaram a liberar uma enorme demanda pela blockchain do Bitcoin. Eles criaram uma demanda pelo espaço de bloco, algo que já não ocorria há algum tempo para o Bitcoin. Muitas pessoas acreditam que o Bitcoin perdeu o foco em jogos como o Ethereum, mas a criação de inscrições e BRC-20 parece estar mudando essa narrativa. A partir das finanças