Revisão Semanal do Mercado de Criptomoedas: Flutuação das Políticas Causa Agitação, Novos Focos Continuam em Falta

Ambiente Macroeconómico e Visão Geral do Mercado

Recentemente, os mercados financeiros globais enfrentaram uma pressão significativa, resultante da incerteza em relação à política tarifária dos Estados Unidos. Esta situação já enfraqueceu a confiança dos investidores na economia dos EUA, e espera-se que continue a afetar a trajetória do mercado nos próximos meses. Os títulos do Tesouro dos EUA e o dólar apresentam uma tendência de queda, enquanto o mercado de ações dos EUA experimenta uma flutuação acentuada, com o mercado de criptomoedas também oscilando.

Esta semana, o Bitcoin sofreu uma recuperação acentuada após uma queda excessiva, mas o mercado geral carece de um foco dominante claro. A maioria das pequenas criptomoedas enfrenta o risco de remoção, levando a uma queda acentuada nos preços. Entre as criptomoedas com uma capitalização de mercado entre as 300 principais, houve uma variação significativa nas flutuações. Dentre elas, XCN, FARTCOIN e GAS lideraram os ganhos, com aumentos de 110%, 100% e 60%, respetivamente. Em contrapartida, BERA, EOS e MEW lideraram as perdas, com quedas em torno de 20%.

É importante notar que o FARTCOIN, como uma nova moeda meme emergente, subiu contra a corrente em um mercado global em baixa, tornando-se o líder desta recuperação. Por outro lado, o BERA, como representante de uma blockchain DeFi, quebrou o suporte de longo prazo, e o volume total de stablecoins na sua rede diminuiu em 300 milhões de dólares em uma semana, refletindo a falta de confiança dos investidores.

Análise de dados em cadeia

O fluxo de capital no mercado de Bitcoin apresenta um estado de estagnação, com a liquidez a contrair rapidamente. O valor total de mercado das altcoins caiu drasticamente de 1 trilhão de dólares no início do ano para cerca de 600 bilhões de dólares. Esta queda afetou uma ampla gama de setores, quase todos os segmentos sofreram desvalorização em diferentes graus.

Os fundos institucionais apresentaram uma ligeira saída líquida, e uma sensação de pânico permeia o mercado global. O valor de mercado das stablecoins caiu ligeiramente, refletindo um aumento notável na aversão ao risco dos investidores.

O indicador de tendência de longo prazo MVRV-Z Score atualmente está em 1,6, próximo da faixa de fundo do mercado. Este indicador é baseado no custo total do mercado e reflete a situação geral de lucro. O valor atual indica que os detentores de criptomoedas estão, em geral, em estado de prejuízo.

Dinâmica do mercado de futuros

A taxa de financiamento de futuros manteve-se em cerca de 0,00% esta semana, refletindo um sentimento de mercado crescente de cautela. O volume de posições em futuros de Bitcoin continua a cair, mostrando sinais de retirada de capital principal.

A relação de posições longas e curtas nos futuros é de 1,9, situada em um nível elevado, indicando que o sentimento do mercado está inclinado para a ganância. No entanto, é importante notar que o sentimento dos investidores de varejo é frequentemente considerado um indicador inverso, e uma relação de posições longas e curtas excessivamente alta pode sinalizar que o mercado está prestes a enfrentar uma correção.

Desempenho do mercado à vista

O Bitcoin passou por uma Flutuação acentuada esta semana, enquanto o mercado de altcoins apresentou um desempenho morno devido à falta de novas narrativas que o impulsionem. Os mercados financeiros globais continuam sob pressão, e os ativos encriptados, como ativos de alto risco, têm dificuldade em se destacar, com o mercado global preso em uma situação de mercado em baixa.

No geral, esta semana o mercado de criptomoedas apresentou uma clara aversão ao risco sob a pressão dupla da incerteza das políticas macroeconômicas e da contração da liquidez. Os investidores devem acompanhar de perto a direção das políticas econômicas globais, avaliar com cautela os riscos do mercado e realizar um bom gerenciamento de ativos e riscos.