O mercado de Ativos de criptografia está na véspera de um bull run

Recentemente, o mercado de ativos de criptografia tem mostrado uma série de sinais positivos, indicando que uma nova corrida de touros pode estar prestes a começar. Esses sinais não são infundados, mas baseiam-se em indicadores financeiros reais e inegáveis. Como um observador atento ao mercado global, acredito que estamos à beira de uma forte alta na criptomoeda (especialmente no bitcoin). Vamos analisar mais a fundo as razões por trás disso.

Com a queda das taxas de juros globais, o aumento da oferta monetária e a compra em massa por investidores institucionais, a dinâmica do mercado está rapidamente se acumulando. E o Bitcoin, com suas vantagens centrais, está exatamente em uma posição favorável para se beneficiar disso.

Os fundamentos do Bitcoin tornam-no um ativo ideal a longo prazo

O Bitcoin não é apenas mais uma moeda digital, é uma resposta direta às falhas do sistema financeiro global. No contexto da contínua emissão de moeda pelos governos, o suprimento total de Bitcoin é fixo em 21 milhões de unidades, uma característica que lhe confere um valor único.

Atualmente, o preço do Bitcoin é de cerca de 104.500 dólares, tendo se recuperado significativamente desde o ponto mais baixo do mercado em baixa de 2022. No entanto, isso pode ser apenas o começo de uma tendência de alta mais prolongada. A razão para isso é que o mundo está gradualmente reconhecendo a importância do Bitcoin: uma ferramenta de armazenamento de valor descentralizada e resistente à inflação.

Em março de 2025, o governo dos Estados Unidos lançou reservas estratégicas de Bitcoin, marcando uma mudança significativa na atitude oficial em relação ao Bitcoin, de "ativo especulativo" para "hedge macroeconômico estratégico".

Os investidores institucionais também seguem esta tendência. Já não são apenas os investidores individuais com conhecimentos tecnológicos a comprar bitcoin; fundos de pensões, companhias de seguros e fundos soberanos também começaram a acumular silenciosamente.

A queda das taxas de juro globais alimenta o bull run

Entramos oficialmente em um ciclo global de afrouxamento. Os bancos centrais das principais economias estão competindo para reduzir as taxas de juros:

• O Banco Central Europeu recentemente reduziu a sua taxa de juros chave para 2%.
• O Banco do Canadá também reduziu as taxas de juros.
• O Federal Reserve enfrenta uma pressão crescente para cortar taxas.

Um ambiente de baixas taxas de juros mudou o comportamento dos investidores. Quando os rendimentos caem, a atratividade do dinheiro e dos títulos diminui, e os fundos começam a fluir para ativos com maior potencial de valorização, como Ativos de criptografia.

Durante os ciclos de redução de taxa de juro anteriores, o preço do Bitcoin teve um aumento acentuado. A valorização do Bitcoin durante o período de baixas taxas de juro de 2020-2021 não foi por acaso. Hoje, a história parece estar prestes a se repetir, mas há uma grande diferença: desta vez, temos o ETF de Bitcoin em spot, uma infraestrutura de custódia institucional aprimorada e um reconhecimento mais amplo do público em relação ao Bitcoin.

A oferta monetária global está a aumentar rapidamente

A oferta monetária representa o total de dinheiro, poupanças e outros ativos líquidos na economia. Neste momento, está a crescer novamente. Até ao segundo trimestre de 2025, a oferta monetária global aproxima-se dos 93 trilhões de dólares. Apenas nos Estados Unidos, esse número atinge um novo máximo de 21,93 trilhões de dólares, um aumento superior a 4% em relação ao ano anterior.

Isto não é apenas um número, mas sim um sinal importante.

Quando a oferta de moeda se expande, o poder de compra da moeda fiduciária diminui. Este é um princípio básico da economia monetária. Quando o dinheiro se desvaloriza, as pessoas começam a procurar ativos reais para proteger sua riqueza. É exatamente neste momento que o bitcoin floresce.

O Bitcoin não é apenas mais um ativo de risco. Num mundo de moeda fiduciária ilimitada, sua oferta limitada torna-se cada vez mais preciosa a cada trilhão de dólares emitidos.

As instituições estão comprando Bitcoin de forma consistente

A movimentação de grandes capitais geralmente não é ostentosa. E agora, esses fundos estão silenciosamente entrando no mercado de Bitcoin.

Somente em maio de 2025, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA registrou um fluxo líquido de 5,2 bilhões de dólares. Estes não são especuladores de curto prazo, mas instituições com uma visão de longo prazo, que estão construindo suas posições que planejam manter por vários anos.

Não são apenas os ETFs, estamos a ver que escritórios familiares, companhias de seguros e até mesmo governos estão a explorar a posse direta de Bitcoin. Alguns optam pela auto-custódia, outros dependem de instituições de custódia confiáveis. Mas o resultado é o mesmo: a demanda por este ativo escasso está a aumentar continuamente.

Esse fluxo de capital estável não provocará especulação de curto prazo, mas estabelece uma base para a valorização sustentável dos preços a longo prazo.

Ambiente macroeconômico totalmente otimista

Olhando para o ambiente macroeconômico como um todo, é difícil não ser otimista em relação ao mercado de Ativos de criptografia.

O ambiente macroeconómico de 2025 apresenta as seguintes características:

• A queda das taxas de juros enfraquece a moeda fiduciária.
• A expansão da oferta monetária erode o valor do dinheiro.
• As instituições adotam aumentos, trazendo legitimidade e capital.
• Desde a inflação até à geopolítica, a incerteza global continua elevada.

Estes fatores combinados fazem com que o papel do Bitcoin como ativo de hedge (semelhante ao ouro digital) seja mais proeminente do que nunca.

Além da recente redução pela metade do Bitcoin, que diminuiu a oferta de novos Bitcoins no mercado, criou-se uma perfeita tempestade de oferta e demanda. A demanda aumenta, a oferta diminui e o preço sobe.

Se o Bitcoin se mantiver acima de 100.000 dólares e ultrapassar a resistência de 112.000 dólares, o próximo objetivo pode ser 120.000 dólares ou até mais.

O Ethereum e outros Ativos de criptografia seguirão o Bitcoin em alta

Embora o Bitcoin seja o protagonista, todo o ecossistema de criptografia também merece atenção. Porque quando o Bitcoin sobe fortemente, outras moedas costumam seguir.

O preço do Ethereum mantém-se acima de 5800 dólares, com forte momentum:

• As soluções de escalabilidade de Layer 2 estão a ser amplamente adotadas.
• O valor total de ativos em DeFi( está a recuperar de forma constante.
• Há rumores de que será lançado um ETF de ETH à vista, o que pode liberar uma enorme demanda institucional.

Historicamente, quando a dominância do Bitcoin atinge seu pico, os fundos começam a se mover para o Ethereum, depois para outras Ativos de criptografia de grande porte e, por fim, para moedas de pequeno potencial. Este é o padrão que vimos em 2017 e 2021, e é muito provável que se repita em 2025.

Portanto, se você estiver atento ao mercado, não deve olhar apenas para o preço do Bitcoin, mas também deve prestar atenção ao fluxo de capital posteriormente.

Conclusão

Isto não se assemelha ao pico de um bull run, mas sim ao seu ponto médio. A próxima rodada de bull run de Ativos de criptografia não é uma questão de "se" vai acontecer, mas sim de "quando".

Os fundamentos estão mais fortes do que nunca. O ambiente macroeconômico já se alinhou. A maioria das pessoas ainda não está totalmente ciente das mudanças que estão a acontecer.

Se você está esperando o momento perfeito para entrar, lembre-se: o melhor momento para comprar é durante o pânico. Em segundo lugar, o melhor momento pode ser agora, antes que o mundo todo se junte.

O mercado avançará em ondas. Mas se você olhar a longo prazo e fizer um planejamento inteligente, o Bitcoin e os ativos de criptografia ainda oferecem um potencial de alta que pode mudar vidas.