Themis: A nova estrela do protocolo de derivação descentralizada na Blast L2

Recentemente, o protocolo de derivação descentralizada Themis anunciou que está oficialmente disponível no Blast L2 e lançou um novo token e modelo econômico, trazendo nova vitalidade para o campo dos derivados descentralizados.

No dia 29 de maio, o Themis Protocol anunciou que a IDO do seu token THS havia terminado, alcançando o limite máximo de IDO em 15 dias, com um total de 625 ETH arrecadados e um montante de subscrição superior a 2,4 milhões de dólares. Essa reação calorosa do mercado reflete o charme único do Themis Protocol. Este artigo explorará em profundidade o modelo econômico de dupla token do Themis Protocol (Blast L2), incluindo o token de governança $THS e o token de valor de contribuição $SC.

Themis Visão Geral

Themis Protocol é uma plataforma de negociação de derivação descentralizada construída sobre o Blast L2. O objetivo é atrair mais usuários para participar do mercado financeiro descentralizado, oferecendo um ambiente de negociação perpétua eficiente, seguro e transparente, além de fornecer incentivos e mecanismos de captura de valor. O modelo econômico de dupla token de Themis (Blast L2) é um dos seus componentes principais.

No mercado de finanças descentralizadas, o modelo econômico é crucial para o sucesso de um projeto. Ele não só determina a alocação de tokens e o mecanismo de incentivos do projeto, mas também influencia o desenvolvimento a longo prazo e o desempenho no mercado. Um excelente modelo econômico pode atrair mais investidores e usuários, impulsionando assim o rápido desenvolvimento do projeto.

Token de Governança THS

THS é o token de governança do protocolo Themis, com um suprimento máximo de 10 milhões de unidades. A principal função do THS é servir como direito de voto na governança da plataforma, sendo também o principal ponto de armazenamento de valor para várias receitas da bolsa de derivação do protocolo.

$THS é uma criptomoeda de reserva de ativos, onde todos os $THS são cunhados a 1 THS por 1 dólar pelo tesouro da Themis, e a cada cunhagem do $THS, o protocolo cobrará um imposto de cunhagem de 10%.

emissão de cunhagem do THS

A emissão e o processo de cunhagem do THS estão intimamente relacionados com a evolução do Themis. Na fase inicial do projeto, a cunhagem da gênese foi realizada através de IDO, totalizando 333,333 THS. Desses, 33,333 THS (10%) foram destinados a impostos de cunhagem, e 300,000 THS (90%) foram utilizados para distribuição de IDO e adição de liquidez inicial. O preço do IDO foi de 0.0025ETH, e o preço inicial de lançamento foi de 0.0031ETH.

Exceto pelo THS criado na gênese, o THS emitido posteriormente só pode ser cunhado através da venda de títulos. Através da venda de títulos LP, o tesouro detém 100% da liquidez do pool de negociação THS-ETH.

O imposto de cunhagem do THS é utilizado para manutenção do desenvolvimento técnico do protocolo, recompensas para usuários de nós da comunidade e fundo de desenvolvimento. Com o tempo, a quantidade real de circulação do THS aumentará lentamente, mas devido a vários fatores que afetam seu suprimento real, como o valor dos ativos do tesouro nacional, o preço do THS e os lucros das posições nas bolsas de derivação, entrará em uma fase de deflação no meio e no final do período, onde a quantidade real em circulação estará muito abaixo de 10 milhões.

O valor sem risco dos ativos do tesouro ( Treasury-RFV ) (em dólares) é o limite máximo da quantidade de emissão de THS.

circulação do THS

1. Os detentores de THS podem obter recompensas de staking ao fazer staking de THS durante o ciclo de Rebase:

Os rendimentos do staking de THS aumentam em forma de sTHS através de juros compostos, podendo ser retirados a qualquer momento, mas os rendimentos compostos não podem ser obtidos imediatamente, sendo liberados de forma equivalente a cada bloco ao longo de 180 dias. Pode-se acelerar a velocidade de liberação queimando SC, podendo chegar a um máximo de 30 dias.

2. O usuário também pode comprar títulos LP adicionando liquidez THS-ETH, obtendo THS cunhado pelo tesouro. Quando o usuário compra títulos LP e obtém THS e faz a aposta total, o usuário receberá um prêmio adicional de 5% em tokens THS.

Acima estão duas maneiras de aumentar a liquidez do THS, sendo que o aumento da liquidez provém da cunhagem do tesouro.

destruição e direitos de THS

O token de governança THS tem uma relação próxima com a bolsa de derivação tbTrade. O tesouro é o contraparte de curto prazo de todas as transações na tbTrade, enquanto o THS é a contraparte de longo prazo, portanto, o THS possui uma forte capacidade de captura de valor. A longo prazo, o THS estará em um estado de deflação, e o desempenho de preço do THS também será superior ao de produtos semelhantes.

Na maioria dos casos, os traders perdem, 35% dos lucros das posições da tesouraria são depositados no tesouro como reservas para a emissão de THS, e 55% dos lucros das posições da tesouraria são utilizados para recompra e destruição de THS. A circulação de THS diminui, e o preço sobe. Em situações extremas, quando os traders têm lucro e a taxa de colateralização de ETH é inferior a 100%, o contrato do tesouro ativa as reservas para emitir THS, que são então vendidas para preencher a lacuna do pool de ETH da tesouraria.

A capacidade de captura de valor dos tokens para o próprio projeto determina o sucesso do design econômico do token do projeto, enquanto 25% das taxas de transação da exchange de derivação tbTrade serão revertidas para os stakers de THS, ou seja, os stakers de THS poderão obter, além dos rendimentos da própria staked, também essa parte dos rendimentos das taxas de transação.

Muitos tokens de governança de protocolos DeFi têm uma fraca ligação com o valor do próprio protocolo, e a capacidade de captura de valor dos tokens de governança é baixa, portanto, o desempenho dos preços não é ideal, mas o THS contorna bem esse problema.

Token de Contribuição SC

SC é o token de contribuição do protocolo Themis, com um fornecimento máximo teórico de 1 bilhão de unidades. O principal objetivo é recompensar aqueles que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, e também pode ser utilizado como um mecanismo de queima, acelerando a liberação dos ganhos de staking de THS.

A fase de criação do SC emitirá 1.000.000 de unidades, que serão utilizadas para airdrops e recompensas em estágios específicos. Além do SC emitido na criação, os outros SC são cunhados pelo protocolo, que estabelece um cofre inicial de 10.000 USDB para o SC.

aumento da emissão de SC

SC é cunhado pelos usuários que fazem staking de THS, a cunhagem consumirá USDB, e os SC cunhados serão recompensas para aqueles que contribuíram para o crescimento do usuário do protocolo. O processo de cunhagem de SC fará com que o preço do SC aumente.

Os stakers de THS precisam gastar 20% do valor do THS em USDB para cunhar tokens SC, a fim de obter um alto rendimento de 0,2% de juros compostos a cada 8 horas. Os fundos de cunhagem entram no cofre USDB, e 5% dos SC cunhados são destinados ao fundo de desenvolvimento do protocolo, enquanto os 95% restantes serão recompensados aos convidados e usuários de nós.

$SC taxa de utilização do capital de emissão ( Usage Ratio ) é uma variável dinâmica, inicialmente de 66%, a cada aumento de 5 milhões de SC, a taxa de utilização diminui 2%, com uma taxa mínima de 50%, ou seja, quando o total de SC atinge 40 milhões.

Novo volume de mintagem de SC = (fundos de emissão ∗ taxa de utilização de fundos) / preço do SC

Preço do SC = Valor total do cofre em USD / Circulação do SC

Devido à existência da taxa de utilização de fundos, a velocidade de aumento do tesouro USDB é sempre superior à velocidade de emissão do SC. Quanto maior for a quantidade emitida de SC, mais rápida será a velocidade de aumento do tesouro USDB. Portanto, a emissão de SC fará com que o preço do SC aumente cada vez mais.

resgate e queima de SC

Os utilizadores que possuem SC podem acelerar a liberação dos rendimentos de staking de THS através da queima de SC. Este processo resulta na destruição de SC, portanto, a queima de SC para acelerar a liberação dos rendimentos de staking de THS fará com que o preço do SC aumente.

Além disso, os usuários também podem resgatar USDB do cofre USDB com SC ao preço em tempo real, sendo que o resgate de SC para USDB incorrerá em um imposto de resgate de 15%, que continuará a ser mantido no cofre USDB. Quando os usuários resgatam SC, a velocidade de redução do total de SC é superior à velocidade de redução do cofre USDB, portanto, o processo de resgate também fará com que o preço do SC suba.

Portanto, o token SC é um modelo de aumento contínuo unidirecional, resumindo: a cunhagem de SC, a queima de SC e o resgate de SC por USDB farão com que o preço de SC continue a aumentar. A otimização do modelo SC é uma inovação importante após a migração do protocolo Themis para o Blast, e esse mecanismo desempenhará um papel crucial no lançamento do protocolo e no subsequente crescimento de usuários.

Modelo econômico de dupla moeda

Os tokens de governança THS e os tokens de contribuição do protocolo SC desempenham papéis diferentes no modelo econômico da Themis (Blast L2), sendo ambos interdependentes e se promovendo mutuamente, impulsionando juntos o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma. Especificamente, existem os seguintes aspectos:

1. Injetar fundos e liquidez no protocolo: A emissão e circulação de THS e SC podem trazer mais fundos e liquidez para o tesouro e cofre da Themis, promovendo o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma.

2. Manter a estabilidade e o equilíbrio da plataforma: O mecanismo de recompensas do token de valor de contribuição SC e o mecanismo de destruição que acelera a liberação dos rendimentos de staking THS promovem um ciclo positivo do protocolo, mantendo assim a estabilidade e o equilíbrio da plataforma.

3. Aumentar a transparência e a justiça: A emissão e circulação de THS e SC são totalmente executadas através de contratos inteligentes na cadeia, de forma justa e equitativa.

Resumo

O modelo econômico de dupla token do Themis (Blast L2) é uma parte importante da sua plataforma de negociação de derivação descentralizada. A interação e o impacto das duas moedas, THS e SC, na economia da plataforma impulsionarão conjuntamente o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma.

THS como token de governança, fornece suporte para a governança e desenvolvimento da plataforma, ao mesmo tempo que atua como um mecanismo de recompensa, incentivando os usuários a participar da construção e desenvolvimento da plataforma. SC como token de valor de contribuição, é utilizado para recompensar aqueles que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, também pode atuar como um mecanismo de queima, acelerando a liberação dos rendimentos de staking de THS. Através da interação entre THS e SC, foi alcançado um equilíbrio econômico dentro do protocolo, ao mesmo tempo que aumentou a transparência e justiça da plataforma, protegendo os interesses e direitos dos usuários.