O jogo de batalha Bull vs. Bear no mercado de Bitcoin: avisos e esperanças por trás do big dump

Três grandes sinais de alerta de queda

A emoção do mercado caiu drasticamente

As mudanças no sentimento do mercado de criptomoedas costumam ser rápidas. Na véspera da grande queda do preço do Bitcoin, havia uma atmosfera de otimismo excessivo no mercado, com muitas pessoas esperando que o Bitcoin superasse novos máximos. No entanto, esse sentimento rapidamente se inverteu. Comentários negativos nas redes sociais, reportagens pessimistas da mídia mainstream e os avisos de alguns investidores conhecidos podem desencadear vendas em pânico.

No início de agosto, alguns influentes comentadores de criptomoedas publicaram análises sobre a possibilidade de uma bolha no mercado de Bitcoin nas redes sociais, o que gerou uma ampla discussão. Ao mesmo tempo, alguns meios de comunicação financeira conhecidos também publicaram artigos questionando a avaliação do Bitcoin. A rápida disseminação desses pontos de vista despertou o pânico entre os investidores, levando a uma grande venda no mercado.

Indicadores técnicos acenderam luz vermelha

A análise técnica desempenha um papel importante no mercado de criptomoedas. Antes do big dump do Bitcoin, vários indicadores técnicos chave já haviam emitido sinais de alerta. Por exemplo, o Índice de Força Relativa (RSI) mostrou que o Bitcoin entrou na zona de sobrecompra, sugerindo que o mercado pode enfrentar uma correção. Além disso, o cruzamento das médias móveis também indica que o preço pode cair.

No início de agosto, o gráfico diário do Bitcoin apresentou um "cross death" - a média móvel de 50 dias cruzou para baixo a média móvel de 200 dias, que é um sinal típico de baixa. Ao mesmo tempo, o RSI já havia ultrapassado 70 uma semana antes do big dump, entrando na zona de sobrecompra. Esses indicadores técnicos sugerem que o mercado já estava superaquecido e que o preço poderia passar por um ajuste. Em 5 de agosto, o mercado confirmou esses sinais técnicos, e o preço do Bitcoin caiu rapidamente.

Mudança no ambiente econômico macro

Aumentou a incerteza da situação econômica global, e o aperto da política monetária dos principais bancos centrais tem pressionado ativos de alto risco, como o Bitcoin. Em particular, a política de aumento das taxas de juros da Reserva Federal levou os fundos a migrarem de ativos de alto risco para investimentos mais seguros, desencadeando uma onda de vendas de Bitcoin.

No final de julho, o Federal Reserve anunciou um aumento das taxas de juros em 25 pontos base, e sugeriu que poderia continuar a aumentar as taxas no futuro. Esta notícia gerou preocupações no mercado em relação a ativos de alto risco. Ao mesmo tempo, o Banco Central Europeu também indicou que manterá uma política monetária restritiva para enfrentar a pressão inflacionária. Essas mudanças no ambiente macroeconômico agravaram a incerteza do mercado, levando os investidores a retirar-se de ativos de alto risco e a direcionar-se para ativos de refúgio mais seguros, como ouro e títulos do Tesouro dos Estados Unidos.

Seis Sinais de Alta

A demanda a longo prazo continua a crescer

Apesar da volatilidade intensa do Bitcoin no curto prazo, a demanda do mercado por Bitcoin continua forte a longo prazo. Especialmente em algumas regiões economicamente instáveis, a demanda pelo Bitcoin como meio de armazenamento de valor está a aumentar continuamente. Além disso, um número crescente de investidores institucionais começou a integrar o Bitcoin na sua alocação de ativos, apoiando o seu crescimento a longo prazo.

Em alguns países da América Latina, devido à extrema instabilidade da moeda local e à alta taxa de inflação, a demanda dos residentes por Bitcoin aumentou significativamente. Dados mostram que o volume de transações de Bitcoin em um país sul-americano cresceu quase 200% no último ano. Além disso, instituições de investimento globalmente conhecidas também começaram a incluir Bitcoin em seus portfólios, impulsionando ainda mais a demanda de mercado por Bitcoin.

O desenvolvimento tecnológico está em constante avanço

O desenvolvimento contínuo do Bitcoin e da sua tecnologia subjacente, a blockchain, é outro sinal importante de alta. As atualizações tecnológicas da rede Bitcoin, como a popularização da Lightning Network, aumentaram significativamente a velocidade e a eficiência das transações. Além disso, o desenvolvimento das finanças descentralizadas (DeFi) e dos contratos inteligentes trouxe novos cenários de aplicação e oportunidades de crescimento para o Bitcoin e para todo o mercado de criptomoedas.

O ambiente político está a melhorar gradualmente.

A melhoria do ambiente político é um fator importante para a valorização futura do Bitcoin. Embora atualmente as atitudes de regulamentação em relação às criptomoedas variem entre os países, a tendência geral está a evoluir para direções mais claras e amigáveis. Cada vez mais países começam a reconhecer o status legal do Bitcoin e a implementar estruturas regulatórias correspondentes para promover o seu desenvolvimento saudável.

No início de 2024, as autoridades reguladoras dos EUA aprovaram um ETF de Bitcoin, um marco importante no desenvolvimento do mercado de Bitcoin. O lançamento do ETF de Bitcoin oferece uma via para mais investidores tradicionais entrarem no mercado de Bitcoin, aumentando a liquidez e a estabilidade do mercado.

Além disso, alguns países europeus também aprovaram leis que permitem que investidores institucionais detenham uma certa proporção de ativos em moeda criptográfica. Um país asiático, por sua vez, regulamentou ainda mais a operação das bolsas de moeda criptográfica, garantindo a transparência e segurança do mercado. Essa melhoria no ambiente político ajuda a aumentar a confiança do mercado em Bitcoin, impulsionando seu preço a subir a longo prazo.

impacto no mercado de ouro

A volatilidade do mercado de ouro costuma ter um impacto importante no mercado de Bitcoin. Como um ativo de refúgio, o ouro geralmente se comporta melhor do que outros ativos de risco em mercados que evitam riscos. Atualmente, devido a conflitos geopolíticos, incertezas nas eleições dos EUA e operações de arbitragem do iene, o ambiente macroeconômico apresenta alta incerteza.

Em 2019, quando o ouro rompeu novamente, o Bitcoin também atingiu um pico. Este padrão reapareceu em março de 2024, mostrando a correlação entre o ouro e o Bitcoin. Embora o mercado possa esfriar a curto prazo, a tendência de alta do ouro oferece suporte ao Bitcoin a longo prazo.

aumento do fluxo de stablecoins

Apesar da grande queda dos preços das criptomoedas, a oferta de stablecoins está se aproximando de um novo recorde histórico. Este ano, a oferta de stablecoins cresceu mais de 25%. À medida que o capital continua a fluir para o mercado de criptomoedas, a perspectiva de queda a longo prazo é difícil de se sustentar.

O aumento da oferta de stablecoins indica que mais liquidez está entrando no mercado de criptomoedas. Historicamente, um aumento na oferta geralmente prevê uma alta nos preços das criptomoedas. Embora a redução das taxas de juros possa ter um impacto negativo sobre ativos de alto risco no curto prazo, a longo prazo, é benéfico para as stablecoins. Com a diminuição dos rendimentos dos ativos tradicionais, os rendimentos em blockchain tornam-se mais atraentes, o que pode promover a expansão das stablecoins nos próximos meses.

Dívida global atinge novo recorde

A dívida global atingiu um recorde histórico de 315 trilhões de dólares no início deste ano. Com mais de 50 países a realizar eleições em 2024, os governos podem tender a políticas de redução de impostos e estímulos em dinheiro. De acordo com o ciclo de liquidez de quatro anos, a "questão da dívida", desde 2008, este ciclo baseia-se no refinanciamento da dívida do governo. Atualmente, estamos na "verão macroeconômico", e espera-se que os rendimentos aumentem gradualmente. Esta fase normalmente leva a um "outono macroeconômico arriscado".

Conclusão

A grande queda do Bitcoin em 5 de agosto reflete a alta volatilidade e complexidade do mercado. Ao interpretar este evento, devemos prestar atenção tanto aos sinais de alerta de baixa que levaram à queda, quanto aos fatores de alta que sustentam o desenvolvimento a longo prazo do Bitcoin. A mudança no sentimento do mercado, os avisos dos indicadores técnicos e as alterações no ambiente macroeconômico são as principais causas desta queda, enquanto o aumento da demanda a longo prazo, o avanço do desenvolvimento tecnológico e a melhoria do ambiente político oferecem um forte suporte para o futuro desenvolvimento do Bitcoin.

Para os investidores, é importante manter a calma e a racionalidade ao enfrentar a volatilidade do mercado de Bitcoin. Embora as flutuações de preço a curto prazo sejam intensas, a longo prazo, o Bitcoin ainda possui um enorme potencial e espaço para desenvolvimento. Através da análise aprofundada das dinâmicas do mercado e da identificação de sinais de baixa e alta, os investidores podem formular melhores estratégias de investimento e alcançar uma valorização estável dos ativos.

Em suma, o mercado de Bitcoin ainda está cheio de incertezas, mas desde que seja possível identificar e responder com precisão a vários sinais, é possível ter sucesso neste mercado cheio de desafios e oportunidades.