Reestruturação do mercado de moedas estáveis: a participação do USDC duplicou, o novo talento USDe está em ascensão

As moedas estáveis estão remodelando o panorama financeiro global a uma velocidade impressionante. De acordo com o relatório mais recente "Estado das Moedas Estáveis em 2025", o mercado de moedas estáveis registrou um crescimento significativo no último ano, com a adoção institucional a acelerar, o surgimento de moedas estáveis descentralizadas e a atividade de transações em blockchain a aumentar continuamente.

Tamanho do mercado e tendências de crescimento

Até fevereiro de 2025, a oferta de moeda estável atingiu 214 bilhões de dólares, com um volume de transações anual de até 35 trilhões de dólares, sendo o dobro do volume de transações anual de uma conhecida rede de pagamentos. A atividade do mercado também aumentou, com o número de endereços ativos na blockchain crescendo 53%, ultrapassando 30 milhões. O capital institucional está a entrar em massa, promovendo uma integração profunda entre as finanças tradicionais e o mercado de criptomoedas.

Mudança na posição dominante do USDC e USDT

Com o impulso dos processos de conformidade e das estratégias de mercado, o USDC e o USDT ainda dominam, mas há uma mudança subtil na quota de mercado.

O valor de mercado do USDC dobrou para 56 mil milhões de dólares, principalmente devido à aprovação regulatória, à adesão de importantes parceiros estratégicos e à rápida expansão do mercado global. O valor de mercado total do USDT cresceu para 146 mil milhões de dólares, continuando a ser a moeda estável com maior valor de mercado, mas a sua quota de mercado diminuiu, com uma redução na adoção por instituições, enquanto o foco se desloca gradualmente para o mercado de remessas P2P, consolidando a sua posição no setor de pagamentos global.

O surgimento das moedas estáveis descentralizadas

No ecossistema financeiro descentralizado, a influência das moedas estáveis descentralizadas aumentou significativamente, com vários novos projetos a alcançar crescimento revolucionário.

A capitalização de mercado do USDe disparou de 146 milhões de dólares para 6,2 bilhões de dólares, tornando-se a terceira maior moeda estável do mercado, com o crescimento sendo impulsionado por sua estratégia de rendimento inovadora e mecanismo de hedge Delta neutro. A capitalização de mercado do USDS alcançou 2,6 bilhões de dólares em fevereiro de 2025, e esse ajuste fortaleceu sua competitividade no mercado de moedas estáveis descentralizadas.

Fluxo de capital e distribuição da indústria

A tendência de liquidez das moedas estáveis reflete o posicionamento e a competitividade de diferentes blockchains no mercado:

• Uma conhecida plataforma de contratos inteligentes continua a ser a principal plataforma de emissão de moeda estável, ocupando 55% da quota de mercado.
• Algumas novas blockchains emergentes estão a crescer rapidamente em termos de volume de transações, impulsionadas pelo mercado DeFi e dos Meme moedas, tornando-se um importante ecossistema on-chain para a circulação de moeda estável.
• Uma determinada blockchain continua a ocupar uma posição central no mercado global de pagamentos P2P e remessas transfronteiriças, especialmente em mercados emergentes, onde a moeda estável é amplamente utilizada para pagamentos e poupança.

A maior parte da liquidez das moedas estáveis está concentrada em exchanges centralizadas, e o volume de transações é principalmente impulsionado pelo DeFi (DEX, empréstimos, mineração de rendimento), refletindo a eficiente circulação de fundos e inovação.

Função central e desenvolvimento futuro

A moeda estável tornou-se uma infraestrutura chave no mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que impulsiona a inovação no setor financeiro tradicional. Especialistas da indústria têm uma atitude otimista em relação ao desenvolvimento futuro da moeda estável:

Um parceiro de uma instituição de investimento afirmou que a moeda estável é a linha de vida do mercado cripto e um super condutor do sistema financeiro. Elas abriram novos mercados e oportunidades financeiras, impulsionando inovações que antes eram difíceis de alcançar.

O responsável por um produto de cadeia pública espera suportar mais moedas locais estáveis, permitindo que usuários globais realizem transações na cadeia com moedas familiares, aumentando a difusão da tecnologia blockchain.

O responsável pela pesquisa de um projeto de moeda estável enfatizou que a nova geração de moedas estáveis deve ter resiliência no mercado. O núcleo da sua moeda estável é um mecanismo de estabilidade suportado por rendimento, garantindo que os usuários recebam uma alternativa confiável ao USD.

Um especialista em análise de dados apontou que o fluxo de moedas estáveis depende da qualidade da infraestrutura — baixos custos, transações rápidas e demanda de mercado. Em certas blockchains públicas, a negociação de moedas Meme tem uma demanda extremamente alta por liquidez e liquidação imediata, tornando as moedas estáveis uma parte indispensável.

Um porta-voz de uma comunidade de uma blockchain pública afirmou que sua blockchain se tornou a preferência para transações de moeda estável, com um volume diário de transações que atinge dezenas de bilhões de dólares. Uma moeda estável impulsionou atividades econômicas reais nessa blockchain, especialmente em mercados emergentes, tornando-se uma ferramenta-chave para pagamentos e poupança.