Negociação baseada em intenção e seu impacto no mercado de negociação descentralizada

A exchange descentralizada ( DEX ) está passando por uma transformação desencadeada por "negociação baseada em intenção" ( Intent-Based Swap ). Este novo modelo de negociação está reformulando a forma como os usuários interagem com as plataformas DEX e promete trazer um impacto profundo para todo o ecossistema.

Modos de negociação atualmente populares

Atualmente, existem dois modos de negociação principais no mercado DEX:

1. Modo de Market Maker Automático (AMM): utiliza a fórmula simples x*y=k, permitindo que os usuários realizem transações a qualquer momento, mas com uma taxa de utilização de fundos relativamente baixa e problemas como perdas impermanentes. Produtos representativos incluem algumas plataformas de negociação descentralizadas conhecidas.

2. Pedido de Preço (RFQ) Modo: o usuário primeiro pede o preço, os formadores de mercado profissionais fazem a cotação, e após confirmação, executam. É amigável para o usuário, mas exige mais dos formadores de mercado. AMM e RFQ se complementam.

O conceito de negociação de intenção

No comércio tradicional, os usuários precisam fornecer informações completas sobre a transação. Já na intenção de negociação, o usuário só precisa esclarecer o objetivo da transação, enquanto os passos específicos de execução são tratados por um "solucionador" profissional (Solver). Este modelo permite que os usuários se concentrem no que "desejam", em vez de se preocuparem com "como executar".

Vantagens e Desafios da Negociação por Intenção

Vantagens:

• Usuário zero gas
• Aumentar a eficiência de colocação de pedidos na cadeia
• Maior capacidade de combinação

Desafio:

• Cancelar a encomenda requer operação na blockchain
• Não suporta a venda direta de ETH
• Dificuldade em rastrear pedidos
• A previsão dos resultados das transações é complexa

Casos de uso de transações intencionais

RFQ e ordens limitadas são essencialmente aplicações simples de intenção de negociação. Atualmente, já existem vários produtos baseados em intenção de negociação no mercado, incluindo certas funcionalidades específicas de plataformas de negociação conhecidas e a funcionalidade de listagem de plataformas de negociação de NFT.

Direção de Desenvolvimento Futura

A negociação por intenção não só pode otimizar os modelos de negociação existentes, como também pode abrir novas formas de negociação. Por exemplo, pode funcionar como um mecanismo de autorização de代理, permitindo que profissionais de market making operem ativos sob condições específicas, implementando estratégias avançadas de negociação, como negociação em grade, compras em lotes grandes, e preço médio ponderado pelo tempo (TWAP).

Com o constante desenvolvimento da tecnologia, as transações com intenção têm o potencial de trazer mais inovações ao mercado DEX, melhorar a experiência do usuário e impulsionar o progresso de todo o ecossistema financeiro descentralizado.