USUAL protocolo: projetos de alto risco disfarçados de RWA

USUAL protocolo é um projeto de alto risco que se apresenta sob a bandeira dos rendimentos dos títulos do tesouro dos EUA. Este protocolo possui 5 tipos de tokens: USUAL( token de governança ), USD0( stablecoin ), USD0++(4 token de título do tesouro de 4 anos ), USUALX( versão de staking USUAL ) e USUAL*( token exclusivo para a equipe e investidores ).

A equipe do projeto lançou um slogan bastante atraente: trazer o rendimento estável de 4% dos títulos do governo dos EUA para a cadeia, sem necessidade de permissão e sem limite mínimo de investimento. No entanto, a taxa de rendimento de 4% não é suficientemente atraente para muitos investidores em criptomoedas.

Para isso, o projeto lançou um plano mais atraente: os usuários podem cunhar USD0++ ao preço de 1 dólar, enquanto recebem tokens USUAL como recompensa, alegando que pode trazer um retorno de 70%. Mesmo que o preço do USUAL caia pela metade, a taxa de retorno anual ainda pode alcançar 28%.

Este modelo de alta rentabilidade atraiu muitos investidores novatos. Mas investidores experientes questionam os riscos envolvidos. USD0++ embora seja cunhado a 1 dólar, na verdade é um token de dívida pública com um período de bloqueio de 4 anos, e seu valor real, descontado a uma taxa de 4% de rendimento, é apenas 0,84 dólares.

Para eliminar as preocupações dos investidores, a equipe do projeto permite o resgate de USDC a qualquer momento pelo preço de 1:1, e estabeleceu múltiplos cofres em uma plataforma de empréstimos, fixando o preço do oráculo USD0++ em 1 dólar. Isso cria a ilusão de que USD0++ pode ser resgatado a qualquer momento por 1 dólar, levando alguns investidores a começar a realizar operações com alta alavancagem.

No entanto, a equipe do projeto de repente fechou o canal de resgate USD0++ 1:1, reduzindo o preço de resgate para 0,87 dólares. Isso significa que o projeto retirou cerca de 260 milhões de dólares do valor total de bloqueio próximo a 2 bilhões de dólares, causando enormes perdas aos investidores.

A equipe do projeto afirma que esses fundos serão alocados para os stakers de USUAL ( e os detentores de USUALX ). Ao mesmo tempo, os tokens USUAL* detidos pela equipe e pelos investidores também poderão compartilhar esses lucros, sendo que a equipe detém mais de 60%.

O objetivo desta série de operações é manter o funcionamento do projeto e evitar a espiral da morte causada pela queda contínua do preço do USUAL. No entanto, isso é essencialmente um ato de prolongar a vida do projeto às custas dos interesses de alguns participantes.

Para os investidores que ainda não participaram do USUAL, recomenda-se cautela e não se envolver facilmente. Os investidores que já participaram precisam pesar se continuam a manter ou se devem cortar perdas a tempo. No mercado de criptomoedas, que carece de regulamentação eficaz, o comportamento das equipes de projeto frequentemente carece de restrições éticas, e os investidores precisam estar atentos e avaliar os riscos com prudência.