Membro do conselho do Federal Reserve: O Fed será mais cauteloso ao reduzir as taxas de juro, a avaliação das ações nos EUA é elevada e é mais provável ocorrer uma retração acentuada

Lisa Cook, membro do conselho do Federal Reserve dos Estados Unidos, disse em um discurso na segunda-feira que, devido à economia robusta e à inflação mais resiliente do que o esperado, o Fed pode ser mais cauteloso em relação a futuros cortes nas taxas de juros. A ferramenta Fedwatch do CME Group prevê uma probabilidade de mais de 90% de o Federal Reserve suspender os cortes nas taxas de juros em janeiro. Cook destacou que a magnitude e o momento das mudanças nas taxas de juros dependerão dos dados divulgados, das perspectivas em constante mudança e do equilíbrio de riscos. A probabilidade de o Federal Reserve suspender os cortes nas taxas de juros em janeiro é superior a 90%. Desde setembro do ano passado, o Federal Reserve reduziu as taxas de juros em um ponto percentual em três reuniões. No entanto, a matriz de pontos mais recente, divulgada em dezembro, indica claramente que o ritmo de cortes nas taxas de juros até 2025 será significativamente desacelerado, com apenas dois cortes até o final deste ano, em vez dos quatro esperados em setembro. A ferramenta Fedwatch do CME Group mostra que os traders esperam que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros na faixa atual de 4,25% a 4,5% em sua próxima reunião em 28 e 29 de janeiro, com uma probabilidade de 91,4%. O mercado está aguardando os dados de emprego não agrícola de dezembro, a serem divulgados na sexta-feira, e as atas da reunião do Federal Reserve em dezembro para interpretar a postura do Fed em relação a futuros cortes nas taxas de juros. Cook também mencionou os riscos de estabilidade financeira trazidos pela inovação em inteligência artificial (IA). Embora o crédito privado, as moedas estáveis, os ataques cibernéticos e a IA sejam áreas que ela monitora de perto. Embora o crédito privado esteja crescendo rapidamente, as conexões entre os credores que às vezes não são totalmente compreendidas podem agravar as vulnerabilidades decorrentes da alavancagem acumulada e até mesmo impactar o sistema financeiro como um todo. O fato de as moedas estáveis estarem vinculadas a ativos de referência as torna suscetíveis a corridas bancárias. Se ocorrer uma corrida bancária em uma moeda estável de grande porte, a liquidação dos ativos que a sustentam pode causar danos, especialmente se esses ativos estiverem vinculados a outros mercados de financiamento, como notas comerciais ou certificados de depósito. O número de ataques cibernéticos contra instituições financeiras aumentou e pode causar interrupções nos negócios e perdas para o sistema financeiro. O crescimento da IA, especialmente da IA generativa, pode ser uma fonte de inovação para o sistema financeiro, mas se as pessoas dependerem cada vez mais de alguns modelos grandes para tomar decisões e esses modelos tiverem viés ou erros, eles também podem se tornar uma fonte de risco sistêmico.