Mercado de criptomoedas cinco grandes sinais positivos

Recentemente, o preço do ETH tem se destacado, com um aumento superior a 75% desde o início do ano. Após a bem-sucedida atualização de Xangai, o ETH iniciou uma nova fase de alta. Além do ETH, o mercado de criptomoedas como um todo também apresenta vários sinais positivos. Vamos dar uma olhada nos cinco principais sinais de alta do mercado atual.

1. O tamanho dos contratos em aberto atinge um novo recorde

Os contratos de futuros são uma das principais formas de os traders obterem exposição alavancada a ativos encriptação. O volume de posições ( contratos em aberto ) reflete o número de contratos de futuros que ainda não foram liquidadas ou cobertas, incluindo as posições longas e curtas de ambas as partes. Um volume de posições mais elevado está geralmente relacionado com uma maior aversão ao risco e liquidez abundante.

O volume total de posições em futuros de Bitcoin recentemente ultrapassou a marca de 10 mil milhões de dólares, superando o anterior recorde histórico. Isso indica que as condições do mercado estão a melhorar e a liquidez está a ser gradualmente restaurada. No entanto, é importante notar que a acumulação de alavancagem também pode acentuar a reflexividade durante a volatilidade dos preços.

2. Atividades na cadeia tendem a ser mais ativas

Apesar da incerteza que ainda existe no panorama macroeconómico, a economia baseada em blockchain está a apresentar um crescimento robusto. O número total de endereços ativos diários das principais blockchains de contratos inteligentes estabilizou-se em cerca de 2 milhões, o que representa um aumento de 77% em relação ao mínimo de agosto do ano passado, retornando aos níveis do mercado em alta de 2022.

A taxa de retorno total de DeFi também subiu drasticamente desde o ponto baixo de junho do ano passado, com um aumento de 94,2%. O aumento da taxa de retorno geralmente está relacionado ao aumento dos preços dos ativos, refletindo que indivíduos e instituições aumentaram as atividades na cadeia e adotaram mais estratégias de rendimento. Ao mesmo tempo, também indica que os mutuários têm a capacidade de suportar custos de capital mais altos, melhorando a situação geral do capital.

3. Redução da proporção de posições em stablecoins

Desde a queda da Terra em maio do ano passado, os grandes investidores em cadeia ( e os fundos inteligentes ) reduziram a sua exposição a stablecoins para o nível mais baixo, alocando em média apenas 15% dos seus portfólios em stablecoins. Isto indica que o sentimento do mercado está a mudar de ativos atrelados ao dólar para ativos tokenizados, o que é um sinal positivo.

No entanto, o capital circulante nas carteiras de grandes investidores ainda tem um tamanho considerável, havendo espaço para uma diminuição antes de atingir o ponto baixo de 5% do mercado em alta. De um modo geral, os investidores estão gradualmente aumentando a sua exposição a ativos encriptação, sem sinais de abrandamento.

4. O índice de volatilidade está em níveis baixos

O mercado de criptomoedas também tem índices de volatilidade semelhantes ao VIX, como o índice de volatilidade criptográfica lançado pela CVI Finance (CVI). Este índice acompanha a volatilidade implícita do ETH e do BTC, semelhante ao índice VIX dos mercados financeiros tradicionais.

Atualmente, o índice CVI não só continua a cair durante a recente agitação no setor bancário, mas até mesmo abaixo do anterior mínimo histórico de 62,80. Isso indica que as expectativas do mercado sobre a volatilidade futura dos preços estão a diminuir, o que é um sinal positivo. Especialmente no contexto de um aumento rápido nos contratos em aberto, a diminuição das expectativas de volatilidade torna-se ainda mais valiosa.

5. O impacto da retirada de ETH é limitado

Antes da atualização Shapella, havia preocupações generalizadas no mercado de que grandes retiradas causariam um impacto no preço do ETH. No entanto, a situação real é mais otimista. Até 19 de abril, apenas 25,7 mil validadores estavam na fila aguardando retiradas completas, dos quais 46,5% vieram de uma plataforma de negociação que foi forçada a fechar suas operações de staking nos EUA.

Em relação a algumas retiradas, cerca de 1 milhão de ETH foram removidos da cadeia de sinal após a atualização em 5 dias. No entanto, o mercado parece ter absorvido bem essa parte da oferta. Alguns fundos foram novamente apostados na rede. No geral, o impacto negativo da atualização Shapella no preço do ETH é limitado.

Perspectivas de mercado

Apesar das incertezas no ambiente macroeconómico, o mercado de criptomoedas está a apresentar uma tendência positiva. As principais moedas digitais ultrapassaram a faixa de negociação do mercado em baixa, e as altcoins também mostraram um aumento significativo. Após um excesso de pessimismo em 2022, os investidores estão gradualmente a aumentar a sua alocação, impulsionando a subida dos preços.

Vale a pena notar que esta subida não se reflete apenas nos preços, mas também é acompanhada por uma alta atividade dos usuários, aumento das taxas de retorno em DeFi e outros fatores positivos. O índice de volatilidade também caiu para o nível mais baixo desde 2022. No geral, o mercado de criptomoedas está à beira de um pequeno mercado em alta, mas os investidores ainda precisam estar atentos aos riscos.