Mercado cripto quinzenalmente: ETH se recupera fortemente, média móvel quebra o retorno anualizado da estratégia de mais de 120%

Visão Geral do Mercado

Nas últimas duas semanas, o preço do Bitcoin e do ETH subiu de forma sincronizada, com o BTC a aumentar cerca de 34% e o ETH a ter um aumento superior a 60%. O BTC subiu de cerca de 78,000 USDT para perto de 105,000 USDT, enquanto o ETH aumentou drasticamente de cerca de 1,600 USDT para cerca de 2,600 USDT. A valorização do ETH é claramente superior à do BTC, demonstrando uma maior elasticidade de preço.

! Gate Institute: ETH se recuperou fortemente, e o retorno anualizado da estratégia de breakout da média móvel atingiu 127%

Em termos de volatilidade, tanto o BTC quanto o ETH apresentaram variações significativas na amplitude de flutuação entre o início de abril e meados de maio. Em meados de abril, a volatilidade do BTC teve picos frequentes, seguindo-se uma tendência de convergência no final de abril e no início de maio. A volatilidade do ETH, por outro lado, teve várias elevações acentuadas antes e depois de saltos de preço, chegando até a ultrapassar o BTC em certos momentos.

! Gate Research: ETH se recupera fortemente, estratégia de breakout de média móvel alcança retorno anualizado de 127%

Em termos da relação de tamanho de negociação de compra e venda (LSR), o LSR do BTC manteve-se em torno de 1, oscilando, e até mesmo caiu abaixo de 1 em torno de 10 de maio. A relação de compra e venda do ETH oscilou de forma mais intensa; durante o período em que o preço ultrapassou 2.000 USDT e subiu rapidamente para 2.600 USDT, seu LSR não subiu de forma constante, mas, ao contrário, apresentou várias oscilações acentuadas.

O valor global da posição contratual mostra uma tendência ascendente. O interesse aberto no BTC aumentou lentamente de cerca de US$ 60 bilhões, enquanto o ETH subiu de cerca de US$ 18 bilhões para quase US$ 24 bilhões. Em termos de taxas de financiamento, BTC e ETH como um todo permaneceram ligeiramente flutuando em torno de 0%, mostrando mudanças positivas e negativas frequentes.

A situação de liquidação no mercado de contratos apresenta uma tendência mista de longas e curtas posições. No dia 8 de maio, o valor de liquidação das posições curtas disparou, atingindo 836 milhões de dólares em um único dia. Já no dia 12 de maio, o valor de liquidação das posições longas aumentou significativamente, alcançando 476 milhões de dólares em um único dia.

! Gate Institute: ETH se recupera fortemente, estratégia de breakout de média móvel alcança retorno anualizado de 127%

Análise Quantitativa - Estratégia de Quebra de Médias Móveis Concentradas

A "Estratégia de Breakout Intensivo de Média Móvel" identifica quando o mercado pode estar prestes a experimentar volatilidade direcional observando a convergência de múltiplas médias móveis de curto e médio prazo. A estratégia usa seis médias móveis: SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60 e EMA120, que são consideradas densas quando a distância entre as médias móveis está abaixo do limite definido.

Os resultados do backtesting da estratégia no candlestick de 2 horas ETH/USDT mostram que a combinação ideal de parâmetros é:

• percentage_threshold = 1,4 (limite máximo de espaçamento de seis médias móveis)
• tp_sl_ratio = 10 (definição da amplitude dinâmica de lucro)

Este conjunto de parâmetros teve um desempenho excelente durante o período de retrocesso de 1 de maio de 2024 a 12 de maio de 2025:

• Taxa de retorno anualizada: 127,59%
• Rebaixamento máximo: menos de 15%
• ROMAD (Relação entre Recompensa e Máxima Perda): 8.61%

A performance geral da estratégia supera significativamente a estratégia de Buy and Hold do ETH (-46.05%), especialmente em períodos de aumento da volatilidade do mercado ou reversão de tendência, demonstrando um bom mecanismo de realização de lucros e reinvestimento.

Resumo

De 25 de abril a 12 de maio, o mercado de criptomoedas mostrou um padrão estrutural de "preços fortes para cima e sentimento ainda cauteloso". O BTC subiu em conjunto com o ETH, com o ETH subindo cada vez mais volátil. O rácio longo-curto e a taxa de financiamento não são significativamente maiores, indicando que a vontade do mercado para correr atrás é limitada. As participações contratuais continuaram a subir, com os shorts a liquidarem no início de maio, seguindo-se a liquidação reversa dos longos em 12 de maio, refletindo o aumento da divergência do mercado num contexto de elevada alavancagem.

A "estratégia de breakout intensivo de média móvel" usada na análise quantitativa teve um bom desempenho nos dados de nível de 2 horas de ETH/USDT, com um retorno anualizado de 127,59%, o que é muito melhor do que a estratégia ETH Buy and Hold no mesmo período. A estratégia revela uma boa capacidade homeopática e um efeito de controlo do rebaixamento, mas, na prática, ainda precisa de combinar outros fatores quantitativos e mecanismos de controlo do risco para melhorar a estabilidade e adaptabilidade da estratégia.