Perspectivas de investimento em ativos de criptografia no primeiro semestre de 2025: Ascensão da IA, infraestrutura como foco

No primeiro semestre de 2025, o mercado de investimento de risco em ativos de criptografia passou por uma importante virada. Após dois anos de aperto de capital, o entusiasmo dos investidores voltou a crescer. Até o final de junho, o total de financiamento em ativos de criptografia divulgado ultrapassou 37 bilhões de dólares, envolvendo mais de 150 transações, incluindo rodadas de sementes até rodadas C, investimentos estratégicos e ofertas públicas iniciais. Apesar da incerteza regulatória persistente e da volatilidade dos preços dos tokens, a confiança dos investidores institucionais neste setor recuperou-se claramente.

Tendências chave

• No primeiro semestre de 2025, o total de financiamento de ativos de criptografia ultrapassou 37 bilhões de dólares, sendo um dos períodos mais ativos desde o mercado em alta de 2021.
• O grande financiamento elevou o tamanho médio das transações para 248 milhões de dólares, refletindo a recuperação da confiança do mercado nas plataformas maduras.
• Os fundos estão a passar de aplicações de consumo e projetos especulativos para soluções de escalabilidade, infraestruturas de conformidade e protocolos de cross-chain.
• Projetos de encriptação relacionados a IA atraem cerca de 700 milhões de dólares em investimento, tornando-se a vanguarda da inovação emergente
• As principais instituições de investimento ocupam cerca de 40% da rodada de financiamento com alta avaliação, ainda exercendo uma influência significativa na direção do desenvolvimento da indústria.

Visão geral do financiamento

Durante o período de janeiro a junho de 2025, as empresas de encriptação e blockchain levantaram cerca de 37,3 mil milhões de dólares. O tamanho médio da transação foi de 248 milhões de dólares, um aumento significativo em relação aos anos anteriores. Esta média foi influenciada por várias rondas de financiamento elevado e IPOs. O tamanho mediano das transações foi de quase 50 milhões de dólares, refletindo que a maioria do financiamento ainda é de média escala.

O total de financiamento desta fase faz do primeiro semestre de 2025 um dos períodos mais ativos dos últimos anos. Vale a pena notar que uma grande quantidade de fundos flui para soluções de infraestrutura e escalabilidade, em vez de se limitar apenas ao campo das aplicações para consumidores.

Tendências mensais e trimestrais

O montante de financiamento varia a cada mês. Março teve o desempenho mais forte, estimando-se que atinge 8 mil milhões de dólares, principalmente impulsionado por grandes financiamentos estratégicos e financiamentos pré-IPO. O total de financiamentos de janeiro a fevereiro foi de 9,4 mil milhões de dólares, e em abril houve uma ligeira desaceleração para 4,5 mil milhões de dólares. Em maio e junho houve uma recuperação, ambos superiores a 5 mil milhões de dólares, principalmente provenientes de transações posteriores e de um IPO de uma determinada empresa de pagamentos.

Analisando por trimestre, o financiamento do primeiro trimestre aproximou-se de 17,4 mil milhões de dólares, enquanto o do segundo trimestre foi de 15,9 mil milhões de dólares. O primeiro trimestre foi impulsionado pelo ímpeto de desenvolvimento no início do ano, enquanto o segundo trimestre teve um alcance mais amplo de financiamento, com grandes financiamentos distribuídos em áreas como infraestrutura de escalabilidade, soluções de custódia e DeFi.

Este ritmo indica que os investidores tomaram decisões de financiamento no início do ano, possivelmente para garantir a avaliação com antecedência.

Análise de Segmentação da Indústria

A alocação de fundos em diferentes setores reflete o julgamento dos investidores sobre áreas de valor a longo prazo:

• DeFi e infraestrutura financeira atraem a maior parte dos fundos, superando 6,2 bilhões de dólares. Os protocolos DeFi institucionais são especialmente populares, envolvendo principalmente empréstimos em conformidade, derivados e fornecimento de liquidez.
• Soluções de escalabilidade Layer 1 e Layer 2 receberam cerca de 3,3 bilhões de dólares em financiamento. A escalabilidade do Ethereum e a interoperabilidade entre cadeias ainda são vistas como oportunidades não resolvidas.
• Soluções de custódia, segurança e conformidade atraíram mais de 1,2 mil milhões de dólares, destacando a importância de uma infraestrutura confiável.
• Financiamento de cerca de 1,5 bilhões de dólares para stablecoins e redes de pagamento, demonstrando o apoio contínuo do capital a projetos que ligam moedas fiduciárias e liquidez on-chain.
• A fusão de IA e Ativos de criptografia tornou-se um tema de rápido crescimento, com cerca de 700 milhões de dólares investidos em projetos que combinam grandes modelos de linguagem, computação descentralizada e incentivos em moeda.
• O financiamento em NFTs e no setor de jogos está em baixa, totalizando cerca de 600 milhões de dólares, refletindo a mudança do mercado de colecionáveis especulativos para aplicações práticas.

De modo geral, o capital já se deslocou claramente de pontos quentes puramente consumidores para infraestrutura, conformidade e expansão do ecossistema.

Casos de financiamento que merecem atenção

Vários ciclos de financiamento de grande escala atraem atenção. Uma plataforma de negociação arrecadou 2 bilhões de dólares em financiamento estratégico em janeiro, definindo o tom para o ano e demonstrando que plataformas maduras ainda gozam da confiança dos investidores. Uma empresa de pagamentos teve um IPO de 1 bilhão de dólares, tornando-se o maior caso de saída pública do primeiro semestre, confirmando a viabilidade e rentabilidade do modelo de moeda estável. Esses dois ciclos de financiamento são, respetivamente, o segundo e o terceiro maiores da história dos ativos de criptografia.

Outros financiamentos notáveis incluem 400 milhões de dólares em financiamento estratégico de uma determinada cadeia pública, 150 milhões de dólares em financiamento da rodada C de uma determinada carteira e 150 milhões de dólares em investimento de um determinado protocolo de interconexão. Apenas esses casos representaram um quarto do total de financiamentos no primeiro semestre.

É importante notar que quase todos os grandes financiamentos atraíram a participação de instituições de investimento de topo, indicando que os fundos de capital de risco tradicionais continuam a concentrar equity nas empresas líderes do setor.