As moedas estáveis ameaçam a estabilidade financeira, diz o governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey

O governador do Banco da Inglaterra e cético em relação às criptomoedas, Andrew Bailey, aconselhou os bancos a evitarem emitir moedas estáveis.

De acordo com Bailey, as moedas estáveis representam riscos sistémicos à estabilidade financeira e ameaçam a própria natureza do dinheiro se não forem devidamente regulamentadas.

Ele avisou que as moedas estáveis carecem das proteções e garantias oferecidas pelos depósitos bancários tradicionais e poderiam remover dinheiro do sistema bancário regulado, minando a criação de crédito e o controle monetário.

Os planos de alguns dos maiores bancos de investimento do mundo para emitir as suas próprias moedas estáveis levantaram preocupações específicas para Bailey, como ele compartilhou durante uma entrevista ao The Sunday Times.

“As moedas estáveis são propostas para ter as características do dinheiro. Esse dinheiro é um meio de troca. Portanto, elas realmente têm que ter as características do dinheiro, e têm que manter seu valor nominal. Vamos ter que olhar para isso muito de perto através dessa lente. É tanto uma questão de estabilidade financeira quanto uma questão de dinheiro nesse sentido,” foi citado como dizendo.

Bailey, que também é presidente do Conselho de Estabilidade Financeira, avisou que as moedas estáveis podem erodir o controle soberano sobre as moedas nacionais e introduzir ligações não regulamentadas entre os mercados de cripto e o sistema financeiro tradicional.

Em vez de apoiar moedas estáveis, Bailey, que também se manifestou contra a emissão de uma moeda digital do Banco da Inglaterra (CBDC), disse que "preferiria muito mais" que os bancos tivessem depósitos tokenizados, que são versões digitais do dinheiro tradicional emitidas por instituições reguladas.

Esta abordagem, acrescentou ele, ajudaria a preservar a integridade do sistema bancário enquanto entregava os benefícios dos pagamentos digitais, tornando-o um caminho mais "sensato" a seguir.

Globalmente, o mercado de moeda estável cresceu para cerca de $255 bilhões, segundo o Banco de Compensações Internacionais

Bancos como JPMorgan, Citi e Bank of America estão a explorar a emissão de moeda estável, enquanto oficiais dos EUA argumentam que as moedas estáveis lastreadas em dólares poderiam ajudar a prolongar a dominância global do dólar americano.

Com as moedas estáveis lastreadas em dólar a dominarem o setor, os reguladores em todo o mundo começaram a introduzir novas políticas e propostas para gerir o seu crescimento e abordar os riscos potenciais.

Assim, as moedas estáveis tornaram-se um foco chave de política em várias jurisdições. Nos Estados Unidos, espera-se que os legisladores aprovem o Genius Act, que permitiria que bancos comerciais emitam moedas estáveis sob um quadro regulatório formal. Ao mesmo tempo, países como a China, Singapura e os Emirados Árabes Unidos avançaram com regulações em resposta à crescente influência das moedas estáveis lastreadas em dólar.