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mercado de criptomoedas微幅回暖 BTC增持与ETH升级引 seguir
Mercado de criptomoedas uma semana de resumo
Perspectiva de Mercado
liquidez macroeconômica
Recentemente, o mercado de ações dos EUA passou por um dos ajustes mais acentuados desde a pandemia. A expectativa de uma diminuição das tarifas equivalentes nos EUA melhorou o sentimento do mercado, e sinais de fundo nas ações americanas já começaram a aparecer, embora ainda não estejam completamente confirmados. O mercado de criptomoedas seguiu a recuperação das flutuações do mercado de ações dos EUA.
mercado de criptomoedas
O Bitcoin teve uma recuperação volátil esta semana, com uma conhecida empresa aumentando sua participação em Bitcoin no valor de 600 milhões de dólares na última semana. O foco principal do mercado está concentrado nas cadeias BSC e SOL.
Os cinco tokens com maior aumento de preço são ZETA (60%), LAYER (60%), FARTCOIN (50%), MEW (40%) e BEAM (40%). Os cinco tokens com maior queda de preço são NTGL (60%), PI (30%), PLUME (20%), SATS (15%) e XCN (10%).
Vale a pena notar que:
dados on-chain
A nova demanda por Bitcoin continua a diminuir, a maioria dos investidores de curto prazo está atualmente em estado de prejuízo, e a oferta de detentores de longo prazo começou a crescer novamente. Atualmente, os detentores de curto prazo possuem 40% da riqueza, uma queda em relação ao pico de 50% no início de 2025. Este pico ainda está claramente abaixo dos ciclos anteriores, o que pode estar relacionado com o investimento de grandes investidores institucionais em ETFs nesta rodada.
O valor de mercado das stablecoins caiu significativamente, refletindo a sensação de aversão ao risco dos investidores. No entanto, o capital institucional recuperou uma atitude otimista, quebrando a tendência de saída de capital que durou 5 semanas consecutivas.
O indicador MVRV-Z Score está atualmente em 2.0, próximo ao nível médio do mercado. Quando este indicador é superior a 6, geralmente significa que o mercado está na faixa superior; abaixo de 2, ele está na faixa inferior. Atualmente, o MVRV caiu abaixo do nível crítico de 1, indicando que os detentores estão, em geral, em estado de prejuízo.
mercado de futuros
A razão entre posições longas e curtas nos futuros é de 1,1, refletindo um sentimento normal no mercado. O sentimento dos investidores individuais costuma ser um indicador contrário, abaixo de 0,7 é considerado pânico, acima de 2,0 é considerado ganância. No entanto, os dados da razão de posições longas e curtas apresentam grande volatilidade, o que reduz o seu valor de referência.
Nesta semana, o volume de posições em futuros de Bitcoin caiu ligeiramente, indicando que o mercado carece de uma direção clara. A taxa de financiamento dos futuros mantém-se em um nível baixo de 0,01%. Em geral, uma taxa entre 0,05-0,1% indica que o leverage dos touros é elevado, o que pode ser um sinal de topo de curto prazo para o mercado; uma taxa entre -0,1-0% indica que o leverage dos ursinhos é elevado, o que pode ser um sinal de fundo de curto prazo para o mercado.
mercado à vista
O Bitcoin apresentou uma tendência de recuperação oscilante esta semana. A volatilidade do mercado diminuiu drasticamente, estando no período de consolidação e recuperação após a queda acentuada. O mercado está passando por um breve alívio, com as exchanges a acelerar o lançamento de tokens apoiados por capital de risco.
Ecossistema de cadeia pública
ecossistema BTC
Uma empresa conhecida continua a aumentar a sua participação de quase 7000 Bitcoins, e a sua mais recente emissão de ações preferenciais perpétuas está listada para negociação na Nasdaq, demonstrando a sua determinação estratégica em maximizar continuamente a sua posição em Bitcoins.
O fundador da empresa revelou nas redes sociais que a empresa aumentou sua posição em 6.911 bitcoins, a uma média de aproximadamente 84.529 dólares, durante o período de 17 a 23 de março, com um investimento total de cerca de 584,1 milhões de dólares. Até 23 de março de 2025, a quantidade total de bitcoins que a empresa possui chegou a 506.137, com um custo total de aquisição de aproximadamente 33,7 bilhões de dólares, e um custo médio de manutenção de 66.608 dólares.
No dia 26 de março, as ações preferenciais perpétuas da empresa começaram a ser negociadas oficialmente na Nasdaq, com o montante de financiamento elevado de 500 milhões de dólares para 722,5 milhões de dólares, e uma taxa de dividendo fixa anual de 10%. Este produto tem como objetivo servir como um ativo de renda fixa de alto rendimento, com a meta central de direcionar o máximo possível de fundos para investimentos em Bitcoin.
 ecossistema ETH
A atualização Pectra do Ethereum foi lançada com sucesso na nova rede de testes Hoodi, e a EIP-7702 introduzida permitirá pagamentos de taxas de gas em múltiplas moedas. O lançamento da rede de testes Hoodi foi realizado após problemas nas redes de testes anteriores, Holesky e Sepolia, com o objetivo de garantir que os desenvolvedores possam testar adequadamente funcionalidades como a saída dos validadores.
A atualização do Pectra visa resolver vários desafios enfrentados pela rede Ethereum. Uma das alterações é a adição de funcionalidades de contrato inteligente às carteiras, permitindo que os desenvolvedores de software de carteiras construam novas funcionalidades convenientes, como a capacidade de pagar taxas de transação com criptomoedas além do Ether.
Os desenvolvedores do Ethereum concordaram anteriormente que, se tudo correr bem na quarta-feira, a Pectra aceitará mais cerca de 30 dias de monitorização e, em seguida, será finalmente ativada na rede principal do Ethereum.
Por outro lado, a Celo concluiu oficialmente a migração para a rede Layer 2 do Ethereum em 26 de março. Esta migração levou quase dois anos e utilizou a tecnologia OP Stack da Optimism. Após a atualização, o tempo de geração de blocos da Celo foi drasticamente reduzido de 5 segundos para 1 segundo, e a velocidade das transações melhorou significativamente. Ao mesmo tempo, a Celo continuará a manter suas taxas de transação ultra baixas, inferiores a um centavo.
Para os usuários, a migração significa confirmações de transação mais rápidas e custos mais baixos. Além disso, a Celo agora possui funcionalidades nativas de ponte Ethereum, reduzindo a dependência de pontes de terceiros e melhorando a segurança.
Os desenvolvedores também se beneficiarão desta atualização, pois poderão construir aplicações no Celo com mais facilidade, uma vez que o Celo agora é totalmente compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM) e pode utilizar facilmente as ferramentas e recursos de desenvolvimento do Ethereum.
O TVL do ecossistema ETH atinge 46.288b, um aumento de 1.53% em relação à semana passada.
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) ecossistema TON
A HiBit DEX, com compatibilidade total com a cadeia, entra no ecossistema TON, prometendo desempenhar um papel importante na conexão do ecossistema TON com outras redes de blockchain.
No dia 24 de março de 2025, a Hibit anunciou a conclusão de uma nova rodada de financiamento de 5 milhões de dólares, destinada a aprimorar ainda mais o ecossistema da Hibit, com foco na construção de infraestrutura Layer 2, desenvolvimento do Hibit DEX, otimização de tecnologias de interoperabilidade entre cadeias, e um profundo posicionamento na economia de Agentes de IA.
Hibit DEX combina as vantagens das exchanges centralizadas e descentralizadas, com o objetivo de alcançar uma experiência de negociação eficiente em níveis de milhões de TPS, e suporta a emissão de tokens sem permissão. Ao mesmo tempo, o Hibit DEX também integra profundamente a economia do Agente AI e a comunidade Meme, proporcionando aos usuários um ecossistema de negociação mais rico.
Aproveitando a capacidade de interoperabilidade entre cadeias do Hibit Layer 2, este DEX espera desempenhar um papel crucial na conexão do ecossistema TON com outras redes de blockchain. Essa capacidade não apenas pode atrair usuários e liquidez de fora do ecossistema TON, mas também atende à crescente demanda do mercado por transmissão sem costura de ativos e dados entre cadeias.
O volume de bloqueio de TON DeFi atingiu 170,3 milhões, um aumento de 14,99%.
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) ecossistema SOL
Pump.fun lançou seu DEX nativo PumpSwap, comprimindo ainda mais o espaço de sobrevivência de certas plataformas DEX.
No dia 21 de março de 2025, a Pump.fun anunciou oficialmente o lançamento da sua exchange descentralizada PumpSwap, marcando a transição da plataforma de um simples emissor de tokens para uma plataforma integrada que combina emissão e negociação de tokens.
O PumpSwap utiliza o modelo de formador de mercado de produto constante (AMM), funcionando de forma semelhante à versão V4 de um certo DEX e à versão V2 de um DEX bem conhecido. O PumpSwap possui características e funcionalidades como migração instantânea, 0 custos de migração, maior liquidez e compartilhamento de receitas para criadores. Cada transação no PumpSwap incide uma taxa de 0,25%, das quais 0,20% vai para os provedores de liquidez e 0,05% é alocada para o protocolo, no entanto, após a implementação da funcionalidade de compartilhamento de receitas para criadores, a distribuição das taxas será alterada.
Após o lançamento do PumpSwap, ele rapidamente ganhou reconhecimento no mercado, alcançando 21% da participação no mercado DEX do ecossistema Solana em apenas uma semana, com um volume de transações de 1,5 bilhões de dólares. Este marco permitiu que as moedas meme fossem migradas sem problemas para o PumpSwap para negociação, consolidando ainda mais a posição de liderança do Pump.fun no campo das transações de moedas meme. Em apenas uma semana, o PumpSwap processou mais de 14 milhões de transações, com uma receita total de taxas de transação de 3,03 milhões de dólares.
Recentemente, uma plataforma DEX anunciou planos para lançar a plataforma de emissão de Meme moedas, LaunchLab, que foi amplamente vista pelo mercado como uma resposta ao ecossistema AMM autoconstruído da Pump.fun. No entanto, se a plataforma não conseguir lançar o LaunchLab a tempo e estabelecer uma vantagem competitiva na emissão e experiência de negociação de tokens, sua participação no mercado poderá ser ainda mais comprimida.
O TVL DeFi do ecossistema SOL atingiu 6.809b, uma diminuição de 0,24% em relação à semana passada.
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