Recuperação da indústria de cabos de fibra ótica impulsionada pela demanda de energia eólica offshore e IA

A indústria de cabos de fibra óptica está passando por uma recuperação. Em 2023, devido à desaceleração da demanda por telecomunicações no exterior e à latência na construção de parques eólicos offshore no país, a indústria enfrentou um período de baixo desempenho, e a avaliação também foi comprimida. No entanto, no início de 2024, as perspectivas do setor começaram a melhorar. O reinício dos projetos eólicos offshore no país, o aumento da demanda por cabos no exterior, juntamente com a ascensão da demanda por fibra óptica de alta qualidade devido à inteligência artificial, estão impulsionando a indústria para fora do vale.

A construção de energia eólica offshore no país apresenta sinais de recuperação, e a exportação de cabos submarinos também está avançando de forma constante. No final de abril de 2024, um grande projeto de energia eólica offshore em Yangjiang, Guangdong, iniciou o processo de licitação, marcando uma aceleração na recuperação do setor. Os cabos submarinos, como componente chave da construção de energia eólica offshore, devido às altas barreiras de entrada no setor, têm potencial para se beneficiar dessa tendência. Ao mesmo tempo, as principais empresas do país, com sua vantagem tecnológica, estão gradualmente expandindo para o mercado exterior. O impulso duplo dos mercados interno e externo deve ajudar o negócio de cabos submarinos a sair do período de baixa.

Com o impulso da inteligência artificial, as fibras ópticas especiais tornaram-se componentes importantes, criando oportunidades para a substituição nacional. Tradicionalmente, o mercado global de fibras ópticas é dominado por fibras ópticas padrão utilizadas por telecomunicações e centros de dados tradicionais, e o desenvolvimento do setor está intimamente relacionado ao ciclo de construção das redes de telecomunicações globais. No entanto, com o aumento da demanda por inteligência artificial, as fibras ópticas especiais de alta gama estão a ter novas oportunidades de desenvolvimento. Atualmente, as principais fibras ópticas especiais utilizadas na área da inteligência artificial incluem fibras de polarização preservada, fibras dopadas e fibras ocas, que desempenham papéis importantes em diferentes cenários de aplicação. Com a expansão dos centros de computação de inteligência artificial e o aumento da taxa de comunicação interna dos centros de dados, espera-se que a demanda por essas fibras ópticas especiais cresça rapidamente. Atualmente, a maioria dos centros de computação de inteligência artificial globais utiliza fibras ópticas de alta gama de marcas estrangeiras, o que oferece novas oportunidades na cadeia de suprimentos para as principais empresas de fibra óptica da China, que possuem uma acumulação técnica profunda.

Em termos de recomendações de investimento, as fibras ópticas especiais, como um produto de alto valor agregado e baixa produção, exigem que os fabricantes dominem todo o conjunto de tecnologias, desde as matérias-primas até a fabricação. A barreira de entrada é alta. Empresas líderes do setor que passaram por todo o ciclo da indústria devem se beneficiar plenamente da recuperação da demanda por energia eólica offshore, bem como da inovação tecnológica impulsionada pela inteligência artificial e comunicação via satélite. Entre as empresas domésticas, recomenda-se prestar atenção especial à Changfei Optical Fiber, Hengtong Optics, Zhongtian Technology e FiberHome Communications; ao mesmo tempo, observe as novas empresas que se concentram na aplicação de fibras ópticas especiais, como Taicheng Guang e Changyingtong. Do lado internacional, vale a pena destacar empresas líderes do setor, como Corning, Furukawa Electric e Fujikura.

Os riscos a serem considerados incluem o desenvolvimento da inteligência artificial não corresponder às expectativas, o atraso na construção de energia eólica offshore e os desafios trazidos pela iteração tecnológica.