O novo queridinho das finanças na era digital: explorando as razões para a popularidade da moeda estável

No contexto da aceleração da transformação digital do sistema financeiro global, o surgimento das moedas estáveis tornou-se um tema de grande interesse. Como um ativo digital atrelado a moedas fiduciárias tradicionais, as moedas estáveis estão a redefinir o ecossistema financeiro com a sua estabilidade de valor e a sua eficiente capacidade de pagamento transfronteiriço. Desde formuladores de políticas até estrategistas empresariais, cada vez mais países e instituições estão a incluir as moedas estáveis nos seus planos de desenvolvimento. Este artigo irá explorar profundamente as motivações por trás desse fenômeno e analisar seu impacto profundo na economia global e nos mercados financeiros.

Moeda estável: visão geral e sua importância

moeda estável é uma classe de moeda digital que está atrelada a moedas fiduciárias (como dólar, euro) ou outros ativos (como ouro), cuja volatilidade de preço é muito menor do que a de criptomoedas tradicionais como Bitcoin ou Ethereum. As moedas estáveis mais comuns incluem USDT, USDC e DAI. Elas garantem a estabilidade do valor através de mecanismos de ancoragem específicos e ativos de reserva, tornando-se uma importante ponte entre as finanças tradicionais e a tecnologia blockchain.

A importância das moedas estáveis reside principalmente no fato de que elas resolvem o problema da alta volatilidade do mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que oferecem capacidade de transações transfronteiriças rápidas e de baixo custo. Isso faz com que tenham um enorme potencial em áreas como pagamentos, remessas e finanças descentralizadas (DeFi), atraindo assim a atenção generalizada.

Cinco razões principais pelas quais países e instituições preferem moedas estáveis

1. Aumentar a eficiência dos pagamentos transfronteiriços e reduzir custos

Os pagamentos transfronteiriços tradicionais dependem de redes bancárias complexas e sistemas de liquidação internacional, frequentemente exigindo de 3 a 5 dias de tempo de processamento, além de taxas elevadas (geralmente de 1% a 3% do valor da transação). Em comparação, as moedas estáveis utilizam a tecnologia blockchain para realizar transações quase em tempo real, com custos que representam apenas uma fração dos métodos tradicionais. Esta vantagem leva muitos países a considerar a sua inclusão nos sistemas de pagamento nacionais, ao mesmo tempo que incentiva os prestadores de serviços de pagamento a integrar as moedas estáveis nas suas plataformas.

2. Impulsionar a soberania financeira e a diversificação

Com o aumento das controvérsias sobre o domínio do dólar no sistema financeiro global, alguns países estão buscando reduzir a dependência do dólar através de moedas estáveis. Por exemplo, alguns países estão explorando a emissão de moedas digitais nacionais, enquanto outros países em desenvolvimento estão considerando a emissão de moedas estáveis nacionais para aumentar a autonomia financeira. As moedas estáveis oferecem uma alternativa descentralizada para os países, permitindo contornar intermediários financeiros tradicionais no comércio internacional.

3. Suporte a finanças descentralizadas e economia inovadora

moeda estável é uma parte central do ecossistema DeFi, amplamente utilizada em áreas como empréstimos, negociação e mineração de liquidez. Investidores institucionais participam de atividades DeFi por meio de moeda estável, evitando os riscos de alta volatilidade das criptomoedas enquanto obtêm altos retornos. Ao mesmo tempo, governos de vários países também reconhecem o potencial da moeda estável em impulsionar a inovação da economia digital e estão estudando como integrá-la em um quadro regulatório para apoiar o progresso tecnológico.

4. Enfrentando a inflação e a incerteza econômica

Num contexto em que a economia global enfrenta pressão inflacionária e desvalorização da moeda, a moeda estável oferece uma forma eficaz de armazenamento de valor para indivíduos e instituições. Especialmente em regiões de instabilidade econômica, o uso de moeda estável como forma de proteção tornou-se uma prática comum entre os residentes. Ao detetar ou apoiar a moeda estável, países e instituições podem proteger melhor o valor dos ativos durante períodos de turbulência econômica.

5. Aperfeiçoar a conformidade regulatória e a estratégia de moeda digital

Com o endurecimento da regulamentação das criptomoedas, as moedas estáveis tornaram-se uma prioridade para os formuladores de políticas devido ao seu mecanismo de reservas transparente e à sua capacidade de serem regulamentadas. As autoridades regulatórias estão a desenvolver um quadro específico de regulamentação para as moedas estáveis, a fim de garantir a sua segurança e legalidade. As entidades emissoras de moedas estáveis estão a cooperar ativamente com os requisitos regulatórios, otimizando a conformidade, enquanto os governos de vários países competem com as moedas estáveis através da emissão de moedas digitais de banco central (CBDC), para garantir uma vantagem no desenvolvimento das finanças digitais.

Casos globais: Práticas concretas de países e instituições

• El Salvador: Em 2021, tornou-se o primeiro país a adotar o bitcoin como moeda legal e está a explorar ativamente os pagamentos com moeda estável, com o objetivo de aumentar a inclusão financeira e a eficiência das remessas internacionais.

• China: Embora tenha proibido as transações de criptomoedas, está a promover ativamente o desenvolvimento do yuan digital, ao mesmo tempo que se concentra na tecnologia das moedas estáveis para otimizar os pagamentos transfronteiriços.

• Grandes empresas de gestão de ativos: lançarão um ETF de Bitcoin em 2024 e planejam integrar moedas estáveis em seus produtos de investimento, mostrando o posicionamento estratégico dos investidores institucionais em relação às moedas estáveis.

• Principais emissores de moeda estável: colabora com várias instituições financeiras para expandir o uso global da moeda estável.

Desafios e Riscos: O Futuro Desenvolvimento das Moedas Estáveis

Apesar das amplas perspetivas, o desenvolvimento das moedas estáveis ainda enfrenta vários desafios. A transparência dos ativos de reserva, a pressão regulatória e o risco de manipulação do mercado são questões principais. Países e instituições, ao abraçarem as moedas estáveis, precisam equilibrar inovação e risco, garantindo a estabilidade sistémica. No futuro, as moedas estáveis podem se fundir com as CBDC, formando um sistema financeiro híbrido, o que irá impulsionar ainda mais a importância das moedas estáveis no sistema financeiro global.

Conclusão: a tendência irreversível das moedas estáveis

Os países e instituições favorecem as moedas estáveis devido à sua capacidade de aumentar a eficiência, reforçar a soberania, apoiar a inovação, enfrentar a incerteza econômica e se adaptar às necessidades regulatórias. Desde governos até empresas, as moedas estáveis estão a remodelar o cenário financeiro global. Quer sejam investidores individuais ou formuladores de políticas, a atenção ao desenvolvimento das moedas estáveis tornará-se fundamental nas decisões financeiras futuras. Com o avanço da tecnologia e o aprimoramento do quadro regulatório, as moedas estáveis têm potencial para desempenhar um papel ainda mais importante no sistema financeiro global, tornando-se a chave que conecta as finanças tradicionais à economia digital.