RWA Descentralização moeda estável: usando usual.money como exemplo

moeda estável é a pedra angular da indústria de criptomoedas, desempenhando um papel crucial em pagamentos em larga escala e na disseminação da indústria. Até o final de julho de 2024, o valor total de mercado das moedas estáveis atingiu 168 bilhões de dólares, com duas principais moedas estáveis ocupando cerca de 90% da participação de mercado.

O mercado de moeda estável é altamente lucrativo, com os principais participantes gerando mais de 10 bilhões de dólares em receita em 2023, avaliando-se em mais de 200 bilhões de dólares. Essa concentração de lucros contrasta com a ideia de Descentralização das criptomoedas, levando ao surgimento contínuo de vários projetos de moeda estável descentralizada.

A moeda estável descentralizada pode ser dividida em três categorias com base no método de colateralização: colateralização em excesso, colateralização equivalente e colateralização em falta. No entanto, esses projetos geralmente usam ativos criptográficos como colateral, o que requer mecanismos complexos para lidar com a volatilidade dos preços. A introdução de ativos do mundo real (RWA) como colateral pode resolver efetivamente esse problema. Em 2023, o crescimento de RWA na blockchain ultrapassou 800%.

O projeto usual.money utiliza títulos do Tesouro dos Estados Unidos como colateral, combinando contratos inteligentes Ethereum para oferecer transparência e segurança, e devolvendo lucros à comunidade e aos contribuidores. Este design combina as características de 1:1 RWA dos tradicionais moedas estáveis com as vantagens de segurança e transparência da blockchain.

Contexto do projeto

Em abril de 2024, a Usual Labs completou um financiamento de 7 milhões de dólares, com a participação de várias instituições de investimento renomadas. O fundador Pierre Person foi deputado na Assembleia Nacional da França, promovendo a legislação sobre ativos criptográficos no país.

No dia 10 de julho, a mainnet do Usual foi lançada. Até o início de agosto, o valor total bloqueado (TVL) alcançou 146 milhões de dólares. Sua moeda estável USD0 é principalmente negociada na piscina USD0/USDC da Curve, com liquidez superior a 11 milhões de dólares. Além disso, o USD0 também possui cerca de 30 milhões de dólares em colaterais na Morpho.

Usual planeia emitir o token $USUAL no quarto trimestre de 2024, 90% será atribuído à comunidade.

Mecanismo Central

empréstimo e cunhagem

USD0 pode ser cunhado de duas maneiras:

1. Depositar diretamente RWA que cumpra os requisitos, obtendo USD0 na proporção de 1:1.
2. Depositar USDC/USDT, com colateral RWA fornecido por terceiros, obtendo igualmente 1:1 USD0.

Este design permite que usuários comuns participem sem precisar lidar diretamente com RWA.

modelo de rendimento

USD0++ é a versão bloqueada do USD0, e os usuários podem escolher uma das seguintes maneiras de rendimento:

1. Obtenha tokens USUAL como rendimento diário.
2. Bloquear um prazo determinado (atualmente 6 meses), para obter uma garantia de rendimento de colateral equivalente a pelo menos USD0.

Independentemente da forma como se obtém USD0++, os detentores têm o direito de receber tokens USUAL.

Participação do usuário

A Usual lançou a atividade "Pills", onde os usuários podem obter recompensas da seguinte forma:

1. Trancar USD0 como USD0++.
2. Detém USD0++.
3. Fornecer liquidez em pools de liquidez específicos.

A atividade tem um multiplicador de tempo, incentivando a participação a longo prazo. Além disso, o Usual lançou a segunda fase da atividade na plataforma Galxe, onde é possível obter recompensas adicionais ao completar tarefas.

De um modo geral, a usual.money, ao introduzir RWA e mecanismos de incentivo inovadores, trouxe novas possibilidades para o mercado de moedas estáveis descentralizadas. Com o desenvolvimento do projeto, espera-se que ocupe uma posição importante no mercado de moedas estáveis.