Construindo Super Aplicações: A Ascensão de Aplicações Gorda e Protocolos Gordos

O conceito de protocolo gordo foi proposto por Joel Monegro em 2016. Como tema de investimento, tem mostrado um bom desempenho até agora, mas a longo prazo, parece que este conceito não é abrangente o suficiente para os protocolos que realmente criam a maior parte do valor.

Este artigo irá explorar a filosofia da Aplicação Gorda (FAPP), cuja hipótese central é:

Uma ou poucas aplicações que oferecem uma ampla gama de produtos acumularão o maior valor.

As aplicações dominantes da Web 2 muitas vezes começam em um determinado domínio especializado e, uma vez que atingem uma posição dominante, oferecem uma gama de produtos diferentes para aproveitar ao máximo os efeitos de rede e a base de usuários. Isso pode ser resumido na estratégia "atrair usuários com ferramentas, reter usuários com a rede".

No campo das criptomoedas, certas plataformas de negociação são representantes desse modelo. Elas não deixam escapar nenhum usuário e gradualmente oferecem quase todos os produtos e serviços relacionados a criptomoedas na plataforma.

Desde o início, as principais aplicações Web 2.1 eram as exchanges que ofereciam serviços diversificados, que parecem constituir o portal para o Web 3. Acreditamos que a mesma lógica se aplica a produtos puramente on-chain do Web 3.

Atualmente, os protocolos e aplicações de criptomoeda mais lucrativos (incluindo centralizados e descentralizados) estão principalmente concentrados nas áreas de negociação, empréstimo e NFT. Isso reflete uma nova "mudança de paradigma": os acumuladores de valor estão mudando de protocolos para aplicações. Ironicamente, as bolsas não são realmente aplicações Web 3; elas ainda são, na sua essência, produtos Web 2 centralizados e que requerem permissão, mas extraem um grande valor de todo o ecossistema.

No futuro, no campo de batalha pela valorização, acreditamos que as aplicações nativas da Web 3 podem superar os protocolos tradicionais, principalmente através de duas vias: Appchains e super aplicações abrangentes.

Super aplicativos podem ser definidos como "WeChat do campo da criptografia". Isso pode parecer preocupante, mas essa visão realmente tem potencial para se concretizar. A internet geralmente segue um padrão de cauda longa: há alguns poucos dominantes na frente, enquanto muitos pequenos jogadores disputam a fatia restante do mercado.

Perspectiva Histórica

Muitas pessoas comparam a blockchain a uma cidade, e o Ethereum a um Manhattan moderno. Mas temos uma visão diferente. O ecossistema atual da blockchain ainda está em uma fase bastante primitiva, mais parecido com um sistema religioso medieval, enquanto os aplicativos são semelhantes às cidades da época.

Nesta analogia, a blockchain é equivalente à religião, enquanto o Ethereum é semelhante ao Papado medieval. As cidades medievais eram construídas sobre protocolos do Papado, com apenas uma parte da autonomia, e o Papa tinha o poder supremo. O Papa participava na formulação de políticas fiscais e diretrizes, e a Bíblia era a principal referência para a legislação fiscal, com várias taxas a serem enviadas para Roma.

Em resumo, mais tarde surgiu um reformador que apresentou novas ideias, provocando uma divisão. Alguns apoiantes juntaram-se ao novo campo, enquanto outros decidiram ficar.

Com o passar do tempo, as cidades e os ducados tornaram-se mais independentes, e a influência do papado sobre o fluxo de despesas foi gradualmente diminuindo. O papado ainda desempenha um certo papel, mas o público começou a aceitar a ideia de Estados-nação e secularismo, o que levou ao surgimento de novos modelos económicos.

Esta analogia histórica ilustra que o conceito de protocolo gordinho não perdeu completamente a validade, pois ainda estamos nos estágios iniciais da era da blockchain (ou seja, Web 3). Mas, à medida que o tempo avança, aplicativos, especialmente superaplicativos ou cadeias de aplicativos, terão potencial para acumular mais valor, enfraquecendo a capacidade de cobrança dos protocolos subjacentes.

Cadeia de Aplicações e Super Aplicações

O conceito de cadeia de aplicação apareceu pela primeira vez no projeto Polkadot em 2016. Ele propôs a ideia de cadeias heterogêneas que alcançam segurança através da partilha de um conjunto de validadores. O Cosmos, por sua vez, apresentou outra abordagem: cada cadeia é autônoma, interagindo apenas através de um SDK.

Atualmente, a maioria das pessoas aceita a ideia de segurança compartilhada. As pessoas reconhecem que não é fácil construir um conjunto de validadores de alta qualidade desde o início e que fazê-lo antes de o produto encontrar o mercado pode ser inútil. Espaço em bloco de baixa qualidade desperdiça recursos dos validadores e, muitas vezes, não existem casos de uso reais.

A cadeia de aplicações é projetada sob medida para necessidades específicas: a cadeia principal será otimizada para casos de uso existentes e futuros. Por exemplo, uma cadeia de liquidez dedicada pode apoiar aplicações de finanças descentralizadas através de vários designs específicos. Este tipo de cadeia de aplicações não competirá com outras aplicações pelo espaço de bloco e pode promover a execução e a lógica de custos mais adequadas ao seu caso de uso.

Acreditamos que uma excelente cadeia de aplicações pode muito bem se tornar o embrião de um super aplicativo. Sua trajetória de desenvolvimento é aproximadamente a seguinte:

1. Lançar aplicações na cadeia genérica, realizar provas de conceito e demonstrar a adequação do produto ao mercado.

2. Após o sucesso, expandir para múltiplas cadeias e até iniciar o seu próprio ambiente de execução (cadeia de aplicações), para obter maior controle e valor.

3. Eliminar gradualmente as marcas na cadeia, proporcionando uma experiência de super aplicação sem costuras. Atrair usuários de forma progressiva, adicionando mais funcionalidades.

4. Tornar-se finalmente uma verdadeira superaplicação.

Por exemplo, alguns projetos DeFi estão tentando construir superaplicações que integrem social e financeiro. Esta fusão promete formar um forte fosso de proteção, como a utilização de pontuações de crédito social para realizar empréstimos sem garantia. Outros projetos estão desenvolvendo rollups personalizados e mercados de empréstimos para complementar os produtos existentes. O empréstimo não totalmente garantido pode se tornar a chave para o verdadeiro DeFi 2.0.

Atualmente, as aplicações com maior custo são aquelas que começam com um único caso de uso, acumulando uma base de usuários chave, e depois expandem horizontalmente o produto através de aquisições ou desenvolvimento interno. Desde que haja liquidez, é possível obter usuários; desde que haja usuários, é possível oferecer-lhes mais produtos e experiências personalizadas.

Uma super aplicação de sucesso precisa cumprir os seguintes pontos:

1. Lançar um excelente conjunto de produtos (plataforma)
2. Realizar a absorção sem costura dos usuários
3. Fornecer uma experiência de usuário personalizada, incluindo funcionalidades como carteiras exclusivas.

Embora a liquidez seja crucial para muitas superaplicações financeiras, para outros tipos de aplicações (como jogos), a vantagem competitiva central pode estar em mecânicas de jogo envolventes e uma economia de jogadores vibrante.

Middleware de Cavalo de Troia: outro caminho

Além da abordagem de desenvolvimento de superaplicações centrada no usuário, existe uma estratégia chamada "middleware de cavalo de Troia". Este método consegue infiltrar-se nas aplicações sem que o usuário perceba, proporcionando uma melhor experiência para os desenvolvedores e diversas funcionalidades avançadas, como abstração de contas, proteção contra front-running e cashback de MEV.

O middleware de cavalo de Tróia é essencialmente uma advanced mempool de transações, dominando a construção de blocos através do acesso ao fluxo de pedidos da aplicação. Isso permite que ele forneça funcionalidades que são difíceis de replicar pela própria aplicação, como a execução abstrata de transações em cadeia. No final, ao criar uma excelente experiência de carteira ou loja de aplicações, é possível alcançar o controle sobre os pontos de contato do usuário.

No entanto, qualquer superaplicação ambiciosa acabará por procurar tornar-se um construtor de blocos principal. Isso pode proporcionar a melhor experiência ao usuário e garantir a melhor execução das transações da forma que a superaplicação considerar adequada. Assim como as principais empresas de consumo do domínio Web2 buscam construir seus próprios canais de pagamento para evitar a dependência excessiva de um único fornecedor, as superaplicações Web3 também procurarão exercer mais controle sobre as operações financeiras dos usuários.

A disputa pelo espaço blockchain na década de 2020

A luta pelo poder entre a aplicação e a camada base parece ser inevitável. A camada base obtém valor através das taxas de transação e oferece segurança e uma base de usuários em troca. Enquanto isso, aplicações bem-sucedidas com uma base de usuários fiel também buscarão suas próprias formas de obtenção de valor e desejarão exercer maior controle sobre como servir melhor os usuários.

A chave para este jogo reside em: o local onde a transação ocorre, quem controla o processo de construção de blocos, a verdadeira intenção dos usuários e quem estabelece as regras monetárias. As transações que criam valor para a blockchain começam a nível de aplicação, pois os usuários precisam de aplicações, e não da própria blockchain. Esta força pode levar a que blockchains especificamente direcionadas para aplicações específicas se tornem uma opção de execução.

Do ponto de vista histórico, essa situação é semelhante à Guerra da Independência dos Estados Unidos e à queda do Império Britânico. Quando a camada básica (como o Império Britânico) começa a declinar, as aplicações (como os Estados Unidos) podem aproveitar a oportunidade para surgir e inverter a situação. Vale ressaltar que, mesmo após o colapso do império, o comércio global continuou. Da mesma forma, promover uma mudança de paradigma não significa descartar completamente a camada básica original, mas sim criar valor para si mesmo absorvendo suas capacidades.

A demanda por espaço de bloco é a força motriz por trás da obtenção de valor do protocolo, enquanto os terminais de usuário (superaplicações) determinarão a origem e a direção da demanda. Isso impulsionará o crescimento do valor das aplicações, pois uma maior liberdade de escolha significa tomar decisões lucrativas com mais frequência.

A filosofia da aplicação gorda não é um castelo no ar; acreditamos que é um cenário de mudança de paradigma com grande potencial para se realizar. Nesse processo, alguns participantes podem se tornar líderes em combinabilidade, ocupando assim uma posição central no novo ecossistema.