Revisão do mercado de criptomoedas de setembro: a queda dos dados por trás da aparência de prosperidade

Apesar de em setembro o preço do Bitcoin ter recuperado, parecendo que o mercado está a apresentar um bom desempenho, na realidade, a maioria dos indicadores-chave está em tendência de queda. Este artigo irá revelar a verdadeira situação do mercado de criptomoedas no último mês através da análise de dados em múltiplas dimensões.

A atividade de transações na blockchain está a abrandar

Em setembro, o volume total de transações on-chain ajustado do Bitcoin e do Ethereum caiu 13%, para 328 bilhões de dólares. Dentre esses, o volume de transações on-chain ajustado do Bitcoin caiu 10,2%, enquanto o Ethereum caiu 17,8%. Isso indica que, apesar da recuperação dos preços, a atividade real on-chain não cresceu em sincronia.

O mercado de stablecoins também apresenta uma tendência semelhante. O volume de transações em cadeia de stablecoins ajustado em setembro caiu drasticamente 30,8%, totalizando apenas 832 bilhões de dólares. No entanto, a oferta de emissão de stablecoins cresceu levemente 1,3%, atingindo 150,4 bilhões de dólares. Em termos de participação de mercado, o USDT e o USDC continuam a dominar, com 78,3% e 17,6%, respetivamente.

A receita de mineração e de staking caiu ambas.

A receita dos mineradores de Bitcoin continuou a cair em setembro, caindo para 815,3 milhões de dólares, uma queda de 4,2%. Ao mesmo tempo, a receita de staking de Ethereum também caiu 4%, para 209,4 milhões de dólares. Isso reflete o aumento da pressão sobre os lucros enfrentados por mineradores e stakers.

Vale a pena notar que, em setembro, a rede Ethereum destruiu um total de 26.874 ETH, no valor de cerca de 68,2 milhões de dólares. Desde a implementação do EIP-1559 no início de agosto de 2021, a Ethereum já destruiu cerca de 4,39 milhões de ETH, com um valor total de até 12,4 bilhões de dólares.

Mercado de NFTs em contínua baixa

Em setembro, o volume de transações no mercado de NFTs na cadeia Ethereum caiu drasticamente novamente, com uma queda de até 22%, caindo para cerca de 9,61 milhões de dólares. Esses dados indicam que o mercado de NFTs continua a esfriar, com o interesse dos investidores claramente diminuindo.

Volume de negociação da bolsa em queda

O volume de negociação à vista das bolsas de troca centralizadas (CEX) não conseguiu continuar o ímpeto de crescimento de agosto em setembro, caindo 17,4% para 724,6 mil milhões de dólares. Este dado reflete uma diminuição na atividade geral de negociação.

No entanto, em setembro, o ETF de Bitcoin à vista teve um fluxo líquido de cerca de 1,13 bilhões de dólares, mostrando que o interesse dos investidores institucionais em Bitcoin aumentou.

O desempenho do mercado de futuros é variável

No campo dos futuros de criptomoedas, o volume de contratos em aberto de futuros de Bitcoin e Ethereum aumentou em setembro, com um aumento de 16% e 16,1%, respetivamente. No entanto, o volume de negociação de futuros caiu, com o volume de negociação de futuros de Bitcoin a descer 16,1% para 1,11 trilhões de dólares, e o volume de negociação de futuros de Ethereum a cair 20,8%.

Especificamente, a posição aberta dos futuros de Bitcoin da CME aumentou 14,3%, atingindo 10,3 bilhões de dólares, mas o volume médio diário de negociação caiu 4,7%, para cerca de 4,8 bilhões de dólares. O volume médio mensal de negociação dos futuros de Ethereum caiu para 465,5 bilhões de dólares, com uma queda de 20,8%.

O mercado de opções está em queda geral

O mercado de opções de criptomoedas apresentou uma tendência de queda em setembro. O volume de contratos em aberto de opções de Bitcoin caiu 1,6%, enquanto o volume de contratos em aberto de opções de Ethereum caiu 8,4%. Em termos de volume de negociação, o volume mensal de opções de Bitcoin foi de 38,6 mil milhões de dólares, uma queda de 28,1%; o volume de negociação de opções de Ethereum foi de 9,7 mil milhões de dólares, uma queda acentuada de 37,5%.

Em resumo, embora o preço do Bitcoin tenha tido uma recuperação em setembro, a partir de dados de várias dimensões, a atividade geral do mercado de criptomoedas e o volume de transações apresentaram uma queda em diferentes graus. Isso indica que o mercado ainda está em fase de ajuste, e os investidores devem manter uma atitude cautelosa, acompanhando de perto a evolução do mercado.