O "auto-cumplicidade" do tempo Trump: uma visão da transformação da economia na cadeia através da onda dos Memecoins

Dois dias após a posse de Donald Trump como o 60º presidente dos Estados Unidos, ele assinou em 23 de janeiro de 2025 uma ordem executiva sobre o fortalecimento da posição de liderança dos Estados Unidos em tecnologia financeira digital. Esta política é vista como um forte apoio dos Estados Unidos à inovação em ativos criptográficos e à liberdade econômica, marcando um ajuste nas políticas no campo da tecnologia financeira digital. Em particular, o documento menciona expressamente a importância de preservar o direito de autoadministração dos ativos digitais, demonstrando a determinação dos Estados Unidos em liderar no setor do Web3 e da economia criptográfica.

Ao mesmo tempo, o memecoin lançado pela família Trump na véspera de sua ascensão ao poder tornou-se um ponto de destaque no mercado. Entre eles, um token foi o primeiro a ser emitido na cadeia Solana, que não foi apenas uma emissão normal de criptomoeda, mas sim um "experimento" em torno da conversão de influência pessoal em capital, definindo uma nova forma de jogar na cadeia. Este token rapidamente provocou um fenômeno ao combinar identidade, comunidade e demanda do mercado.

Curiosamente, os dados na cadeia mostram que quase metade dos endereços de carteira que compraram o memecoin da família Trump são carteiras recém-abertas. Além disso, esta venda não apenas suporta pares de negociação de criptomoedas, mas também permite que os usuários comprem diretamente com cartões bancários, reduzindo significativamente a barreira de entrada. Para muitos novos usuários que anteriormente não estavam envolvidos em transações na cadeia, isso oferece uma oportunidade de entrar no campo das criptomoedas com um custo de compreensão mais baixo.

Mas se essa onda realmente injetou nova liquidez no mercado de criptomoedas ainda é discutível. Do ponto de vista do desempenho do mercado, em um curto espaço de tempo, quase todos os outros projetos na cadeia apresentaram quedas em diferentes graus. Em contrapartida, a Solana, devido à forte demanda de negociação, subiu contra a maré, com seu preço ultrapassando o recorde histórico. Ao mesmo tempo, o número de carteiras ativas na cadeia atingiu um pico de quase um mês em 19 de janeiro. Esse fenômeno de polarização mostra a fragilidade da liquidez do mercado diante de um único ponto quente, e também expõe alguns problemas profundos do ecossistema na cadeia.

Esta onda de memecoins é não só uma oportunidade para o ecossistema Web3, mas também um "teste de pressão" que revela as três principais contradições existentes na cadeia actualmente: barreiras de liquidez, fragmentação do ecossistema, e o conflito entre o comportamento dos usuários e a estrutura do mercado.

Neste contexto, será que o Web3 pode passar do "êxtase da bolha" para a "criação de valor sustentável"? Isso não depende apenas da evolução da tecnologia e dos protocolos, mas também de como reestruturar as regras de participação dos usuários e a lógica interna do ecossistema. A resposta a esta transformação irá determinar o futuro do Web3.

na cadeia liquidez: da euforia à crise

O incidente da emissão de moeda de Trump não apenas incendiou o mercado, mas também revelou a fragilidade do sistema de liquidez do ecossistema na cadeia. A entrada massiva de fundos a curto prazo impulsionou a atividade das carteiras na cadeia e o volume de transações, mas o fenômeno de "superaquecimento local" que se seguiu expôs problemas estruturais na cadeia.

1. Concentração de liquidez e vulnerabilidade do mercado

na cadeia falta de mecanismos descentralizados de liquidez, quando oportunidades fenomenais surgem, os fundos rapidamente se concentram em ativos populares, levando outros projetos a uma queda acentuada devido à saída de fundos, e o mecanismo de precificação do mercado quase falha a curto prazo.

2. O "efeito de controle" das exchanges centralizadas

Apesar de as exchanges descentralizadas terem se tornado ferramentas importantes para transações na cadeia, as exchanges centralizadas ainda controlam os principais hubs de liquidez. As estratégias operacionais e os modelos de alocação de liquidez das exchanges centralizadas têm um impacto profundo no ecossistema na cadeia. Por exemplo, durante o período de emissão de tokens por Trump, a demanda dos usuários por ativos Solana disparou, mas, devido à eficiência da transferência de ativos entre as exchanges e a cadeia, alguns usuários enfrentaram certos desafios na alocação de fundos. Essa dependência da infraestrutura centralizada faz com que o mercado na cadeia ainda dependa em grande medida da liquidez das exchanges centralizadas.

3. Ilhas de liquidez interecossistêmicas

A barreira entre o EVM e ecossistemas não EVM como Solana ampliou ainda mais o efeito de concentração de hotspots. Apesar de alguns protocolos de cross-chain estarem a melhorar este problema, a experiência atual de cross-chain continua fragmentada, com custos operacionais elevados para os utilizadores.

Perspectivas Futuras

Na cadeia é necessário formas de suporte a ativos mais ricas e canais diversificados. As carteiras auto-hospedadas e suas funções derivadas se tornarão uma parte importante do sistema de liquidez, oferecendo suporte para transações, cross-chain e aplicações de gestão de patrimônio, permitindo que as carteiras na cadeia se atualizem de ferramentas de segurança para o núcleo central do ecossistema Web3.

de "cúmplice do medo" a "revolução do auto-custódia"

A crise de confiança na custódia centralizada está a reconfigurar o comportamento dos utilizadores. Recentes colapsos de algumas bolsas suscitaram uma profunda reflexão na indústria sobre o modelo das bolsas centralizadas. As carteiras auto-custodiais deixaram de ser apenas a escolha de jogadores experientes, tornando-se uma "ferramenta indispensável" para mais utilizadores. No entanto, por trás desta tendência, ainda existem desafios. Os utilizadores têm medo da complexidade da gestão de chaves privadas, e a interface de operação das carteiras continua a ser complicada.

Mas ao mesmo tempo, também podemos ver que cada vez mais instituições estão começando a buscar um espaço intermediário gerado pela combinação de exchanges centralizadas e carteiras autônomas, agregando a liquidez das exchanges e integrando carteiras autônomas para gerenciar simultaneamente os ativos pessoais da Web3, tornando-se uma tendência irresistível no setor. Recentemente, o presidente de uma conhecida plataforma de negociação afirmou em uma entrevista que o valor total dos ativos mantidos em sua carteira autônoma é de quase 50 bilhões de dólares, superando o valor total dos ativos de sua exchange centralizada de 30,8 bilhões de dólares. Essa mudança não é apenas uma alteração no comportamento dos usuários, mas também uma inovação no setor impulsionada pela demanda do mercado.

Na atual onda de memecoins, as vantagens das carteiras na cadeia são particularmente evidentes. Dados mostram que muitos usuários de plataformas sociais compartilharam suas experiências sobre como participaram rapidamente desta batalha de memecoins "PVP" através de uma determinada carteira Web3. Através de um aplicativo, a troca de ativos de câmbio para a cadeia, bem como a gestão, negociação e troca de ativos na cadeia entre diferentes ecossistemas, não só tornaram a experiência operacional mais fluida, mas também reduziram significativamente a barreira técnica. Ferramentas como esta estão se tornando uma importante porta de entrada para as atividades dos usuários na cadeia.

Além da necessidade de autonomia sobre os ativos, os focos de mercado também estão impulsionando mudanças no comportamento dos usuários. A onda de memes no Solana, que começou em 2024, oferece aos usuários caminhos de participação mais simples e oportunidades de altos retornos. Essa tendência "orientada para o rendimento" está atraindo mais investidores do tipo "Risk Taker" a entrarem na cadeia ativamente. Ao contrário dos usuários tradicionais do Web3, que se preocupam mais com o valor a longo prazo, esses novos usuários valorizam mais a imediata realização de transações na cadeia e a taxa de retorno. A onda de memes fez com que os projetos na cadeia não parecessem mais de alto custo, mas sim acessíveis, acelerando ainda mais a popularização da economia na cadeia.

Esta transformação não é apenas um fenómeno de curto prazo, mas sim o motor-chave para a mainstreamização do ecossistema na cadeia. Os utilizadores estão a passar do "medo de cúmplice" para a "revolução de auto-custódia", demonstrando a consciência da soberania dos ativos, ao mesmo tempo que reflete que o mercado está à procura de modelos de gestão de ativos mais eficientes e convenientes. Com o impulso conjunto das bolsas centralizadas e das ferramentas de auto-custódia na cadeia, o futuro do Web3 está a construir um sistema económico mais descentralizado e dinâmico.

Interação com IA: de ferramenta a participante

Outro motor central para a adoção em grande escala na cadeia é a introdução da IA. Em comparação com o papel simples de "ferramenta auxiliar" no passado, a IA agora está se tornando um participante ativo no ecossistema da cadeia, redefinindo a experiência do usuário e as funcionalidades dos protocolos. Ela não só ajuda os usuários a realizar operações de transação complexas, mas pode também, no futuro, dominar a governança descentralizada.

1. Reduzir a barreira de entrada para os usuários

A IA está a trazer uma conveniência de operação sem precedentes para utilizadores comuns através de grandes modelos de linguagem e interação em linguagem natural. Por exemplo, os utilizadores precisam apenas de emitir uma simples instrução, e a IA pode automaticamente concluir a complexa transferência de ativos na cadeia ou a configuração de parâmetros LP. Esta simplificação não só reduz a barreira técnica, mas também abre as portas do mundo na cadeia para mais utilizadores.

2. Otimização dinâmica e autonomia

A capacidade da IA não se limita apenas ao nível de assistência, ela também demonstra uma alta autonomia. Por exemplo, na gestão de pools de liquidez, a IA pode ajustar dinamicamente a alocação de fundos com base nas flutuações do mercado, maximizando assim os lucros. Além disso, a previsão de lucros em tempo real da IA e a sua função de alerta de riscos também permitem que os usuários enfrentem as mudanças no mercado com mais tranquilidade.

3. Atualização da camada de protocolo

A introdução da IA não apenas mudou a forma como os usuários operam, mas também injetou mais flexibilidade no próprio protocolo. Por exemplo, a IA pode, através de uma análise profunda dos dados na cadeia, ajustar dinamicamente os parâmetros do protocolo DeFi, aumentando assim a adaptabilidade e a estabilidade do protocolo. No futuro, poderemos ver protocolos descentralizados totalmente impulsionados por IA, que se tornarão o novo motor da economia na cadeia.

de ruptura a integração

Apesar de os atuais desafios na adoção na cadeia, como a fragmentação da liquidez e a falta de educação sobre autoconservação, serem significativos, a tendência já é irreversível. O contínuo amadurecimento das tecnologias de cross-chain, a crescente popularidade das ferramentas de IA e a ênfase crescente dos usuários na soberania dos ativos estão impulsionando a economia na cadeia em direção a uma integração total.

Educação e ferramentas: tornar a auto-custódia acessível a todos

No futuro, os usuários precisarão não apenas de ferramentas, mas também de conhecimento. Através da combinação de educação e ferramenta, permitir que cada usuário gerencie facilmente os ativos na cadeia é a chave para a adoção em larga escala.

Tecnologia de cross-chain: quebrando barreiras ecológicas

Através da funcionalidade de agregação na cadeia integrada na carteira, os usuários poderão transferir ativos sem costura entre diferentes ecossistemas, tornando a liquidez em toda a cadeia mais suave.

AI: Desbloquear o potencial na cadeia

A IA não será mais apenas uma ferramenta, mas sim uma parte central do ecossistema na cadeia. Desde a interação do usuário até o design de protocolos, a IA estará profundamente envolvida em cada etapa da economia na cadeia.

Na era da transformação da rede, na cadeia não é mais apenas um conceito, mas o principal campo de batalha onde os tipos e cenários de aplicativos se expandem ainda mais. Na era do Web3, não será um retorno à centralização, mas sim a ascensão das aplicações na cadeia.