Relatório Semanal do Mercado de Ativos de Criptografia: Bitcoin em queda, fatores macroeconômicos continuam a impactar

Esta semana, o Bitcoin (BTC) apresentou uma tendência de queda oscilante, caindo de 97,676.53 dólares no início da semana para 96,475.82 dólares no fim de semana, com uma queda total de 1.23%. No entanto, o BTC ainda opera na faixa de 90,000 a 108,000 dólares, com uma amplitude máxima de 11.69%.

No início da semana, influenciado pela política tarifária dos países do NAFTA, o BTC passou por uma queda acentuada e temporária, mas logo se recuperou rapidamente. Este fenômeno ressalta a característica atual do BTC como um ativo de risco, em vez de sua propriedade de refúgio como ouro digital.

A maior volatilidade do mercado desta semana ocorreu na segunda-feira, com a pressão das posições vendidas a fazer com que a volatilidade diária do BTC disparasse para 11,69%, atingindo um novo mínimo desde meados de janeiro de 91.178,01 dólares. Essa intensa oscilação resultou em perdas de cerca de 800 milhões de dólares no mercado à vista, enquanto as perdas no mercado de contratos podem chegar a dezenas de bilhões de dólares.

Nos dias seguintes, o BTC continuou a oscilar perto dos 97.000 dólares. Apesar de várias más notícias macroeconómicas terem surgido na sexta-feira, o mercado manteve-se relativamente estável. No entanto, o mercado ainda precisa de mais apoio externo para recuperar a tendência de alta.

Atualmente, o BTC ainda está a operar na faixa de 89.000 a 110.000 dólares, com o preço a oscilar perto da segunda linha de tendência ascendente, enfrentando desafios na escolha da direção a curto prazo.

Ambiente econômico macro

Esta semana, os eventos macroeconómicos têm sido frequentes. Embora a questão das tarifas entre os países do Acordo de Livre Comércio da América do Norte tenha sido temporariamente aliviada, o mercado ainda enfrenta uma dupla pressão económica e política.

Os dados de emprego não agrícola divulgados na sexta-feira causaram confusão no mercado, dificultando aos investidores encontrar uma direção. Em seguida, a pesquisa de consumidores da Universidade de Michigan mostrou que, devido às preocupações com a inflação, a confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em sete meses. Além disso, alguns políticos afirmaram que implementarão tarifas recíprocas sobre vários países.

Devido a esses fatores, o índice do dólar subiu para 108,31, refletindo as preocupações do mercado com a deterioração das expectativas de inflação em alta e aumento das taxas de juros. Os três principais índices de ações dos EUA apresentaram uma queda superior a 1%, apagando os ganhos da semana.

No mercado de obrigações, influenciado pelas expectativas de uma recuperação da inflação, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA apresentaram uma recuperação. O rendimento dos títulos a 1 ano subiu para 4,232%, enquanto o rendimento dos títulos a 10 anos se aproximou de 4,5%, colocando pressão sobre o mercado de ações.

Neste ambiente incerto, os investidores estão se voltando para o mercado de ouro. Esta semana, o ouro de Londres alcançou seis semanas de alta, com o preço subindo para 2.861,81 dólares/ons, com um aumento semanal de 2,18%.

Na próxima semana, o mercado receberá a publicação dos dados do CPI de janeiro dos EUA, bem como a audição do presidente do Fed no Congresso. Esses eventos serão fatores-chave que influenciarão o desempenho do BTC.

Análise de Dados de Mercado

Esta semana, os detentores de curto e longo prazo venderam um total de 176,682 BTC, um leve aumento em relação à semana passada, mas ainda dentro dos níveis normais. O volume de negociações nas exchanges também apresentou uma leve queda.

O mercado de contratos sofreu um duro golpe, com perdas em contratos não liquidadas superiores a 10 mil milhões de dólares, tornando-se a maior vítima da volatilidade desta semana.

Os fluxos de capital para stablecoins, ETFs de BTC à vista e ETFs de ETH à vista mantêm-se fortes, com um total de 5.662 milhões de dólares ao longo da semana. Deste total, 507.4 milhões de dólares foram para stablecoins, 18.3 milhões de dólares para ETFs de BTC à vista e 40.5 milhões de dólares para ETFs de ETH à vista.

É importante notar que os fluxos de entrada de fundos do ETF de spot de BTC diminuíram por duas semanas consecutivas, o que é uma das principais razões para o desempenho fraco do preço do BTC.

De acordo com os dados do motor eMerge, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é 0,625, o que indica que o mercado ainda está em um período de ascensão.