Análise da retração do mercado de ativos de criptografia: o impacto duplo de eventos de hacker e fatores macroeconômicos

Recentemente, o mercado de Ativos de criptografia passou por um ajuste significativo, devido principalmente a dois fatores:

Micro: Eventos de hacker contínuos levantam preocupações

Os recentes incidentes de roubo da Bybit e da Infini causaram um grande impacto na indústria. A Bybit perdeu 1,5 mil milhões de dólares, o que equivale ao lucro líquido de um ano, colocando pressão sobre os planos de expansão da empresa. A Infini perdeu 50 milhões de dólares, o que é um golpe severo para uma startup. Esses eventos despertaram preocupações entre os investidores tradicionais sobre a segurança dos Ativos de criptografia, como se pode ver na fuga de fundos do ETF de BTC.

Macro nível: Mudanças geopolíticas e na estrutura econômica

1. O problema do déficit orçamental dos EUA continua a ser grave, o governo está a fazer ajustes através da redução de despesas, mas reformas demasiado radicais podem suscitar preocupações sobre uma recessão económica.

2. Os resultados da semana de código aberto do DeepSeek são impressionantes, podendo romper o monopólio dos EUA no campo da IA, impactando a avaliação das empresas relacionadas.

3. As avaliações das ações de tecnologia na China começam a retornar, e há entrada de capital nas ações de Hong Kong.

4. Os EUA consideram a criação de um fundo soberano, ou poderão arrecadar fundos através da reavaliação das reservas de ouro.

5. A tendência do dólar apresenta incertezas, e as políticas de força e fraqueza têm suas vantagens e desvantagens.

Em suma, o mercado atual enfrenta várias incertezas. Os investidores podem adotar uma estratégia de haltere, alocando, por um lado, ativos de criptografia de blue chip e projetos DeFi de baixo risco, e, por outro lado, posicionando-se com pequenas quantidades em ativos de alta volatilidade. A curto prazo, o mercado pode enfrentar alguma pressão, mas ainda não surgiram riscos estruturais evidentes. Se ocorrer uma retração excessiva, pode ser considerada uma construção de posição moderada.