Relatório Semanal do Mercado de Ativos de Criptografia: BTC continua a recuperação, a posição da Reserva Federal (FED) influencia a direção do mercado

Esta semana, o preço do Bitcoin (BTC) continuou a tendência de alta, abrindo a 83,733.07 dólares e fechando a 85,177.34 dólares, com um aumento semanal de 1.72% e uma amplitude de 4.06%. Este é o segundo week consecutivo que o BTC apresenta recuperação, mas a força de ataque no mercado é insuficiente, com um volume de transações claramente encolhido. O preço do BTC continua a operar fora do canal de baixa, testando a média móvel de 200 dias, que é um indicador técnico chave.

No que diz respeito ao ambiente macroeconômico, a política comercial do governo dos Estados Unidos entrou na fase de negociações, mas as negociações preliminares com o Japão não obtiveram os resultados esperados, colocando o governo dos EUA em uma situação difícil. Os principais parceiros comerciais adotam uma postura firme, e os países-alvo secundários também tendem a uma posição rígida, parecendo que as nações estão adotando uma estratégia de ganhar tempo. De fato, os EUA estão em confronto global sobre questões tarifárias e também enfrentam uma pressão sem precedentes.

O presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, fez uma declaração na quarta-feira, afirmando que antes de considerar ajustar a posição política, a Reserva Federal tem a capacidade de esperar por sinais mais claros. Essa declaração mostra que a Reserva Federal mantém uma atitude cautelosa diante das mudanças na situação comercial, levando os mercados de ações, títulos e câmbio a enfrentar pressão.

No que diz respeito à política, o governo dos Estados Unidos continua a pedir cortes nas taxas de juro, mas antes de alcançar uma quebra substancial, acreditamos que a política, a economia e o mercado ainda seguirão um caminho racional a médio e longo prazo.

A confiança dos consumidores continua baixa, e o setor empresarial está confuso quanto aos planos de produção. Na ausência de apoio do governo e do banco central, Wall Street continua a vender posições longas e a reduzir negociações. Os principais índices de ações caíram durante toda a semana, com o Nasdaq, S&P 500 e Dow Jones a descerem 2,62%, 1,5% e 1,33%, respetivamente, e o volume de negociações a diminuir bastante.

O mercado de dívida também teve um desempenho ruim. A taxa de rendimento dos títulos do governo a 2 anos caiu para 3,7580%, enquanto a dos títulos a 10 anos caiu para 4,4960%, permanecendo em níveis elevados. O risco dos títulos de longo prazo é significativo, e após uma grande alta de 11,25% na semana passada, ocorreu uma venda em massa, resultando em uma liquidez mais apertada.

O índice do dólar caiu pela quarta semana consecutiva, atingindo 99,171% esta semana. Os fundos estão a fluir dos Estados Unidos para a Europa, o que resulta na queda do índice do dólar, na queda do mercado de ações e na incapacidade do mercado de obrigações de absorver os fundos que saem. A saída de capitais é a situação que os Estados Unidos menos desejam ver.

As declarações dos funcionários da Reserva Federal (FED) são basicamente unânimes: a economia ainda não apresentou deterioração, as tarifas trarão incerteza à queda da inflação e ao desenvolvimento econômico, e a Reserva Federal (FED) manterá uma postura de espera até que a situação se torne mais clara. Isso dissipou as expectativas do mercado sobre um corte de juros de emergência por parte da Reserva Federal (FED). Atualmente, o mercado espera que a Reserva Federal (FED) possa iniciar o primeiro corte de juros em junho, com uma alta probabilidade de quatro cortes ao longo do ano.

Em termos de dados on-chain, a pressão de venda continuou a diminuir esta semana. O volume total de vendas on-chain caiu para 107810,75 BTC, dos quais 103713,35 BTC pertencem a detentores de curto prazo e 4097,4 BTC a detentores de longo prazo. As exchanges continuam a apresentar uma saída líquida, com um volume de saída esta semana de 19467,31 BTC. O grupo de detentores de longo prazo ainda está a desempenhar um papel estável, com um aumento líquido de quase 100 mil BTC esta semana. Com a recuperação dos preços, o nível de perda flutuante do grupo de detentores de curto prazo caiu para cerca de 8%.

No que diz respeito ao fluxo de capital, os canais de stablecoins atingiram o maior volume de entradas semanais desde janeiro, ultrapassando 950 milhões de dólares. O fluxo líquido de capital nos canais de ETF ultrapassou 10 milhões de dólares, e o desempenho recente do BTC continua a superar o índice Nasdaq.

De acordo com os dados de um motor de análise, o indicador de medição de ciclo do BTC é de 0,125, mostrando que o mercado está em uma fase de recuperação.