Riscos geopolíticos e distúrbios do ambiente macroeconômico no mercado de criptomoedas

Recentemente, a situação no Oriente Médio sofreu mudanças repentinas, causando uma forte volatilidade no mercado de criptomoedas. Segundo informações, os Estados Unidos atacaram três instalações nucleares no Irão, sendo que Fordow sofreu grandes danos. Embora a parte iraniana tenha afirmado que evacuou antecipadamente, o mercado tem dificuldade em suportar este risco inesperado.

Os dados mostram que o BTC caiu para 100,866 dólares, antes de se recuperar para 102,256 dólares, com uma queda de 1,22% em 24 horas, aproximando-se da marca de cem mil dólares. O ETH atingiu um mínimo de 2215 dólares, com uma cotação de 2263 dólares, com uma queda de quase 6,67% em 24 horas. Outras criptomoedas, como SOL e DOGE, tiveram quedas entre 4% e 8%.

No que diz respeito ao mercado de derivados, nos últimos 24 horas, o valor total de liquidações na rede foi de 675 milhões de dólares, com liquidações de posições longas totalizando 595 milhões de dólares. O valor das liquidações de ETH atingiu 275 milhões de dólares, enquanto as liquidações de BTC foram de 151 milhões de dólares. O sentimento de medo no mercado aumentou, com o "índice de medo e ganância" a cair de 49 para 42.

No entanto, grandes capitais não se retiraram. Análises mostram que um investidor que anteriormente comprou ETH com precisão adquiriu esta manhã 13498 ETH, no valor de mais de 30 milhões de dólares. Desde 11 de junho, ele acumulou a compra de mais de 130 mil ETH, com um custo médio de 2540 dólares, atualmente com uma perda flutuante de quase 40 milhões de dólares.

Os vendedores a descoberto também estão a fazer uma disposição ativa. Um grande investidor que tem posições vendidas em 58 criptomoedas desde 16 de junho, atualmente tem um lucro flutuante total de mais de 20,65 milhões de dólares, com a posição vendida em ETH a ter o melhor desempenho, com um lucro flutuante de 4,2 milhões de dólares.

Esta tempestade geopolítica prova mais uma vez que o Bitcoin é mais parecido com um "amplificador de volatilidade" do que com "ouro de refúgio". O foco do mercado mudará para a avaliação combinada do caminho da política do Fed e da evolução da situação regional.

A nível macro também está a mudar: os funcionários da Reserva Federal dos EUA emitiram sinais de tendência "hawkish", sugerindo que o ritmo de cortes de taxas no futuro pode abrandar. As expectativas do mercado para cortes de taxas em 2025 foram reduzidas de 4 para 2 a 3 vezes. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA aumentou, o dólar fortaleceu-se, e o ambiente financeiro global tende a "des-risco", com o mercado de criptomoedas a ser o mais afetado.

Há análises que indicam que o movimento de fundos na cadeia do Ethereum mostra que o mercado está reestruturando o "consenso de ativos mainstream". O aumento das participações institucionais, a inclusão de ETH nas reservas de empresas tradicionais, o relaxamento da regulamentação e a atividade no mercado de opções estão entre os fatores que se entrelaçam, fazendo com que o ETH possa estar se tornando um novo "âncora de segurança".

O futuro do BTC dependerá de três fatores chave:

1. A situação geopolítica irá escalar ainda mais?
2. A política de liquidez da Reserva Federal mudou?
3. A análise técnica do BTC irá quebrar a estrutura de mercado em alta?

Do ponto de vista da teoria dos jogos, a situação atual parece mais uma "limpeza dupla de liquidez + emoções", e não o fim de um mercado em alta. A correlação entre o Bitcoin e os ativos de risco tradicionais está a enfraquecer, e no futuro, o preço será mais influenciado pela estrutura on-chain, pelo posicionamento institucional e pela teoria dos jogos de políticas.

O mercado de criptomoedas está entrando em um novo ciclo cheio de incertezas. Riscos macroeconômicos e crises geopolíticas se sobrepõem, e o sentimento do mercado é altamente sensível. No entanto, por trás da volatilidade intensa, ambas as partes, touros e ursos, ainda estão se posicionando ativamente, e os dados on-chain mostram que o mercado está em um estado de disputa, e não de fuga.

No futuro, será que o Bitcoin conseguirá manter a barreira dos cem mil dólares, se o ETH se tornará o novo "eixo de proteção", e se as altcoins continuarão a ser marginalizadas, ainda precisa de tempo para ser verificado. O mercado está a reconstruir a ordem, e novas oportunidades estão a surgir no meio do caos.