Revisão Mensal do Mercado de encriptação de Janeiro de 2025

Em janeiro de 2025, o valor de mercado total da encriptação cresceu 7,2% para 2,8 trilhões de dólares, com desempenhos diversificados entre as principais plataformas de blockchain. Sob a dupla influência de novas políticas regulatórias e avanços na tecnologia de inteligência artificial, o Bitcoin reforçou sua posição de domínio no mercado, atingindo 71,3%.

Visão Geral do Mercado

O preço do Bitcoin subiu de 94,577 dólares para 102,180 dólares, um aumento de 8.0%. Por outro lado, o Ethereum teve um desempenho mais fraco, caindo de 3,353 dólares para 3,292 dólares, uma queda de 1.8%, e a relação ETH/BTC atingiu um novo mínimo desde setembro de 2024.

Este mês, vários desenvolvimentos políticos importantes afetaram significativamente a trajetória do mercado de encriptação. Um novo decreto administrativo de regulamentação de encriptação ofereceu à indústria orientações sem precedentes, enfatizando especialmente a proteção dos direitos de auto-custódia e apoiando o desenvolvimento de moedas estáveis. No entanto, no final do mês, comentários sobre tarifas de comércio internacional geraram preocupações sobre o crescimento econômico global, e o sentimento do mercado esfriou.

O novo token lançado na Solana gerou uma intensa volatilidade no setor de Memecoins. Este surto especulativo desviou significativamente a atenção e os fundos do mercado de outros setores de encriptação, incluindo o campo dos jogos em blockchain.

Os avanços revolucionários no campo da inteligência artificial também afetaram a dinâmica do mercado. Este progresso acelerou a atenção para a infraestrutura de IA descentralizada no ecossistema de encriptação, com os tokens relacionados à IA a registarem uma subida neste mês.

Camada 1

Em janeiro de 2025, o valor total de mercado da encriptação subiu 7,2% para 2,8 trilhões de dólares, com a dominância do mercado de Bitcoin subindo para 71,3%. A participação do Ethereum continuou a cair para 14,0%, enquanto a Solana, com uma participação de mercado de 4,0%, superou novamente uma determinada cadeia de plataforma de negociação (3,4%). Outras blockchains públicas ocupam juntas 7,4% da participação de mercado.

A Solana continua a apresentar um desempenho forte, com um crescimento de 22,0% na capitalização de mercado, atingindo 112,3 mil milhões de dólares, consolidando a sua posição como a terceira maior blockchain em termos de capitalização de mercado.

Entre as 20 principais cadeias por capitalização de mercado, a Stellar se destacou, com um crescimento significativo de 12,6 bilhões de dólares, enquanto o Litecoin e o Monero subiram 23,5% e 21,6%, respectivamente. A capitalização de mercado da Cardano cresceu 11,9% para 33,2 bilhões de dólares.

As plataformas emergentes mantêm o ímpeto de crescimento, Sui estabilizou sua capitalização de mercado em 12,4 mil milhões de dólares, num ambiente de concorrência crescente. Embora a capitalização de mercado da TON tenha caído 14,0% para 12,0 mil milhões de dólares, ainda se mantém entre os dez primeiros. Hedera demonstrou um bom crescimento, com a capitalização de mercado a aumentar 14,2% para 11,7 mil milhões de dólares.

Plataformas Layer 1 tradicionais como Polkadot, Near e Aptos enfrentam pressão, com uma queda de capitalização de mercado entre 3,7% e 7,5%.

Bitcoin Layer 2 e sidechains

Em janeiro de 2025, o Layer 2 e as sidechains do Bitcoin mantêm uma tendência de crescimento, com o valor total bloqueado atingindo 2,6 bilhões de dólares, um aumento de 5,2% em relação a dezembro.

A Core mantém a liderança no mercado com um TVL de 660 milhões de dólares, embora tenha caído 9,3% em relação a dezembro, ainda ocupa 25,3% da participação de mercado. A Bitlayer cresceu fortemente, com um aumento de 15,2% no TVL para 430 milhões de dólares (participação de mercado de 16,8%), enquanto a BSquared teve um desempenho excepcional, com um aumento de 19,7% no TVL para 400 milhões de dólares (participação de mercado de 15,3%).

Rootstock e BOB ocupam o quarto e o quinto lugar, respectivamente, com um TVL de 250 milhões de dólares e 240 milhões de dólares, com taxas de crescimento de 10,8% e 8,9%, respectivamente. Vale a pena notar que o TVL da AILayer cresceu 13,2%, atingindo 230 milhões de dólares.

Nas plataformas de médio porte, o TVL do Merlin caiu moderadamente 3,7% para 170 milhões de dólares, enquanto o Stacks manteve um crescimento estável, subindo 4,0% para 120 milhões de dólares. As plataformas de pequeno porte exibiram desempenhos variados, com o BounceBit a crescer 7,3%, enquanto novos entrantes como SatoshiVM e Naka caíram 11,6% e 14,9%, respetivamente.

Ethereum Layer 2

Em janeiro de 2025, o ecossistema Layer 2 do Ethereum passou por mudanças significativas, com o volume total bloqueado caindo para 18,3 bilhões de dólares, uma diminuição de 6,7% em relação a dezembro. O desempenho dos líderes de mercado apresentou uma diversificação.

Apesar de uma queda acentuada de 20,4% em dezembro, uma certa plataforma Layer 2 mantém a liderança com um TVL de 6,8 bilhões de dólares. A Base continua seu forte impulso, com um crescimento de TVL de 14,0% para 4,6 bilhões de dólares, consolidando sua segunda posição. A Optimism permanece firme em terceiro lugar com um TVL de 3 bilhões de dólares, com uma leve queda de apenas 0,5%.

Entre as plataformas de melhor desempenho, a World Chain destacou-se, com um crescimento de 27,6% no TVL, atingindo 350 milhões de dólares, enquanto a Paradex subiu 50,3%, alcançando 37,2 milhões de dólares. Os ZK Rollups mostraram resiliência, com Starknet e zkSync Era a crescerem 7,4% e 12,2%, respetivamente, atingindo um TVL de 900 milhões de dólares e 610 milhões de dólares.

Algumas plataformas maduras enfrentam desafios, o TVL da Blast caiu 33,8% para 400 milhões de dólares, e o da Fuel caiu 47,3% para 110 milhões de dólares. Linea e Scroll também caíram 5,7% e 5,2%, respectivamente.

A dinâmica de concorrência do ecossistema continua a evoluir, com Optimistic Rollup e ZK Rollup a exibirem diferentes graus de sucesso. À medida que novos entrantes se juntam ao ecossistema, plataformas maduras concentram-se em consolidar a sua posição no mercado através da melhoria da funcionalidade e da experiência do utilizador.