Themis Protocol Iniciar sessão Blast L2, lançou um novo modelo econômico

Recentemente, um renomado protocolo de derivados descentralizados anunciou que foi oficialmente Iniciar sessão em uma camada 2, e lançou um novo token e modelo econômico, injetando nova vitalidade na pista de derivados descentralizados.

O protocolo iniciou o IDO a 13 de Maio, alcançando o teto máximo em 15 dias, arrecadando 625 ETH, com um montante de subscrição superior a 240 mil dólares. Qual é o encanto por trás de uma reação tão explosiva do mercado? Este artigo irá detalhar o modelo econômico de dupla moeda do protocolo na nova rede, incluindo o token de governança THS e o token de valor de contribuição SC.

Visão geral do Themis

Themis Protocol é uma plataforma de negociação de derivativos descentralizada construída em uma rede Layer 2, destinada a atrair mais usuários para o mercado financeiro descentralizado e fornecer incentivos e captura de valor, oferecendo um ambiente de negociação perpétua eficiente, seguro e transparente. O modelo econômico de dois tokens do protocolo é uma parte importante.

No mercado de finanças descentralizadas, o modelo econômico é crucial para o sucesso do projeto. Ele não só determina a alocação de tokens e o mecanismo de incentivos do projeto, mas também afeta o desenvolvimento a longo prazo e o desempenho no mercado. Um excelente modelo econômico pode atrair mais investidores e usuários, impulsionando assim o rápido crescimento do projeto.

Token de Governança THS

THS é o token de governança do protocolo Themis, com um suprimento máximo de 10M. A principal função do THS é servir como direito de voto para a governança da plataforma, além de ser o principal ponto de armazenamento de valor para várias receitas da bolsa de derivativos do protocolo.

THS é uma criptomoeda de reserva de ativos, todas as THS são cunhadas pelo Tesouro Themis a uma taxa de 1 dólar por moeda, sendo cobrada uma taxa de 10% sobre a cunhagem a cada vez.

Emissão de cunhagem do THS

A emissão e o processo de cunhagem do THS estão intimamente relacionados com a evolução do Themis. Na fase inicial do projeto, foi realizada uma cunhagem inicial através de IDO, num total de 333,333 THS. Deste total, 33,333 THS (10%) foram destinados ao imposto de cunhagem, e 300,000 THS (90%) foram utilizados para distribuir no IDO e adicionar liquidez inicial. O preço do IDO foi de 0.0025ETH, e o preço inicial de lançamento foi de 0.0031ETH.

Além do THS criado na gênese, o THS emitido posteriormente só pode ser cunhado através da venda de obrigações. Ao vender obrigações de LP, o tesouro detém 100% da liquidez da pool de negociação THS-ETH.

O imposto sobre a emissão de THS é utilizado para a manutenção do desenvolvimento técnico do protocolo, recompensas para usuários de nós comunitários e fundos de desenvolvimento. Com o passar do tempo, a circulação real do THS aumentará lentamente, mas devido a vários fatores que afetam seu suprimento real, como o valor dos ativos do tesouro, o preço do THS e os lucros das posições em bolsas de derivativos, entrará em uma fase de deflação, com a circulação real ficando muito abaixo de 10M de unidades.

O valor livre de risco dos ativos do tesouro (em dólares) é o limite superior da quantidade de emissão de THS.

Circulação do THS

1. Os detentores de THS podem obter rendimentos de staking ao fazer staking de THS durante o ciclo de Rebase:

Os rendimentos do staking de THS aumentam em forma de sTHS com juros compostos, podendo ser retirados a qualquer momento, mas os rendimentos compostos não estão disponíveis imediatamente, e serão liberados em parcelas iguais ao longo de 180 dias, podendo acelerar a sua liberação queimando SC, até um máximo de 30 dias.

2. Os utilizadores também podem adquirir obrigações LP adicionando liquidez ao par THS-ETH, obtendo THS cunhado pelo tesouro. Quando os utilizadores compram obrigações LP para obter THS e fazem o staking total, receberão uma recompensa adicional de 5% em tokens THS.

Acima estão duas maneiras de aumentar a circulação do THS, sendo que o aumento da circulação provém da cunhagem do tesouro.

Destruição e direitos do THS

O token de governança THS tem uma relação estreita com a exchange de derivados tbTrade. O tesouro é a contraparte de curto prazo de todas as transações na tbTrade, enquanto o THS é a contraparte de longo prazo, portanto, o THS possui uma forte capacidade de captura de valor. A longo prazo, o THS estará em um estado de deflação, e o desempenho do preço do THS será superior ao de produtos semelhantes.

Na maioria dos casos, os traders têm prejuízo, 35% do lucro da posição do tesouro é depositado no tesouro como reserva para a emissão de THS, e 55% do lucro da posição do tesouro é utilizado para recompra e destruição de THS. A circulação de THS diminui, o preço sobe. Em situações extremas, quando os traders têm lucro e a taxa de colateralização do ETH é inferior a 100%, o contrato do tesouro ativa a reserva para emitir THS e em seguida vende-os para preencher a lacuna do fundo de ETH do tesouro.

A capacidade de captura de valor do token para o projeto em si determina o sucesso do design econômico do token desse projeto, e 25% da taxa de negociação da bolsa de derivativos tbTrade será revertida para os stakers de THS, ou seja, os stakers de THS poderão obter além do rendimento da própria staking, também essa parte da receita da taxa de negociação.

Muitos tokens de governança de protocolos DeFi têm uma fraca relação de valor com o próprio protocolo, e a capacidade de captura de valor dos tokens de governança é baixa, por isso o desempenho de preço não é ideal, mas o THS consegue evitar bem esse problema.

Token de Contribuição SC

SC é o token de contribuição do protocolo Themis, com um suprimento máximo teórico de 1 bilhão de unidades. Sua principal função é recompensar aqueles que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, além de servir como um mecanismo de queima, acelerando a liberação dos rendimentos do staking de THS.

A fase de criação do SC emitirá 1.000.000 de unidades, que serão usadas para airdrops e recompensas em fases específicas. Além da emissão inicial do SC, as outras unidades de SC serão cunhadas pelo protocolo, que estabelecerá um cofre inicial de 10.000 unidades de USDB para o SC.

A emissão adicional de SC

O SC é cunhado pelos usuários que fazem staking de THS, e a cunhagem consumirá USDB. O SC cunhado é recompensado às pessoas que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, e o processo de cunhagem do SC fará com que o preço do SC aumente.

Os stakers de THS precisam gastar 20% do valor do THS em USDB para cunhar tokens SC, a fim de obter um alto rendimento de 0,2% de juros compostos a cada 8 horas. Os fundos de cunhagem vão para o cofre USDB, e 5% dos SC cunhados são destinados ao fundo de desenvolvimento do protocolo, enquanto os 95% restantes serão recompensados aos convidados e usuários de nós.

A taxa de utilização dos fundos de emissão SC( é uma variável dinâmica, inicialmente de 66%, a cada aumento de 5 milhões de unidades de SC, a taxa de utilização diminui 2%, com uma taxa mínima de utilização de 50%, ou seja, quando o total de SC atinge 40 milhões de unidades.

Quantidade de SC adicionada = (Fundo de emissão * Taxa de utilização de fundos) / Preço do SC

Preço do SC = Valor total do cofre em USD / Circulação do SC

Devido à existência da taxa de utilização de fundos, a velocidade de aumento do cofre USDB será sempre superior à velocidade de emissão de SC. Quanto maior for a quantidade de emissão de SC, mais rápida será a velocidade de aumento do cofre USDB. Portanto, a emissão de SC fará com que o preço de SC suba cada vez mais.

) Resgate e queima de SC

Os usuários que possuem SC podem acelerar a liberação dos ganhos de staking de THS queimando SC. Como o SC é destruído nesse processo, a queima de SC para acelerar a liberação dos ganhos de staking de THS fará com que o preço do SC aumente.

Além disso, os usuários também podem resgatar USDB do cofre USDB pelo preço em tempo real, pagando um imposto de resgate de 15% sobre o resgate de SC, e o imposto de resgate permanece no cofre USDB. Quando os usuários resgatam SC, a taxa de redução total de SC é maior do que a taxa de redução do cofre USDB, portanto, o processo de resgate também fará com que o preço de SC suba.

Portanto, o modelo do token SC é um modelo de subida contínua unidirecional, resumindo: a emissão de SC, a queima de SC e o resgate de SC por USDB resultará na contínua valorização do preço de SC. A otimização do modelo SC é uma inovação importante após a migração do protocolo Themis para a nova rede, e esse mecanismo terá um papel crucial no lançamento do protocolo, assim como no crescimento subsequente dos usuários.

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Modelo Económico de Duas Moedas

Os tokens de governança THS e os tokens de contribuição do protocolo SC desempenham papéis diferentes no modelo econômico da Themis, sendo interdependentes e promovendo-se mutuamente, o que impulsionará o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma. Especificamente, existem os seguintes aspectos:

1. Injetar fundos e liquidez no protocolo: A cunhagem e circulação de THS e SC podem trazer mais fundos e liquidez para o tesouro e a reserva da Themis, promovendo o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma.

2. Manter a estabilidade e o equilíbrio da plataforma: o mecanismo de recompensas do token de valor de contribuição SC e o mecanismo de destruição que acelera a liberação dos rendimentos de staking THS promovem um ciclo positivo do protocolo, mantendo assim a estabilidade e o equilíbrio da plataforma.

3. Aumentar a transparência e a equidade: a circulação de emissão do THS e do SC é totalmente executada através de contratos inteligentes na cadeia, de forma justa e equitativa.

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Resumo

O modelo econômico de dupla token da Themis é uma parte importante da sua plataforma de negociação de derivativos descentralizada. A interação e o impacto das duas moedas, THS e SC, na economia da plataforma, irão impulsionar conjuntamente o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma.

O THS, como token de governança, oferece suporte à governança e ao desenvolvimento da plataforma, servindo também como um mecanismo de recompensa que incentiva os usuários a participar na construção e desenvolvimento da plataforma. O SC, como token de valor de contribuição, é utilizado para recompensar aqueles que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, podendo também ser utilizado como um mecanismo de queima, acelerando a liberação dos rendimentos de staking do THS. Através da interação entre o THS e o SC, é alcançado um equilíbrio econômico dentro do protocolo, ao mesmo tempo que se aumenta a transparência e a justiça da plataforma, protegendo os interesses e direitos dos usuários.

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