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Recentemente, uma plataforma de encriptação de pagamentos chamada Huiwang Pay chamou a atenção das autoridades reguladoras devido à sua possível envolvimento em fluxos de fundos ilegais. A plataforma realiza operações frequentes na cadeia através de USDT na blockchain TRON, suspeitando-se que seja utilizada para receber, transferir e retirar fundos suspeitos.

Para entender melhor as características do comportamento na cadeia dessa plataforma, uma equipe de segurança de blockchain utilizou ferramentas de análise na cadeia e dados públicos para realizar uma análise detalhada do comportamento de depósito e retirada de USDT do Huibao Pay na cadeia TRON. Este artigo irá revelar a movimentação de fundos dessa plataforma entre 1 de janeiro de 2024 e 23 de junho de 2025.

Análise do fluxo de fundos na cadeia

escala total de capital

Os dados mostram que, durante o período de análise, o montante total de retiradas na plataforma de pagamento Huiwang atingiu 57.246.854.379 USDT, enquanto o montante total de depósitos foi de 54.475.887.524 USDT. Isso indica que a plataforma teve um grande fluxo de entrada e saída de fundos nos últimos um ano e meio, com o montante de retiradas continuamente superior ao montante de depósitos, apresentando uma diferença de cerca de 2,771 bilhões de USDT, caracterizando claramente uma "saída líquida de fundos".

movimentos de fundos periódicos

A movimentação de fundos na plataforma apresenta um estado de atividade contínua e apresenta picos significativos em três momentos a seguir:

1. 8 de julho de 2024: Aparecimento evidente de um pico, ambos os depósitos e retiradas superam 1 bilhão de USDT.
2. Março e maio de 2025: duas retiradas de montantes próximos ou superiores a 11 bilhões de USDT.

análise de frequência de transações

O número de transações de retirada começou a aumentar de forma escalonada a partir de fevereiro de 2024, atingindo o pico em 12 de maio de 2025, com cerca de 150 mil transações em um único dia, revelando características de "retiradas de alta frequência". Em contraste, embora o número de transações de depósito tenha crescido no geral, a volatilidade foi menor, com o número de depósitos diários a aumentar gradualmente para quase 140 mil, e a atividade geral dos usuários não apresentou uma queda significativa.

É digno de nota que os picos de montante de levantamento em março e maio de 2025 coincidem com um aumento sincronizado no número de transações, com os dois picos quase a sobrepor-se.

Análise do Comportamento do Usuário

tendência de crescimento de usuários

Desde o início de 2024, o número de endereços de depósitos ativos na plataforma na cadeia TRON aumentou de menos de 30 mil para mais de 80 mil, apresentando uma tendência de crescimento estável. Isso indica que a plataforma continua a atrair novos usuários, embora a velocidade de crescimento tenha desacelerado.

concentração de fundos

A análise revelou que o comportamento de retirada na plataforma apresenta um certo grau de característica de "concentração de fundos". Os três principais endereços de retirada tiveram um montante total retirado de 816 milhões, 580 milhões e 512 milhões USDT, respectivamente. Esses endereços têm transações que podem ser rastreadas desde 2023, permanecendo ativos a longo prazo e interagindo com várias plataformas de negociação e alguns endereços marcados como de alto risco.

Em termos de depósitos, o endereço classificado em primeiro lugar tem um montante de depósito de até 16,65 milhões USDT, muito superior a outros endereços. As primeiras transações desse endereço podem ser rastreadas até 2022 e podem estar relacionadas a uma certa plataforma de garantia.

características de tempo de atividade do usuário

Através da análise de 10 endereços de utilizadores comuns selecionados aleatoriamente, foi descoberto:

• As transações de levantamento concentram-se principalmente entre as 01:00 e as 16:00 UTC, sendo o período de alta frequência entre as 07:00 e as 13:00.
• A operação de depósito concentra-se principalmente no horário UTC 03:00-10:00, que coincide parcialmente com o período ativo do endereço de retirada.

Dinâmicas de Regulação Internacional

Recentemente, várias entidades reguladoras internacionais tomaram uma série de ações contra esta plataforma e suas entidades afiliadas:

• Em julho de 2024, um emissor de stablecoin congelou um endereço relacionado a esta plataforma, envolvendo um montante de quase 30 milhões de USDT.
• Em maio de 2025, o Departamento do Tesouro dos EUA propôs proibir instituições financeiras dos EUA de fornecer serviços de contas de agente para a mãe da plataforma.
• O Escritório das Nações Unidas sobre Drogas e Crime apontou no relatório que a plataforma se tornou parte de um "ecossistema de industrialização de fraudes online" no Sudeste Asiático.
• Uma empresa de análise de blockchain relatou que outra plataforma de garantia, em paridade com esta plataforma, processou mais de 8,4 mil milhões de dólares em transações suspeitas.

Por fim, foi relatado que uma certa plataforma de garantia relacionada a esta plataforma, devido a ser bloqueada por uma plataforma social, anunciou a suspensão das suas operações.

Estes dados e análises fornecem suporte básico para uma melhor compreensão das atividades na cadeia da plataforma, e destacam os desafios regulatórios enfrentados no campo da encriptação.