Indústria de encriptação a caminho da maturidade: Análise dos cinco principais indicadores em 2025

A indústria de encriptação está gradualmente a avançar para uma fase de maturidade. Este artigo irá analisar de forma abrangente o crescimento e o estado de desenvolvimento da indústria, a partir de cinco indicadores-chave.

1. O número de usuários ativos mensais da carteira móvel cresceu 23%

O número médio de usuários ativos mensais de carteiras móveis em 2025 atinge 34,4 milhões, um crescimento significativo em comparação com os 27,9 milhões de 2024. Este crescimento é atribuído a melhorias significativas na infraestrutura das carteiras, incluindo taxas de transação baixas, novos protocolos de abstração de contas e o lançamento de produtos de carteiras embutidas. Atualmente, é um período de ouro para o desenvolvimento da nova geração de carteiras móveis.

É importante notar que uma grande empresa de pagamentos adquiriu recentemente um fornecedor líder de infraestrutura de carteiras, destacando ainda mais a importância deste setor.

2. O volume de negociação de stablecoins aumentou 49% após ajustes

Em 2025, o volume de negociação mensal ajustado de moedas estáveis atinge 702 bilhões de dólares, um grande aumento em relação aos 472 bilhões de dólares de 2024. As moedas estáveis conseguiram realizar uma perfeita adequação entre produto e mercado. Atualmente, os usuários podem transferir valor em dólares por menos de 1 centavo em 1 segundo, tornando as moedas estáveis uma solução de pagamento extremamente atraente.

Várias grandes empresas de tecnologia financeira e empresas de pagamento estão a aumentar o seu apoio a criptomoedas estáveis, incluindo o lançamento de novos produtos e a aquisição de empresas de infraestrutura relacionadas. Ao mesmo tempo, alguns gigantes das redes sociais também estão a explorar ativamente a inclusão de criptomoedas estáveis nos seus sistemas de pagamento.

3. O fluxo líquido de fundos ETP de Bitcoin e Ethereum cresceu 28%

Até junho de 2025, o total de entradas líquidas em ETPs de Bitcoin e Ethereum atingiu 45 mil milhões de dólares, dos quais 42 mil milhões de dólares correspondem ao Bitcoin e 3,4 mil milhões de dólares ao Ethereum. Este dado representa um aumento significativo em relação aos 35 mil milhões de dólares no final de 2024, refletindo que o capital institucional está a entrar rapidamente no campo da encriptação.

Com o ambiente regulatório cada vez mais claro e as principais instituições emissoras a lançarem negócios relacionados, espera-se que os fluxos líquidos de capital para os ETP continuem a crescer. Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA pediu aos emissoras de ETF de Solana à vista que atualizassem os materiais de registro, o que pode indicar que esse tipo de ETF está prestes a ser aprovado.

4. A proporção do volume de transações das exchanges descentralizadas em relação às exchanges centralizadas aumentou 51%

Em 2025, a proporção do volume médio de negociação mensal das exchanges descentralizadas em relação às exchanges centralizadas alcançará 17%, um aumento significativo em relação aos 11% de 2024. Esta tendência indica que, à medida que mais usuários entram no mundo da encriptação, a proporção de uso das exchanges descentralizadas deverá continuar a crescer, refletindo o desenvolvimento geral do ecossistema DeFi.

Algumas plataformas de negociação populares começaram a suportar diretamente a negociação descentralizada em suas aplicações, o que abrirá mais pares de negociação de ativos para os usuários.

5. A taxa de transação total caiu 43%

Em 2025, a taxa média mensal de transação será de 239 milhões de dólares, uma queda acentuada em relação aos 439 milhões de dólares de 2024. Este indicador reflete a demanda total por espaço em bloco na encriptação, ou seja, o valor econômico real. No entanto, como muitos projetos estão empenhados em reduzir as taxas de transação dos usuários, a interpretação deste indicador deve considerar múltiplos fatores.

Idealmente, a taxa total de transação deve manter-se em crescimento, enquanto o custo de consumo de recursos por unidade (taxas de GAS) deve manter-se em níveis baixos. Este tema tem gerado ampla discussão nas redes sociais.

Indicadores adicionais: número de tokens com alta rentabilidade

Até junho de 2025, apenas 22 tokens terão um lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares. Com a implementação de um novo ambiente regulatório e regulamentações de estrutura de mercado, o caminho para os tokens completarem o ciclo econômico está gradualmente se tornando mais claro. Isso impulsionará mais projetos a devolver valor diretamente aos detentores de tokens na forma de lucros, construindo assim um sistema econômico de tokens mais saudável.