RWA: Construindo um mundo de livro-razão público para ativos reais

Recentemente, várias instituições centralizadas e projetos descentralizados começaram a se posicionar na área de RWA. Atualmente, o tamanho do mercado de RWA atingiu 36,5 bilhões de dólares, com um crescimento de aproximadamente 60% em relação ao ano anterior, envolvendo diversos setores como crédito privado, dívida pública dos EUA, commodities, imóveis e títulos de ações. Embora o desenvolvimento de RWA ainda enfrente muitos desafios, a entrada de gigantes financeiros tradicionais e o apoio do governo trazem novas esperanças para resolver o problema da "desmaterialização" das finanças em blockchain.

RWA, como uma ponte entre ativos tradicionais e finanças em blockchain, está a colmatar as lacunas na captura de valor do mundo blockchain. Espera-se que se torne o "portador da espada" nesta "floresta sombria", reestruturando as finanças tradicionais e, ao mesmo tempo, trazendo oportunidades do mundo real para a blockchain. No futuro, espera-se que RWA construa uma forma de investimento em ativos e expressão financeira sem fronteiras, permitindo-nos alocar fundos livremente em todo o mundo.

I. Dinâmicas de mercado recentes e eventos chave

Dinâmicas de mercado relacionadas

1. O tamanho do mercado continua a crescer, atingindo um valor total de mercado de 36,5 mil milhões de dólares até 21 de abril, com um aumento de 0,7% nas últimas 24 horas. Existem mais de 185 tokens relacionados com RWA, com um valor total de mercado superior a 10,62 mil milhões de dólares, um crescimento de 61% em relação ao ano anterior.

2. Gigantes financeiros tradicionais como BlackRock e JPMorgan estão ativamente investindo na área de RWA, prevendo-se que, nos próximos cinco anos, o tamanho ultrapasse a marca de um trilhão.

3. Mantra Chain obteve a licença VASP da VARA de Dubai, tornando-se a primeira plataforma DeFi a receber esta licença.

4. A blockchain Stellar está colaborando com várias instituições e planeja colocar 3 bilhões de dólares em ativos do mundo real na cadeia até o final de 2025.

5. A Alchemy Pay anunciou que o produto irá integrar RWAs, permitindo que usuários de várias regiões comprem com moeda fiat.

6. O protocolo de liquidez de Bitcoin Yala lançou a plataforma RealYield, agregando diversos fornecedores de RWA.

7. RWA REAL UP Dubai Summit 2025 será realizado em Dubai, reunindo vários parceiros Web3.0.

Dinâmicas de Inovação Tecnológica

1. A Quant Network lançou o sistema Overledger que suporta aplicações multi-chain, aumentando a liquidez cross-chain de RWA.

2. A Securitize lançou a funcionalidade sToken Vault, aumentando a liquidez e a combinabilidade de RWA.

Dinâmicas de financiamento de projetos

1. Plume recebeu um financiamento de 20 milhões de dólares para construir um ecossistema financeiro RWA.

2. A Tether investiu na Quantoz, com planos de lançar uma stablecoin em conformidade com os padrões MiCAR.

Desenvolvimento de RWA em Hong Kong e na China

1. A Conflux Network colabora com a Ant Group para impulsionar o crescimento de RWA em Hong Kong.

2. A Autoridade Monetária de Hong Kong lançou o "Programa de Empréstimos de Títulos Digitais" e o projeto sandbox "Project Ensemble".

3. O Web3 Festival de 2025 será realizado em Hong Kong, e a tokenização de RWA será o tema central.

4. A China Pacific Insurance lançou um fundo de mercado monetário tokenizado em dólares na HashKey Chain.

II. Observações e Reflexões sobre a Indústria

As principais dificuldades no desenvolvimento atual da indústria RWA

1. Incerteza regulatória: A falta de um quadro unificado afeta a promoção global.

2. Adoção de barreiras: público-alvo limitado, principalmente composto por instituições.

3. Sustentabilidade e volatilidade: a tokenização pode provocar especulação excessiva.

4. Desafios técnicos: vulnerabilidades de contratos inteligentes e problemas de escalabilidade afetam a segurança.

5. Problemas de liquidez: alguns RWA ainda enfrentam falta de liquidez após a tokenização.

6. Confiança do investidor: A falta de transparência, segurança e conformidade regulatória pode enfraquecer a confiança.

Observação e reflexão sobre a indústria

1. A regulação antes da centralização na blockchain e a circulação após a descentralização são a forma final de expressão dos RWA.

2. Ativar a vitalidade do mercado secundário RWA é a chave para a ascensão da indústria, e o sistema de identidade digital distribuída se tornará um importante divisor estratégico.

3. RWA pode tokenizar o financiamento tradicional e também tornar as criptomoedas tradicionais, realizando o suporte de valor ao mundo das criptomoedas.