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DeETF: a nova força na gestão de ativos na cadeia
Das Brinquedos Geek ao Novo Queridinho de Wall Street: O Surgimento das Finanças Descentralizadas
Nos últimos anos, "Finanças Descentralizadas" ( DeFi ) tornou-se um tema popular no mundo financeiro. Projetos DeFi, que antes eram vistos como interesses de nicho para geeks, agora estão atraindo a atenção dos grandes nomes de Wall Street.
Ao revisar 2020-2021, as Finanças Descentralizadas passaram por um crescimento explosivo. O valor total de ativos bloqueados (TVL) disparou de alguns bilhões de dólares para um pico de 178 bilhões de dólares. Protocolos como Uniswap e Aave tornaram-se projetos populares no mundo das criptomoedas.
No entanto, para os investidores comuns, as Finanças Descentralizadas ainda são como um labirinto. Operações complexas de carteira, contratos inteligentes de difícil compreensão, juntamente com frequentes eventos de segurança, tornam-se barreiras à participação. Dados mostram que a proporção de instituições financeiras tradicionais que realmente entram no mercado é inferior a 5%. Os investidores estão ansiosos para participar, mas hesitam devido a várias barreiras.
A partir de 2021, uma nova ferramenta surgiu - ETF descentralizado ( DeETF ). Ele combina ETFs tradicionais e tecnologia blockchain, mantendo a conveniência dos fundos tradicionais e ao mesmo tempo considerando o alto potencial de crescimento dos ativos DeFi. DeETF é como uma ponte, conectando o novo continente DeFi aos investidores tradicionais.
A seguir, vamos revisar a evolução das Finanças Descentralizadas e explorar como o DeETF se tornou gradualmente uma nova força na gestão de ativos em cadeia.
Finanças Descentralizadas até DeETF: a trajetória de desenvolvimento dos ETFs na blockchain
Exploração inicial (2017-2019): Tentativas iniciais e pistas
Em 2017-2018, projetos como MakerDAO e Compound na Ethereum mostraram pela primeira vez a possibilidade das Finanças Descentralizadas. No final de 2018, o modelo de AMM( lançado pelo Uniswap simplificou muito as transações on-chain. Até o final de 2019, o TVL das Finanças Descentralizadas já estava próximo de 600 milhões de dólares.
Ao mesmo tempo, algumas instituições financeiras tradicionais, mais atentas, começaram a prestar atenção à tecnologia blockchain, mas ainda estão limitadas pela complexidade técnica. Embora o conceito de "DeETF" ainda não tenha sido claramente apresentado, a necessidade de uma ponte entre as Finanças Descentralizadas e os fundos tradicionais já se fez sentir.
) Mercado em explosão e formação de conceitos ###: A noite anterior ao surgimento do DeETF
Em 2020, a pandemia levou a uma grande entrada de capital no mercado de criptomoedas, e as Finanças Descentralizadas (DeFi) tiveram uma explosão. O TVL disparou de 1 bilhão de dólares para 178 bilhões de dólares. Novas formas de investimento, como mineração de liquidez e fazendas de rendimento, surgiram, mas também expuseram enormes barreiras de entrada para os usuários.
Neste momento, algumas empresas de finanças tradicionais captaram rapidamente a oportunidade. A empresa canadense listada DeFi Technologies transformou-se e lançou produtos financeiros que acompanham protocolos DeFi de mainstream, permitindo que os usuários participem facilmente de investimentos DeFi nas bolsas de valores tradicionais. Isso marca o surgimento oficial do conceito "DeETF".
Simultaneamente, projetos como DeETF.org na pista descentralizada também começaram a tentar gerir combinações de ETF com contratos inteligentes, mas ainda estão em estágios iniciais.
( Reestruturação de mercado e maturação de modelos ) 2022-2023###: Formalização do DeETF
Em 2022, o colapso da Terra, a falência da FTX e outros eventos inesperados abalaram a confiança do mercado. O TVL das Finanças Descentralizadas caiu de 178 mil milhões de dólares para 40 mil milhões de dólares. No entanto, a crise também gerou uma demanda por ferramentas de investimento mais seguras e transparentes, impulsionando assim o desenvolvimento dos DeETFs.
Neste período, "DeETF" desenvolveu dois modos distintos:
Canais financeiros tradicionais: instituições como DeFi Technologies expandem a linha de produtos, listando mais produtos negociados em bolsa ETP( em bolsas tradicionais, reduzindo o limiar de participação para investidores individuais.
Modelo descentralizado em cadeia: plataformas como DeETF.org, Sosovalue, entre outras, foram lançadas, permitindo a gestão de ativos e negociação de portfólios através de contratos inteligentes, atraindo usuários nativos de criptomoedas.
Estes dois modos desenvolvem-se em paralelo, tornando o caminho do DeETF gradualmente claro.
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) Vantagens e Desafios do DeETF
DeETF apresenta vantagens únicas:
Ao mesmo tempo, também enfrenta desafios:
Apesar disso, o DeETF ainda é visto como uma inovação importante no mercado financeiro do futuro, com a expectativa de borrar as fronteiras entre os mercados tradicional e cripto, tornando a gestão de ativos mais democrática e inteligente.
Novos projetos emergentes, DeETF em plena expansão
( De um modelo único a uma exploração diversificada
Após 2023, o DeETF entra na fase de "florescer em abundância", evoluindo ao longo de dois caminhos:
Caminho financeiro tradicional: emitir ETP através de bolsas regulamentadas, como as Finanças Descentralizadas Technologies, que continuam a enriquecer as categorias de ativos DeFi.
Caminho descentralizado puramente em cadeia: plataformas como DeETF.org, Sosovalue, etc., os usuários só precisam de uma carteira criptográfica para gerenciar autonomamente seu portfólio de ativos.
A Sosovalue suporta múltiplas estratégias de combinação de temas ), como GameFi e combinação de blue chips ###, oferecendo aos usuários uma experiência de produtos ETF de "compra com um clique + rastreável".
No que diz respeito aos caminhos institucionais, a Securitize está a tokenizar ativos financeiros tradicionais de forma regulamentada, trazendo investidores do mercado primário.
A partir de 2023, o DeETF evoluiu de uma única tentativa para um ecossistema de competição diversificada.
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) Nova tendência de combinação de ativos inteligentes
O setor DeETF passou por uma evolução de "combinação livre" para "compra única de combinação predefinida". O novo projeto YAMA tenta tornar o DeETF mais "inteligente":
YAMA construiu um sistema de recomendação de alocação de ativos impulsionado por IA. Após o usuário inserir suas necessidades, o sistema gera automaticamente um portfólio recomendado com base em dados on-chain. Isso é semelhante ao Robo-advisor em TradFi, mas a YAMA trouxe isso para a blockchain.
A YAMA escolheu operar na Solana e na Base, reduzindo significativamente os custos de uso. Seus contratos inteligentes suportam a composição de componentes, pesos e outros dados totalmente públicos na cadeia, evitando "configuração em caixa preta".
YAMA enfatiza a experiência de "implantação autónoma" + "recomendações de combinações de IA", que resolve a dor de "não saber investir" e também mantém o controle dos ativos. Isso representa a transição da plataforma DeETF de "ferramentas estruturais" para "assistente inteligente de pesquisa de investimentos".
Evolução da bifurcação do setor DeETF
Com a mudança das necessidades dos usuários, o setor DeETF está gradualmente a divergir:
A nova tendência é a introdução de modelos de IA, que geram dinamicamente sugestões de configuração com base nos objetivos do usuário, reduzindo barreiras e aumentando a eficiência. YAMA é o representante desse caminho.
Todo o setor está a passar de "ferramentas puras" para "prestadores de serviços estratégicos", refletindo a evolução da lógica subjacente à gestão de ativos criptográficos: não só a descentralização, mas também a ênfase na simplificação da experiência do usuário.
Conclusão: DeETF está a redefinir o futuro da gestão de ativos em blockchain
Ao rever o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas, pode-se ver uma linha mestra: desde os testes de contratos inteligentes, passando pelo empréstimo e negociação abertos, até a provocação de um grande fluxo de capital, as Finanças Descentralizadas percorreram em poucos anos o que o setor financeiro tradicional levou décadas. Hoje, o DeETF, como uma "versão melhorada da experiência do usuário" das Finanças Descentralizadas, está a ser ainda mais popularizado e a reduzir barreiras.
Os dados mostram que o mercado de Finanças Descentralizadas deverá crescer de 32,36 mil milhões de dólares em 2025 para cerca de 1,558 mil milhões de dólares em 2034. Isso significa que, nos próximos 5 anos, o DeETF provavelmente se tornará um dos cenários de aplicação mais importantes na gestão de ativos em blockchain.
Diferentes tipos de exploradores mostram suas habilidades: a DeFi Technologies entra no setor financeiro tradicional; a DeETF.org defende a autonomia em cadeia; a YAMA introduz a construção de portfólios assistida por IA. Estes projetos estão todos a resolver a questão de como as "Finanças Descentralizadas" podem tornar-se acessíveis e eficazes para mais pessoas.
A gestão de ativos em cadeia no futuro deve tornar-se uma capacidade que qualquer investidor comum possa dominar. O DeETF é a chave para alcançar esse objetivo. Desde o MakerDAO até o YAMA, cada progresso está a renovar os conceitos de liberdade financeira, transparência e inclusão.
DeETF está a redefinir a forma de gestão de ativos em cadeia, injectando nova imaginação neste domínio. A história continua, mas o futuro já está a tomar forma.
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