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Finanças Descentralizadas para ETF: o futuro da gestão de ativos na cadeia
Dos brinquedos de geek ao novo favorito das finanças: Análise da ascensão do DeFi e do ETF
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas (DeFi ) tornaram-se um tópico popular no mundo financeiro. Alguns anos atrás, as ferramentas financeiras desenvolvidas por geeks na Ethereum agora atraem a atenção de Wall Street.
Revisando 2020-2021, as Finanças Descentralizadas (DeFi) surgiram rapidamente. O valor total bloqueado (TVL) disparou de dezenas de bilhões de dólares para um pico de 178 bilhões de dólares. Projetos como um certo DEX e uma certa plataforma de empréstimos tornaram-se, em um certo momento, celebridades no mundo das criptomoedas.
No entanto, para os investidores comuns, as Finanças Descentralizadas ainda são complexas como um labirinto. Dados mostram que menos de 5% das instituições financeiras tradicionais realmente entraram no mercado. Embora os investidores estejam ansiosos para participar, hesitam devido a vários obstáculos.
A partir de 2021, uma nova ferramenta surgiu: o ETF descentralizado ( DeETF ). Ele combina a filosofia tradicional do ETF com a transparência da blockchain, mantendo a conveniência dos fundos tradicionais e considerando o alto potencial de crescimento dos ativos DeFi.
O DeETF é como uma ponte, conectando o novo mundo das Finanças Descentralizadas, que é "difícil de acessar", com investidores familiarizados com as finanças tradicionais. As instituições tradicionais podem investir com contas familiares, enquanto os entusiastas de blockchain podem facilmente combinar estratégias.
A seguir, vamos rever o nascimento das Finanças Descentralizadas e explorar a história por trás deste novo tipo de finanças.
Das Finanças Descentralizadas ao ETF: a história do surgimento dos ETFs em cadeia
Exploração inicial (2017-2019): Tentativa preliminar e pistas
Entre 2017 e 2018, projetos iniciais na Ethereum, como um projeto de stablecoin e uma plataforma de empréstimos, mostraram pela primeira vez a possibilidade das Finanças Descentralizadas. Embora a escala do ecossistema fosse limitada, as novas formas de financiamento atraíram a atenção do público geek.
No final de 2018 e no início de 2019, um DEX lançou o modo "Automated Market Maker ( AMM )", simplificando significativamente as transações em blockchain. Até o final de 2019, o TVL das Finanças Descentralizadas já se aproximava de 600 milhões de dólares.
Ao mesmo tempo, algumas instituições financeiras começaram a prestar atenção à tecnologia blockchain, mas ainda estão atormentadas pela complexidade técnica. Embora o conceito de "DeETF" ainda não tenha sido claramente proposto, a necessidade de uma ponte entre os fundos tradicionais e as Finanças Descentralizadas já começou a aparecer.
Explosão do mercado e formação de conceitos ( 2020-2021): A véspera da chegada do DeETF
A pandemia de 2020 levou a um grande fluxo de capital para o mercado de criptomoedas. Finanças Descentralizadas explodiram, com o TVL a aumentar de 1 bilhão de dólares para 178 bilhões de dólares em um ano.
Investidores estão a entrar em massa, a rede Ethereum está congestionada, e as taxas de transação já superaram os 100 dólares. Novos modelos como mineração de liquidez e agricultura de rendimento estão em alta, mas também expuseram enormes barreiras à participação.
Algumas empresas de finanças tradicionais aproveitaram a oportunidade. Uma empresa canadense listada na bolsa transformou-se e lançou um produto que rastreia protocolos DeFi principais, permitindo que os usuários participem facilmente do DeFi em bolsas tradicionais. Isso marca o surgimento do conceito "DeETF".
Ao mesmo tempo, plataformas descentralizadas como certos projetos de investimento em combinação começaram a tentar gerenciar carteiras de ETF com contratos inteligentes, mas ainda estão em estágio inicial.
Reorganização do mercado e maturação de modelos ( 2022-2023 ): A formalização do DeETF
No início de 2022, o colapso de um projeto de stablecoin algorítmico e a falência de uma bolsa de valores afetaram gravemente a confiança dos investidores. O TVL do mercado DeFi caiu de 178 mil milhões de dólares para 40 mil milhões de dólares.
Crises geram oportunidades. A volatilidade do mercado destaca a necessidade de ferramentas de investimento mais seguras e transparentes no âmbito das Finanças Descentralizadas, impulsionando o desenvolvimento maduro do DeETF. O "DeETF" desenvolve duas modalidades claras:
Fortalecimento dos canais financeiros tradicionais: as instituições expandem a linha de produtos, lançam mais ETPs robustos e listam-nos em bolsas tradicionais, reduzindo a barreira de entrada para investidores individuais.
O surgimento de modelos descentralizados na cadeia: certas plataformas foram oficialmente lançadas, permitindo a gestão de ativos e a negociação de portfólios diretamente através de contratos inteligentes. Isso atrai usuários nativos de criptomoedas e investidores que buscam transparência absoluta.
Estes dois modos desenvolvem-se em paralelo, tornando o caminho do DeETF gradualmente claro.
Vantagens e Desafios do DeETF
O DeETF apresenta vantagens únicas:
Ao mesmo tempo, também enfrenta desafios:
Apesar dos desafios, o DeETF continua a ser visto como uma inovação importante no mercado financeiro, borrando as fronteiras entre os mercados tradicionais e de criptomoedas, tornando a gestão de ativos mais democrática e inteligente.
O surgimento de novos projetos, a corrida DeETF florescendo em todas as partes.
De um modelo único para uma exploração diversificada
Após 2023, o DeETF entra na fase de "mil flores florescendo", evoluindo por duas vias:
Caminho financeiro tradicional: emitir ETP através de bolsas regulamentadas, enriquecendo categorias de ativos de Finanças Descentralizadas.
Plataforma puramente on-chain e descentralizada: os utilizadores apenas precisam de uma carteira de criptomoedas para criar, negociar e gerir carteiras de ativos.
Nos últimos dois anos, algumas plataformas tornaram-se pioneiras em combinações de ativos nativos na blockchain. Por exemplo, uma plataforma suporta estratégias de combinação de múltiplos temas, oferecendo uma experiência de ETF "compra com um clique + rastreável".
Em termos de caminhos institucionais, um líder em RWA tokenizou ativos financeiros tradicionais de forma regulamentada, trazendo investidores do mercado primário.
Estas plataformas propõem a ideia de "negociação 24/7, sem intermediários, combinação autónoma pelos utilizadores", quebrando as limitações dos ETFs tradicionais. Até ao final de 2024, o número de combinações de ETFs em cadeia ativas em certa plataforma ultrapassou os 1200, com um valor total em garantia de vários milhões de dólares.
Direção de gestão de ativos especializada, uma organização lançou um portfólio de ativos de blue chip DeFi, oferecendo aos usuários opções de investimento "prontas a usar".
Nova tendência de carteira de ativos inteligentes
O setor DeETF passou por uma evolução de "combinação livre" para "compra de combinação predefinida com um clique". Algumas plataformas promovem combinações escolhidas pelos usuários, enquanto outras tendem a produtos de estratégia temática.
Novos projetos tentam tornar o DeETF mais "inteligente". Por exemplo, um projeto premiado construiu um sistema de recomendação de alocação de ativos impulsionado por IA, onde os usuários podem inserir suas necessidades e receber automaticamente uma combinação recomendada.
O projeto escolheu operar em uma blockchain de alto desempenho, reduzindo significativamente os custos de utilização. Seus contratos inteligentes suportam a composição de componentes, pesos, mudanças dinâmicas, tudo publicamente na cadeia, evitando "configuração em caixa preta".
Este tipo de caminho de produto representa a direção da plataforma DeETF de "ferramentas estruturais" para "assistente inteligente de pesquisa de investimentos".
Evolução do fork da pista DeETF
Com a mudança nas necessidades dos usuários para "gestão de portfólio", a pista DeETF se diversificou em diferentes rotas:
A nova tendência aponta para uma experiência de alocação de ativos mais inteligente e automatizada. Algumas plataformas introduzem modelos de IA ou motores de regras, gerando dinamicamente sugestões de alocação, reduzindo barreiras e aumentando a eficiência.
A plataforma DeETF passou de "ferramenta pura" para "prestadora de serviços de estratégia", refletindo a evolução subjacente na gestão de ativos criptográficos: não só descentralizada, mas também em busca de uma experiência financeira simples e acessível.
Conclusão: DeETF a remodelar o futuro da gestão de ativos em blockchain
Revisando o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas, desde experimentos com contratos inteligentes até protocolos abertos, e depois provocando um grande fluxo de capital, completou em apenas alguns anos o que levaria décadas no setor financeiro tradicional. O ETF, como a "versão aprimorada da experiência do usuário" de DeFi, está assumindo a tarefa de promover ainda mais e reduzir as barreiras de entrada.
Os dados mostram que o mercado de Finanças Descentralizadas deve crescer de 32,36 mil milhões de dólares em 2025 para cerca de 1,558 triliões de dólares em 2034, com uma taxa de crescimento anual composta de 53,8%. Isso significa que o ETF tem potencial para se tornar um dos principais cenários de aplicação na gestão de ativos em blockchain.
Atualmente, já existem diferentes tipos de exploradores:
Se no início as Finanças Descentralizadas resolveram a questão "é possível fazer finanças de forma descentralizada", hoje o DeETF está resolvendo a questão "como as finanças descentralizadas podem ser acessíveis e úteis para mais pessoas".
A gestão de ativos em cadeia no futuro deve tornar-se uma capacidade que investidores comuns possam dominar. O DeETF é a chave para alcançar esse objetivo. Desde os primeiros projetos DeFi até as plataformas inovadoras de hoje, cada avanço tem renovado o conceito de liberdade financeira, transparência e inclusão. O DeETF está a redefinir a forma de gestão de ativos em cadeia, injetando nova imaginação neste campo.
Esta história ainda está longe de terminar, mas o futuro está a tomar forma.