Comparação dos mecanismos de stake do Ethereum e Polkadot e análise do desenvolvimento de derivação

Com a atualização de Shanghai da Ethereum se aproximando, a ativação da funcionalidade de retirada de stake gerou ampla atenção. Este artigo irá comparar os mecanismos de stake da Ethereum e da Polkadot, além de analisar brevemente a situação de desenvolvimento das derivação de ambos.

stake mecanismo

Ethereum utiliza o mecanismo de prova de participação (PoS), onde os validadores precisam manter 32 ETH para fazer stake. Os validadores operam nós da cadeia de sinal principal e múltiplos clientes validadores, sendo aleatoriamente alocados em "comitês" para validar fragmentos da rede. Ethereum 2.0 exige um grande conjunto de validadores para fornecer garantias de disponibilidade e efetividade, sendo que cada fragmento precisa de pelo menos 111 validadores para operar a rede, e 256 validadores devem finalizar todos os fragmentos em um período.

A Polkadot utiliza o mecanismo de Prova de Participação Nomeada (NPoS), que inclui os "validadores" que executam nós e os "nominadores" que nomeiam validadores. Os nominadores podem receber recompensas sem precisar executar máquinas pessoalmente e também podem entrar no pool de nominadores para reduzir a barreira de participação. O NPoS permite que o conjunto de validadores necessários para a Polkadot seja menor, com cerca de 10 validadores necessários por cadeia paralela. A rede Polkadot atualmente possui 297 validadores, e espera-se que o número necessário para a maturidade seja de 1000 validadores, para o qual foi lançado o "Plano dos Mil Validadores".

Dados de stake atuais

Até dados recentes, há 16,44 milhões de ETH em stake na Ethereum, com uma taxa de stake de 14,3%, 513 mil validadores, uma taxa de retorno de stake de 4,32%, e uma taxa de retorno de 4,55% após contabilizar a inflação. Na Polkadot, há 592 milhões de DOT em stake, com uma taxa de stake de 46,4%, 455 mil nominadores, uma taxa de retorno histórica de stake de 15,39%, e uma taxa de retorno de 8,26% após descontar a inflação.

Para cadeias PoS, quanto maior a taxa de stake, mais segura é a rede. A taxa de stake do Ethereum é relativamente baixa, possivelmente devido ao fato de que o ETH em stake não pode ser retirado na versão atual. Após a atualização de Xangai, a retirada será suportada, e a taxa de stake pode aumentar significativamente. A taxa de stake ideal para Polkadot é de 50%, mas na prática, a maioria mantém-se entre 40% e 60%.

Período de bloqueio

Atualmente, o ETH em stake no Ethereum não pode ser retirado, mas será possível após a atualização de Xangai, com um período de bloqueio de 27 horas. O período de bloqueio para o stake da Polkadot é de 28 dias. Um período de bloqueio mais longo aumenta a segurança do protocolo, mas pode reduzir a atratividade para os stakers.

stake门槛

O Ethereum nativo suporta apenas validadores auto-executáveis, que necessitam de 32 ETH e um computador dedicado. No mercado, existem serviços de hospedagem de nós de terceiros, que ainda requerem 32 ETH.

O Polkadot suporta quatro tipos de stake nativo: operar um validador (cerca de 1.6 milhões de DOT), nomeação direta (cerca de 264 DOT), operar um pool de nomeação (200 DOT necessários) e juntar-se a um pool de nomeação (mínimo de 1 DOT). O Polkadot oferece o site "Painel de Stake" para facilitar a operação.

Polkadot oferece mais opções de staking nativo, com um limite mínimo de apenas 1 DOT, e algumas delas não requerem conhecimento técnico, o que ajuda a atrair mais participantes e a aumentar o grau de descentralização e segurança da rede.

Stake de Liquidez

Os derivativos de staking líquido (LSD) permitem que os usuários obtenham recompensas de staking enquanto mantêm a liquidez dos fundos. A participação do staking líquido no Ethereum é alta, cerca de 44% do ETH em staking é realizado através do staking líquido, com um TVL de 10 bilhões de dólares, sendo que a Lido domina (73,42% da participação de mercado).

Os produtos de staking líquido no ecossistema Polkadot têm um TVL relativamente equilibrado, incluindo principalmente Lido, Acala, Bifrost e Parallel na Moonbeam, com um TVL total de cerca de 50,44 milhões de dólares, uma taxa de adoção baixa e um grande potencial de crescimento. Os produtos de staking líquido desenvolvidos com base em cadeias paralelas têm vantagens como a fácil integração entre cadeias.

Resumo

| Característica | Ethereum | Polkadot | |------|--------|------| | stake mecanismo | PoS | NPoS | | stake rate | 14.3% | 46.4% | | Rendimento de stake ajustado à inflação | 4,55% | 8,26% | | stake lock period | 27 horas após a atualização de Xangai | 28 dias | | stake | 32 Éter | mínimo 1 DOT | | Stake líquido | Grande escala de mercado, concentrado | Pequena escala de mercado, disperso |

A taxa de stake da Polkadot é superior à do Ethereum, oferecendo mais opções de stake nativas e com uma barreira de entrada mais baixa. O mercado de stake líquido do Ethereum tem desenvolvido-se de forma significativa. Com a atualização de Xangai do Ethereum e a popularização do stake líquido no ecossistema da Polkadot, é possível que a estrutura de ambos sofra grandes mudanças.