Explorando o Ecossistema DeFi da Solana: Principais Produtos e Tendências de Desenvolvimento

O mais recente relatório trimestral da Messari mostra que o volume de transações DeFi da Solana continua a crescer, com um aumento mensal de 319% no volume médio diário de transações DEX à vista, alcançando 1,5 bilhões de dólares. Este crescimento é impulsionado principalmente pelas transações de moedas meme representadas por SLERF e BOME. A Solana tornou-se um ponto de encontro para investidores de varejo e comerciantes de moedas meme, com suas taxas de transação extremamente baixas e confirmações rápidas, permitindo que os protocolos DeFi ofereçam uma experiência única e fluida aos usuários. Com o preço do SOL subindo de forma constante, o valor total bloqueado (TVL) da Solana também aumentou para 4,311 bilhões de dólares. Semelhante a outras blockchains públicas, o TVL da Solana provém principalmente de DEX, LST, plataformas de empréstimos e negociação de contratos perpétuos.

Exchange Descentralizado ( DEX )

As exchanges descentralizadas geralmente operam em torno de ecossistemas específicos, especialmente em cadeias Layer 1 que não são EVM, como Solana.

|Projeto|Valor Total de TVL ( bilhões de dólares )|Valor de Mercado Circulante ( bilhões de dólares )|FDV Avaliação Totalmente Diluída ( bilhões de dólares )|Volume de Negociação em 24h ( bilhões de dólares )| |---|---|---|---|---| |Raydium|9.65|4.58|9.65|6.50| |Jupiter|5.96|11.72|86.82|8.18| |Orca|2,36|1,07|2,68|5,96|

Raydium

Raydium permite que os usuários criem pools de liquidez e incentivem a liquidez dos tokens. Esta funcionalidade levou ao surgimento de uma grande quantidade de moedas meme na Solana, tornando a Raydium a DEX preferida para a emissão de moedas meme. O TVL da Raydium é de cerca de 965 milhões de dólares, ocupando o primeiro lugar no ecossistema Solana, com um volume de transações de cerca de 1,162 bilhões de dólares nas últimas 24 horas.

No entanto, com o surgimento de plataformas de memes como a Pump.fun, estas estão gradualmente a substituir a Raydium como a plataforma de lançamento de projetos. Se estas plataformas construírem DEXs, isso pode ter um impacto ainda maior na Raydium.

Jupiter

Jupiter como um agregador de liquidez pode buscar o caminho de preço ótimo em todas as principais DEX e AMM na Solana, minimizando o slippage e as taxas de transação, melhorando a eficiência das transações e a experiência do usuário.

Além de ser uma plataforma DEX líder, a Jupiter também oferece negociação de contratos perpétuos descentralizados, com suporte a alavancagem de até 100 vezes. Os usuários podem participar como traders ou provedores de liquidez. Os detentores de JLP podem obter 75% da receita de taxas da bolsa perpétua, que é diretamente reinvestida em JLP, aumentando o preço do JLP e realizando a composição de rendimentos.

A Jupiter também lançou a ferramenta de exploração de mercado MEME, APE, que ajuda os usuários a descobrir os tokens recém-lançados e a realizar uma triagem de riscos. O sistema de pontos da plataforma e o plano de airdrop também forneceram um apoio importante para atrair usuários.

Orca

A Orca, com o slogan "DEX voltada para as pessoas e não para os programas", ocupa há muito tempo uma posição de destaque entre as DEXs da Solana. A sua funcionalidade Whirlpools é semelhante ao mecanismo de market making ativo de liquidez concentrada do UniswapV3, permitindo que os provedores de liquidez concentrem a liquidez em intervalos de preços específicos, aumentando a eficiência da utilização do capital.

Como o principal DEX do ecossistema Solana, a avaliação totalmente diluída da Orca (FDV) é de apenas 268 milhões de dólares, refletindo a bolha que pode existir em outras cadeias e DEX.

Staking de Liquidez (LST)

A demanda por staking líquido na Solana é relativamente baixa, principalmente porque a Solana não tem um requisito mínimo de quantidade de staking e o preço do SOL é baixo, o que reduz a barreira de entrada para se tornar um validador.

|Projeto|LST|APY( taxa de retorno anual)|TVL( valor total bloqueado) 1( bilhões de dólares)|Valor de mercado circulante( dólares)|FDV avaliação totalmente diluída( dólares)| |---|---|---|---|---|---| |Jito|JitoSOL|8.26%|17.05|2.95 milhões|23.74 milhões| |Marinade|mSOL|7.44%|14.13|27.41 milhões|101 milhões| |BlazeStake|bSOL|7.06%|2.75|Quantidade de desbloqueio desconhecida|6.83 milhões|

Jito (JTO)

Jito lançou um programa de airdrop de pontos em setembro de 2023, tornando-se rapidamente um projeto líder na área. O TVL do JTO é de 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o TVL mais alto no ecossistema Solana. O APY de staking do JitoSOL é atualmente de 8,26%, incluindo os rendimentos de staking do Solana e a participação nos rendimentos do MEV.

A elegibilidade para o investimento em vazio dos usuários JitoSOL é baseada no ranking do programa de pontos, com dez níveis de alocação. O nível mais baixo pode receber 4941 Jito, calculando pelo valor de 2,13U no primeiro dia, podendo obter no mínimo 10524U.

Marinade

A Marinade foca em staking nativo, com APY elevado, tornando-se um dos principais projetos do ecossistema, possuindo um volume bloqueado de 1.413 milhões de dólares. Em comparação com a Jito, a diferença entre a capitalização de mercado e o FDV da Marinade é enorme, em parte devido ao menor reconhecimento, o que também significa que $MNDE pode ter potencial de crescimento.

BlazeStake

BlazeStake é o segundo maior projeto LST do ecossistema Solana, com um TVL de aproximadamente 275 milhões de dólares. A APY estimada atual para staking é de 7,06%, ligeiramente inferior à da Jito. O FDV de 6,87 milhões de dólares em comparação com os 2,387 bilhões de dólares da Jito, mostra tanto o espaço para crescimento quanto a necessidade de competir com projetos de ponta por usuários através de uma alta APY.

Empréstimos

Salvar

Save(, originalmente chamado de Solend), é um protocolo de empréstimo descentralizado algorítmico na Solana. Na Solana, o Save pode fornecer serviços de empréstimo com maior velocidade e menor custo.

Em novembro de 2022, a Save sofreu um ataque de oráculo direcionado à stablecoin USDH, resultando em uma perda de 1,26 milhões de dólares, mas a Save compensou integralmente. Este evento destacou a importância de oráculos seguros e confiáveis para o ecossistema das Finanças Descentralizadas.

Atualmente, o Save utiliza o oráculo PYTH para fornecer preços e dados de mercado para vários ativos. No entanto, a demanda por empréstimos no ecossistema Solana não é alta, e os problemas de segurança anteriores resultaram em uma oferta reduzida de produtos de empréstimo. O novo protocolo de empréstimo Marginfi está prestes a ser lançado e merece atenção.

Derivados

Os derivados são contratos financeiros baseados no valor de ativos subjacentes, utilizados para gestão de riscos e previsão de mercado. Além do Jupiter, existem vários protocolos de derivados na Solana, como Drift, Flash Trade e Zeta.

|Projeto|TVL( valor total bloqueado) bilhões de dólares(|FDV avaliação completamente diluída) dólares(| |---|---|---| |Drift|360 milhões|530 milhões| |Flash Trade|14,69 milhões|550 milhões| |Zeta Markets|9,7 milhões|Sem emissão de moeda|

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) Drift

A Drift possui um TVL de 360 milhões de dólares, é um DEX integrado multifuncional que oferece serviços como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos colaterais. O projeto é apoiado pela empresa de investimentos em criptomoedas Multicoin Capital, que liderou uma rodada de financiamento seed de 3,8 milhões de dólares para o DEX em outubro de 2021.

A Drift atualmente opera na versão v2, oferecendo liquidez aprimorada, criação de mercado e funcionalidades de colateral. A versão v1 atraiu mais de 15.000 usuários em seis meses, com um volume de negociação superior a 10 bilhões de dólares, demonstrando a popularidade e a capacidade de atração de capital da Drift.

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) Flash Trade

Flash Trade é uma bolsa de negociação descentralizada de spot e contratos focada na rede Solana, caracterizada por baixas taxas de negociação e baixo impacto nos preços. Utiliza um sistema único de pools de múltiplos ativos e uma estrutura inovadora de NFT para aumentar o envolvimento dos usuários.

O modelo de negociação de ponto a ponto do pool Flash Trade garante zero impacto no preço e as melhores condições de negociação. A plataforma utiliza o oráculo Pyth e um sistema de backup para precificação dinâmica, e atraiu 17 milhões de dólares em TVL através da gamificação do processo de negociação com NFTs.

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) Zeta Markets

Zeta Markets é uma plataforma de derivativos DeFi, destinada a democratizar o comércio de derivativos através da oferta de liquidez, opções de derivativos com colateral insuficiente e negociações de futuros. A plataforma oferece dois produtos principais, DEX e FLEX, simplificando a experiência de negociação de derivativos.

A interface de operação da Zeta Markets é simples e fluida, utilizando o serviço de gráficos de velas fornecido pela TradingView, e os tokens têm expectativa de airdrop, fatores que juntos contribuíram para atingir mais de dez milhões de dólares em TVL.

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) PYTH

PYTH, como um dos principais projetos de oráculos na cadeia Solana, apresenta muitas inovações em comparação com a Chainlink. A velocidade de atualização de dados do PYTH é mais rápida e estável, sendo aplicável não apenas na cadeia Solana, mas também em outras blockchains. O PYTH tem amplas perspectivas de aplicação e espaço para desenvolvimento em áreas como negociação de derivativos financeiros, gestão de riscos, compensação de seguros e gestão da cadeia de suprimentos.

Resumo

Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema Solana, cada vez mais produtos de Finanças Descentralizadas estão surgindo na plataforma, como o recente mercado de previsões B.E.T. Esses projetos não apenas enriquecem o ecossistema da Solana, mas também oferecem aos usuários mais ferramentas financeiras e opções. Embora produtos maduros tenham vantagens, produtos emergentes reduziram a barreira de entrada através da melhoria no design da interface do usuário, fortalecimento da educação do usuário e construção da comunidade, e atraíram usuários através de construção de marca cuidadosamente planejada e atividades de marketing. No futuro, com o aparecimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana se tornará ainda mais próspero e diversificado.

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