A regulamentação de encriptação na Índia se torna mais rigorosa: novas regras fiscais e requisitos de declaração entrarão em vigor em 2025

O governo da Índia está gradualmente aperfeiçoando seu quadro regulatório de encriptação. O orçamento fiscal de 2025 introduz requisitos de relatório mais rigorosos e mecanismos de regulamentação reforçados, com base na taxa de 30% implementada em 2022. A Lei do Imposto de Renda de 2022 formalmente incluiu pela primeira vez os ativos digitais (VDA) no sistema tributário, mas não permite a compensação de perdas comerciais com outras receitas. O orçamento fiscal de 2025 ampliou ainda mais o escopo da regulamentação, exigindo que instituições específicas relatem transações de encriptação dentro de prazos estabelecidos. Ao mesmo tempo, o governo ampliou a definição de VDA para incluir todos os ativos digitais baseados em tecnologia de contabilidade distribuída, a fim de se adaptar ao desenvolvimento do setor. Essas mudanças ocorrem em um momento em que o Bitcoin está subindo devido a boas notícias nas eleições americanas, mas o mercado ainda enfrenta incertezas regulatórias e riscos de volatilidade.

Nos últimos anos, a atitude global em relação à encriptação está a mudar de uma regulação excessiva para uma abordagem mais flexível e prudente, impulsionada principalmente pela rápida popularização dos ativos encriptados. No entanto, a Índia, como um dos países mais ativos no comércio de encriptação a nível mundial, mantém uma regulação rigorosa e políticas fiscais severas, ficando muito aquém da tendência de regulação amigável do mercado internacional.

O sistema de impostos sobre encriptação na Índia é considerado um dos mais rigorosos do mundo, não apenas afetando a confiança dos investidores, mas também impedindo a inovação e aplicação da tecnologia blockchain. Apesar de várias solicitações do mercado para relaxar as políticas, a posição do governo indiano permaneceu inalterada. O orçamento fiscal de 2025 e a revisão da Lei do Imposto de Renda fizeram alguns ajustes no sistema fiscal atual, mas, em geral, não conseguiram alterar a situação restritiva das transações de criptomoedas.

Atualmente, a Índia aplica uma taxa de imposto de 30% sobre os rendimentos de encriptação, que é um dos níveis mais extremos do mundo. Este sistema fiscal não permite a dedução de perdas ou custos operacionais, levando muitas empresas e investidores a migrar para jurisdições mais amigáveis. As novas regras também expandem a definição de "encriptação", mas não classificam os diferentes tipos de ativos, aumentando a incerteza em relação à conformidade. Penalidades de até 70% são aplicadas para VDAs não declarados, refletindo a atitude de pressão do governo.

Neste ambiente, a migração em larga escala de empresas de encriptação locais da Índia tornou-se uma tendência. No entanto, o volume de transações no mercado continua a crescer, refletindo a divergência entre as políticas e a realidade. Apesar de o governo tentar conter o mercado com altos impostos, os jovens investidores ainda veem os ativos de encriptação como uma fonte importante de receita.

Políticas rigorosas aumentaram sem dúvida a dificuldade de operação das empresas. Embora o mercado de encriptação na Índia ainda mantenha-se ativo, um ambiente regulatório amigável está atraindo empresas a se deslocarem para fora. Regulamentações excessivamente rigorosas podem levar à fuga de capitais, redução de impostos e limitações à inovação, afetando a competitividade da Índia no ecossistema financeiro digital global.

A complexidade da conformidade e a incerteza legal são outro grande desafio. Embora o governo tenha proposto a criação de uma estrutura regulatória abrangente, o projeto de lei ainda não foi implementado. Os agentes do mercado enfrentam mudanças repentinas nas políticas e riscos de conformidade, o que impede investimentos de longo prazo. Empresas e investidores temem sofrer investidas repentinas ou encargos fiscais adicionais, o que afeta as decisões comerciais e a vitalidade do mercado.

Em resumo, o governo indiano está a reforçar a regulamentação sob o pretexto da estabilidade financeira, mas um sistema fiscal rigoroso e um quadro regulatório ambíguo estão a restringir a inovação no mercado e a afetar a competitividade global. O governo precisa encontrar um equilíbrio entre a proteção dos investidores e o desenvolvimento do mercado, reduzindo as taxas, clarificando a classificação de ativos e diminuindo a incerteza legal, para aumentar a confiança do mercado e atrair capital. Se continuar a manter a posição atual, a Índia pode perder oportunidades económicas no campo da blockchain e das finanças digitais. Por outro lado, a Índia ainda pode tornar-se um participante importante no mercado global de encriptação.