Primeiro protocolo de liquidez tudo-em-um do ecossistema Sui: Análise profunda do Navi Protocol

O Navi Protocol, como o primeiro protocolo de liquidez nativo e tudo-em-um do ecossistema Sui, possui funcionalidades semelhantes ao Aave na Ethereum. Este protocolo atualmente oferece principalmente serviços de empréstimo para SUI e USDC, com planos futuros de expansão para ativos como WBTC e WETH. Vale ressaltar que o valor total bloqueado do Navi Protocol atingiu $3.18M, um crescimento de 47.62% em relação à semana passada, representando 80% do valor total bloqueado dos serviços de empréstimo Sui, demonstrando um forte ímpeto de crescimento.

Em termos de implementação técnica, o Navi Protocol utiliza um oráculo com mecanismo DEX+CEX e oferece serviços de cross-chain suportados pela Wromhole. O modelo de serviços de empréstimo do protocolo é semelhante ao das plataformas tradicionais de empréstimo, incluindo dois principais participantes: depositantes e mutuários. Os mutuários precisam fornecer garantias e pagar juros, enquanto os depositantes obtêm rendimentos ao depositar ativos. O mecanismo de ajuste da taxa de juros do protocolo é baseado na taxa de utilização de fundos; em geral, quanto maior a taxa de utilização de fundos, maior a taxa de juros.

O Protocolo Navi apresenta inovações no mecanismo de liquidação. Por estar construído na blockchain Sui, este protocolo irá utilizar o livro de ordens centralizado descentralizado Deepbook do ecossistema Sui para a liquidação, e este design promete trazer menor latência e menores taxas de gas.

No futuro, o protocolo Navi planeia lançar a versão Pro, que incluirá a funcionalidade de pool isolado. Esta funcionalidade é direcionada a ativos de cauda longa com baixa liquidez, adotando uma estratégia de isolamento, e precisará da aprovação da governança da comunidade para ser lançada. Espera-se que o pool isolado possa estabelecer um limite de empréstimo, restringir ativos de empréstimo e outras medidas para equilibrar risco e retorno.

Embora o token Navi ainda não tenha sido lançado, de acordo com seu white paper, os futuros detentores de tokens desfrutarão de vários direitos, incluindo staking, participação em votações de governança e compartilhamento de parte dos lucros do protocolo. Além disso, o staking de tokens Navi pode também oferecer direitos de voto na distribuição de lucros do pool e descontos em negociações DEX.

De um modo geral, embora o Navi Protocol não tenha inovações revolucionárias em sua estrutura geral, seu sistema de pool isolado preenche a demanda do mercado por empréstimos de tokens de baixa liquidez, ao mesmo tempo em que garante segurança. Como o principal protocolo de empréstimos no ecossistema Sui, o Navi Protocol demonstra uma competitividade significativa. Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema Sui, espera-se que o Navi Protocol tenha mais espaço para crescimento no futuro.