O impulso da recuperação das Finanças Descentralizadas está a crescer, AAVE pode liderar uma nova onda de subir

O campo das Finanças Descentralizadas apresenta sinais de recuperação

Recentemente, o setor de Finanças Descentralizadas está mostrando sinais de recuperação. Um analista compartilhou vários fatores-chave que podem indicar que o DeFi 2.0 está prestes a se recuperar:

1. A tecnologia DeFi avançou significativamente, melhorando a escalabilidade e a segurança, e trouxe inovações como a tokenização de ativos do mundo real.

2. Valor total de ativos bloqueados ( TVL ) subiu quase 3 vezes desde outubro do ano passado, com o volume de transações em exchanges descentralizadas a aumentar continuamente.

3. Grandes instituições financeiras entram no mercado através de fundos tokenizados e stablecoins, indicando um aumento na aceitação mainstream.

4. O recente ambiente de diminuição das taxas de juros aumentou a liquidez do mercado, tornando as Finanças Descentralizadas mais atraentes.

5. O ecossistema de Finanças Descentralizadas está mais maduro e estável, preparado para a próxima ronda de subir.

Em termos de macroeconomia, uma redução da taxa de juro de 50 pontos base pelo Federal Reserve pode marcar um ponto de viragem. A oferta monetária M2 subiu novamente, e a tendência de preços do Bitcoin também é semelhante às anteriores, sugerindo que pode estar a iniciar-se uma nova ronda de mercado em alta.

Embora cortes de juros agressivos muitas vezes prevejam uma recessão econômica e a situação geopolítica ainda apresente preocupações, o sentimento do mercado é, no geral, otimista. Após um longo mercado em baixa, a avaliação do DeFi foi reprimida, havendo a possibilidade de estar subvalorizada. A seguir, será analisado o papel potencial do AAVE na recuperação do DeFi.

AAVE: Preparar-se para uma nova onda de subir?

O TVL das Finanças Descentralizadas subiu mais de duas vezes desde o ponto baixo de 2022, alcançando 77 bilhões de dólares. No entanto, em comparação com o pico de 154 bilhões de dólares em 2021, ainda está 50% mais baixo, o que indica que a avaliação das Finanças Descentralizadas ainda está muito abaixo do pico do último mercado em alta.

1. Posição de mercado e atividade

AAVE é um dos líderes no campo de Finanças Descentralizadas, permitindo que os usuários realizem empréstimos de criptomoedas sem intermediários. Desde o seu lançamento em 2017, a AAVE obteve um grande crescimento durante o período de prosperidade DeFi em 2020, ocupando mais de 50% do mercado de empréstimos DeFi nos últimos três anos. Seu sucesso se deve a atualizações contínuas e ao lançamento de novos produtos, como a stablecoin GHO, e ao fortalecimento da segurança da plataforma através de um módulo de segurança de 400 milhões de dólares.

Em 2024, o TVL da AAVE alcançou 13 bilhões de dólares, demonstrando uma forte taxa de adoção e confiança dos usuários. O lançamento da stablecoin GHO ampliou as fontes de receita, enquanto a expansão para cadeias não EVM como a Aptos alargou o alcance de mercado. Os dados mais recentes mostram que os empréstimos ativos da AAVE aumentaram para 7,4 bilhões de dólares, consolidando sua posição de liderança no mercado. Este crescimento deve-se a ajustes recentes na economia dos tokens, que reduziram a pressão inflacionária e aumentaram a atratividade para os credores.

2. Valoração e potencial de acumulação

Apesar da posição significativa do AAVE, ele ainda parece subestimado, assim como outros projetos de Finanças Descentralizadas. Análises de alguns meses atrás mostraram que a relação preço-custo do AAVE era de 2,8 vezes, com uma receita anual de 240 milhões de dólares. Tendo em conta que 93% dos tokens já estão em circulação, a pressão de venda que o AAVE enfrenta pode ser relativamente pequena. Após 2,5 anos de consolidação, o AAVE pode estar à beira de uma nova rodada de subir, tornando-se um ativo atractivo para acumulação a longo prazo.

3. Interesse dos investidores institucionais

O produto Aave Arc lançado pela AAVE atraiu a atenção dos investidores institucionais. Este produto é projetado para instituições financeiras regulamentadas e atualmente já tem mais de 30 empresas na lista branca a utilizá-lo, incluindo CoinShares, Wintermute, entre outras. O Aave Arc tem como objetivo fazer a ponte entre as finanças tradicionais e as Finanças Descentralizadas, oferecendo oportunidades de alto rendimento enquanto cumpre os requisitos regulamentares.

Além disso, uma conhecida instituição de investimento incluiu AAVE em seu portfólio de ativos digitais. Com a possível redução das taxas de juros nos EUA, a queda das taxas tradicionais tornará os altos rendimentos das Finanças Descentralizadas mais atraentes. O lançamento do ETF de ETH também poderá trazer um grande influxo de capital para as Finanças Descentralizadas, e AAVE deverá ser um dos principais beneficiários.

4. Vantagem Competitiva

Em comparação com os concorrentes, a capacidade de múltiplas cadeias da AAVE e o suporte a uma gama mais ampla de ativos são suas vantagens. A AAVE opera em várias redes, como Polygon e Avalanche, com uma cobertura mais ampla, custos mais baixos e maior atratividade para os usuários. Além disso, a AAVE suporta uma diversidade maior de tipos de colaterais, desde criptomoedas até ativos tokenizados. Esta estratégia diversificada, juntamente com funcionalidades inovadoras como empréstimos relâmpago, ajuda a AAVE a conquistar uma maior fatia do mercado de Finanças Descentralizadas.

5. Catalisador para o desenvolvimento futuro

A estratégia "AAVE 2030" proposta pela AAVE visa expandir o protocolo para além do Ethereum nos próximos anos e introduzir novas funcionalidades:

1. Expansão de múltiplas cadeias: suporte a cadeias não EVM, construção de uma plataforma DeFi inter-cadeias.
2. AAVE V4 atualização: introdução de integração de ativos do mundo real, aumento da eficiência de capital, entre outros.
3. Modelo de Capital Ativo: Definir antecipadamente uma alocação orçamental clara e objetivos.

O objetivo da AAVE é construir um ecossistema DeFi sustentável, interoperável e em conformidade até 2030, como infraestrutura central para usuários de retalho e institucionais.

Conclusão

AAVE na posição de liderança no mercado de empréstimos de Finanças Descentralizadas, a sua presença em várias cadeias, o crescimento do negócio de stablecoins e a atração para investidores institucionais, tudo isso estabelece uma base favorável para a sua posição futura na recuperação das Finanças Descentralizadas. No entanto, é necessário prestar atenção a fatores como alta concentração de mercado, potenciais riscos tecnológicos e incertezas regulatórias. Com as mudanças no ambiente econômico global e no mercado de criptomoedas, as perspectivas de desenvolvimento da AAVE merecem atenção contínua.