Nova configuração do mercado de moeda estável: Três novos projetos desafiam a posição dominante do USDT e USDC

O mercado de moedas estáveis está passando por uma transformação silenciosa. Atualmente, USDT e USDC representam 86% do valor total de mercado das moedas estáveis, totalizando uma quota de mercado de cerca de 215 mil milhões de dólares. No entanto, esses dois gigantes não devolveram os lucros gerados aos usuários, mas sim acumularam os dados para si próprios. Essa prática oferece oportunidades para outros concorrentes de moedas estáveis.

Existem fraquezas óbvias no modelo de operação do USDT e do USDC. Eles investem os ativos em dólares americanos que são usados como colateral em títulos do governo dos EUA, obtendo uma taxa de retorno de cerca de 4% ao ano, mas esses lucros pertencem inteiramente à empresa, sem que os usuários recebam um cêntimo. Esta prática despertou uma forte demanda dos usuários por uma distribuição de lucros, criando uma oportunidade favorável para outros projetos de moeda estável dispostos a compartilhar lucros com os usuários.

Abaixo, vamos explorar três novos projetos de moeda estável, cada um com suas características, que estão desafiando a posição de mercado do USDT e USDC.

1. Resolv's USR: 8,6% rendimento anual

A Resolv lançou dois produtos principais: USR e RLP.

USR é uma moeda estável totalmente suportada 1:1 por Bitcoin e Ethereum, com 168% de ativos colateralizados como garantia, apresentando um risco muito baixo. Os usuários que fazem staking de USR podem obter um rendimento anual médio de 8,65%, o que é o dobro de uma plataforma de empréstimos.

RLP é o token do Pool de Liquidez Resolve, que acumula valor através de rendimentos. Ele atua como uma camada de amortecimento e proteção para o USR, assumindo riscos mais altos em troca de maiores retornos.

As vantagens do USR incluem:

• Taxa de retorno acima do mercado
• Suporte total para BTC e ETH
• Alta transparência
• Mecanismo RLP de proteção
• Sem taxas
• Staking e unstaking instantâneo

Desvantagem:

• Disponível apenas na rede Ethereum, as taxas podem ser elevadas.
• É necessário fazer o staking de USR para obter ganhos

2. USDN da Noble Dollar: 4.1% de rendimento anual

A característica principal do USDN é que os usuários podem obter um rendimento de 4,1% em títulos do Tesouro dos EUA com base no que possuem, sem necessidade de bloqueio ou garantia. Em resumo, as carteiras dos usuários recebem automaticamente USDN adicional todos os dias.

O USDN será suportado em ecossistemas multichain, como Ethereum e suas redes de segunda camada. No futuro, os usuários poderão apostar USDN em uma plataforma de empréstimos, obtendo um rendimento base de 4% e também ganhando um rendimento adicional de 4% a 5%.

Vantagens do USDN:

• rendimento estável suportado por títulos do governo dos EUA
• Alta transparência
• Sem necessidade de staking
• Liquidação diária
• Suporte para compra com moeda fiat
• Conveniência da ponte nativa entre cadeias

Desvantagem:

• O cenário de aplicação atual é limitado
• A taxa de rendimento é inferior a alguns produtos concorrentes

3. iUSD da infiniFi: 8,5% a 16% de rendimento anualizado

InfiniFi pertence à nova geração de "moeda estável", podendo oferecer diferentes taxas de retorno com base na preferência de risco do usuário. O usuário que deposita 1 USDC pode obter 1 iUSD, e esse USDC será utilizado para investir em estratégias de rendimento diversificadas.

A taxa de juro atual sem período de bloqueio é de aproximadamente 8,5%. Se o usuário bloquear o iUSD por 4 semanas ou mais, o rendimento pode chegar a 16,4%.

Vantagens do iUSD:

• Taxa de retorno extremamente alta
• Alta transparência
• A faixa de baixo rendimento tem liquidez imediata
• A faixa de alto rendimento serve como suporte para o baixo rendimento
• Adequado para diferentes grupos de preferência de risco

Desvantagens:

• Não é uma verdadeira moeda estável, mas sim um certificado de depósito USDC
• Existe o risco de falta de liquidez
• Pode "desancorar"
• Estratégias de alto risco podem resultar em perda de capital
• ligado a potenciais riscos da plataforma DeFi

Em geral, esses novos projetos de moeda estável oferecem aos usuários uma variedade de opções, capazes de atender às necessidades de usuários com diferentes níveis de tolerância ao risco. No entanto, os investidores ainda devem ser cautelosos, sendo recomendado começar com um pequeno montante para testar, e considerar investimentos maiores apenas após uma validação adequada do mercado.