ETF de encriptação na cadeia: uma nova ferramenta de investimento para a nova era

No dia 23 de julho, o ETF à vista do Ethereum recebeu a aprovação oficial da SEC, e espera-se que comece a negociar na manhã de terça-feira, horário dos EUA. Esta notícia reacendeu o sentimento do mercado, com uma forte reação no mercado secundário.

No entanto, apesar da atenção que os ETFs de encriptação têm recebido, ainda existem muitos obstáculos para os investidores comuns. O alto custo de entrada, as altas taxas e os processos de negociação complexos afastam muitos. Além disso, as opções atuais limitam-se a Bitcoin e Ethereum, não abrangendo uma gama mais ampla de ativos com potencial.

Neste contexto, alguns projetos inovadores começaram a explorar soluções de investimento em ETF de encriptação na cadeia que são mais convenientes e de baixo custo. Estas soluções visam permitir que mais investidores comuns possam participar no investimento em ativos encriptados e partilhar os dividendos do desenvolvimento do mercado.

O ETF, como um fundo aberto que pode ser comprado e vendido livremente na bolsa, permite que os investidores realizem uma alocação de ativos em todo um setor ou mercado através de um conjunto de ativos. Esta estratégia de "correto difuso" pode ajudar os investidores a obter ganhos próximos ao crescimento total do setor.

Atualmente, tanto nos Estados Unidos como em Hong Kong, os principais ETFs de encriptação com influência significativa giram em torno do Bitcoin e do Ethereum. Dados mostram que, até 22 de julho, o valor total dos ativos líquidos de 11 ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos ultrapassou os 60 bilhões de dólares, com entradas líquidas a continuar a atingir novos máximos. Ao mesmo tempo, o tamanho total de 6 ETFs de ativos virtuais à vista em Hong Kong também ultrapassou os 350 milhões de dólares.

Estes dados refletem o entusiasmo do mercado por ativos encriptados. No entanto, as limitações dos ETFs de encriptação tradicionais estão a tornar-se cada vez mais evidentes. Hoje, com a crescente diversidade e quantidade de ativos na cadeia, a configuração de portfólios de ETFs na cadeia direcionados a diferentes classes de ativos e direções de mercado torna-se cada vez mais importante.

Alguns projetos estão a trabalhar para fornecer produtos de investimento em encriptação na forma de ETF na cadeia, simplificando as barreiras de investimento e ajudando os utilizadores a partilhar facilmente os dividendos de crescimento a longo prazo do mercado de encriptação. Estes produtos são normalmente suportados por uma cesta de ativos encriptados, permitindo que os utilizadores acompanhem o desempenho de tokens de qualidade em áreas específicas através de operações simples de subscrição, negociação e resgate.

A seleção de tokens componentes destes produtos ETF na cadeia geralmente segue um processo de filtragem rigoroso, considerando fatores como capitalização de mercado e volume de negociação, e reequilibrando regularmente para refletir as mudanças do mercado. De acordo com os dados de backtesting histórico, alguns produtos ETF na cadeia apresentam um desempenho geral de valor líquido superior ao da detenção de um único ativo encriptação, superando até mesmo os índices do mercado de ações dos EUA no mesmo período.

No futuro, espera-se que mais ETFs de conceitos de encriptação na cadeia direcionados a diferentes áreas sejam lançados. Esses produtos têm o potencial de se tornarem uma parte importante do ecossistema de encriptação, desempenhando um papel na emissão de stablecoins, mineração de liquidez e outros aspectos.

Para os usuários, participar do investimento em ETF na cadeia pode ser feito de duas maneiras principais: a cunhagem direta e a compra em uma exchange descentralizada. O processo de cunhagem converte um conjunto de tokens em ações correspondentes do ETF através de um contrato inteligente, enquanto a compra envolve a obtenção de ações do ETF já cunhadas de outros detentores.

Este modelo confere aos usuários o poder de combinar ativos livremente, qualquer pessoa pode criar um ETF de encriptação e aceitar injeções de capital. Comparado aos ETFs de encriptação no mercado de valores mobiliários tradicional, os ETFs na cadeia têm vantagens como negociação 24/7 e inovação rápida.

Com o aumento do número de usuários de encriptação, como ajudá-los a criar livremente vários portfólios na cadeia e realizar uma simples alocação de ativos de múltiplas exposições, tornou-se uma questão importante que a indústria precisa considerar. O surgimento de plataformas de ETF descentralizadas na cadeia oferece novas possibilidades para atender a essa demanda, merecendo a atenção contínua do mercado.