BTC (Re)thị trường staking cạnh tranh ngày càng gay gắt, việc đóng gói tài sản BTC tranh giành thị phần

Với việc giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon khởi động, Pendle ra mắt BTC LST và các sản phẩm BTC được đóng gói khác được tung ra, BTCFi lại một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Bài viết này sẽ khám phá những phát triển mới nhất về việc staking BTC (re) và tài sản được neo bởi BTC.

BTC (Re)thị trường staking

Hiện tại, sự cạnh tranh giữa BTC LST ngày càng trở nên gay gắt, các bên đều đang tranh giành lối vào để staking và sinh lãi cho BTC cũng như các tài sản phái sinh của nó. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, với khối lượng gửi lên tới 5.9k BTC, đạt TVL cao nhất hiện tại, vượt qua Solv Protocol vốn đang dẫn đầu trước đó.

Lombard thông qua việc hợp tác với giao thức tái thế chấp hàng đầu Symbiotic, cung cấp cho người tham gia các nguồn lợi suất tái thế chấp phong phú hơn từ hệ sinh thái ETH và cơ hội tham gia DeFi, từ đó giành được lợi thế cạnh tranh.

Tầm quan trọng của chiến lược sinh thái

Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược sinh thái đã trở thành yếu tố then chốt trong bối cảnh cạnh tranh. Khác với ETH LRT, BTC LST gặp phải nhiều yếu tố phức tạp hơn, bao gồm các kịch bản ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển BTC L2, sự kết hợp với các tài sản được neo BTC trên các chuỗi khác nhau, cũng như sự tích hợp với các nền tảng tái thế chấp.

Các nhà cung cấp BTC LST đã áp dụng những chiến lược khác nhau:

1. Lombard Finance tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH, thông qua việc hợp tác với Symbiotic và Karak Network, cung cấp phần thưởng bên ngoài phong phú cho những người staking. LBTC là LST BTC đầu tiên nhận được hỗ trợ từ giao thức staking lại trên ETH, và tích cực thúc đẩy các cách chơi đòn bẩy trên ETH.

2. Solv Protocol và Bedrock DeFi tích cực mở rộng đa chuỗi, phát triển sinh thái bao gồm việc tiếp nhận gửi tiền ở thượng nguồn và xây dựng ứng dụng ở hạ nguồn. Tính thanh khoản chính của SolvBTC.BBN và uniBTC tập trung vào chuỗi BNB và ETH, đồng thời cũng cung cấp tính thanh khoản BTC cho các L2 khác.

3. Lorenzo Protocol và pStake Finance trong giai đoạn đầu tập trung vào việc xây dựng chuỗi BNB, hỗ trợ nhận tiền gửi BTCB, và đã lần lượt đúc LST - stBTC và yBTC trên chuỗi BNB.

Pendle tiến quân vào BTCFi

Pendle gần đây đã tích hợp bốn loại BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC và SolvBTC.BBN) vào thị trường điểm thưởng của mình. Tình hình thực tế của LBTC cao hơn các giá trị bề mặt, vì 37% eBTC được hỗ trợ bởi LBTC, việc tích hợp eBTC của Pendle cũng mang lại lợi ích cho Lombard.

Ngoài eBTC, ba loại LST còn lại đều đã hợp tác với Corn. Corn là một ETH L2 mới nổi, có veTokenomics và thiết kế token hóa Bitcoin hỗn hợp. Đường tích hợp trong tương lai có thể là: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, tạo thêm một lớp đòn bẩy mới cho hệ thống BTCFi.

SatLayer tham gia thị trường tái staking BTC

SatLayer bước vào lĩnh vực tái staking BTC, trở thành đối thủ mới nổi của Pell Network. Cả hai đều chấp nhận tái staking BTC LST và sử dụng chúng để cung cấp bảo đảm cho các giao thức khác. Pell đã tích lũy 270 triệu USD TVL, tích hợp các sản phẩm phái sinh BTC chính trên 13 mạng lưới. SatLayer hiện đang triển khai trên Ethereum, hỗ trợ nhận nhiều loại BTC LST.

Thị trường token bao bọc BTC

Cạnh tranh trên thị trường BTC ngày càng gia tăng, các tài sản thay thế chính bao gồm BTCB của Binance, mBTC của Merlin, tBTC của The T Network, FBTC của Mantle và nhiều tài sản BTC LST khác.

Một sàn giao dịch nổi tiếng gần đây đã cho ra mắt tài sản được bao bọc cbBTC do họ quản lý, hiện tại cung cấp đạt 2.7k. cbBTC được triển khai trên mạng Base và Ethereum, đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính, và dự định mở rộng sang nhiều chuỗi khác.

Mặc dù có những lo ngại về an ninh, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được đóng gói. BitGo gần đây đã thông báo sẽ triển khai WBTC trên Avalanche và BNB Chain, và thông qua tiêu chuẩn token thay thế toàn chuỗi của LayerZero, nhằm củng cố vị thế thị trường thông qua mở rộng đa chuỗi. Tuy nhiên, tỷ lệ áp dụng WBTC tiếp tục giảm, một số giao thức DeFi hàng đầu bắt đầu loại bỏ nó khỏi danh sách tài sản thế chấp.

FBTC đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực BTCFi thông qua "Sparkle Campaign", đã được nhiều nền tảng staking BTC (re) chấp nhận.

Kết luận

Trong xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi, BTC (re) staking và tài sản neo BTC là hai lĩnh vực quan trọng đáng chú ý. Lĩnh vực BTC (re) staking đang xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức về phía cung, trong khi quy mô thị trường phía cầu vẫn chưa rõ ràng. Chiến lược hệ sinh thái khác biệt và ứng dụng độc đáo ở hạ nguồn trở thành những yếu tố cạnh tranh chính giữa các BTC LST.

Đối với tài sản được neo vào BTC, niềm tin vẫn là vấn đề cốt lõi. Các sàn giao dịch, L2 và nhà cung cấp BTC LST đang tích cực phát triển các tài sản được neo vào BTC của riêng mình, nhằm được các giao thức DeFi chính thống và người dùng chấp nhận, để chiếm lĩnh thị phần mà WBTC đã mất.