Revisión semanal del mercado de encriptación de activos: Bitcoin se consolida en niveles altos, esperando un nuevo突破

Bitcoin ha alcanzado un aumento máximo del 50% desde su rebote desde el mínimo de abril, superando el rendimiento del índice Nasdaq y estableciendo un nuevo máximo histórico. Sin embargo, el aumento significativo a corto plazo también ha acumulado cierta presión de venta. Desde el 22 de mayo, el mercado de Bitcoin ha comenzado a experimentar ventas masivas, lo que ha generado cierta presión sobre el Bitcoin, que se encuentra en niveles altos y liderando el mercado de acciones de EE. UU., convirtiéndose en una fuente de impulso para la caída de precios.

Este jueves, el mercado experimentó un sentimiento de pánico, y el precio de Bitcoin cayó hasta el nivel de soporte de 100000 dólares. Posteriormente, el precio continuó rebotando y volvió a estar por encima de la línea de tendencia ascendente. Con el ajuste del mercado de valores estadounidense, la intensidad de compra del ETF de Bitcoin en el mercado spot se ha debilitado, lo que dificulta la digestión de la presión de venta y continuar subiendo en el corto plazo. Es notable que, con la corrección del precio, la escala de salidas de los intercambios ha aumentado significativamente esta semana, lo que indica que hay nuevos fondos que están aprovechando la oportunidad de ajuste para acumular monedas.

Los datos positivos del empleo no agrícola han creado un buen ambiente para la estabilización y el rebote de Bitcoin, pero para superar nuevos niveles de precios puede ser necesario lograr mayores avances en políticas arancelarias, regulación de encriptación de monedas o recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

Economía macro y políticas

Los datos del empleo no agrícola de EE. UU. para mayo muestran que se añadieron 139,000 empleos, aunque es el mínimo desde febrero, está ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 126,000. La tasa de desempleo se mantiene en 4.2%, sin deterioro. Estos datos superaron ligeramente las expectativas, impulsando el aumento de los tres índices bursátiles de EE. UU. y la caída del oro.

Actualmente, el mercado tiene fuertes expectativas de un "aterrizaje suave" para la economía estadounidense, es decir, que la economía se desacelere gradualmente hasta un nivel de crecimiento sostenible, al mismo tiempo que se evita una recesión grave o un desempleo masivo. Los datos económicos y de empleo actuales se alinean básicamente con esta característica; aunque la tasa de crecimiento del PIB ha disminuido, esto se debe principalmente a la desaceleración activa de la Reserva Federal, la inflación está disminuyendo de manera ordenada, la tasa de desempleo se mantiene estable y el empleo nuevo no ha caído drásticamente. Esto también significa que la reducción de tasas de la Reserva Federal podría retrasarse.

En el ámbito del comercio internacional, los líderes de EE. UU. y China mantuvieron la primera conversación desde el inicio de la guerra arancelaria, y los representantes de ambas partes se reunirán en el Reino Unido para consultar. Sin embargo, aún se encuentran en la fase de negociación y queda un tiempo antes de la firma del acuerdo. Al mismo tiempo, el aumento de los aranceles sobre el acero y el aluminio de Canadá por parte de EE. UU. también ha provocado amenazas de represalias por parte de Canadá.

Además, el mercado también se vio afectado por algunos eventos fortuitos esta semana. Las críticas del CEO de una empresa tecnológica a la "Ley de Belleza" provocaron una disputa con políticos, lo que llevó a una fuerte caída de las acciones relacionadas y afectó temporalmente los índices bursátiles estadounidenses y el precio de Bitcoin.

En general, en el contexto de datos no agrícolas que superaron ligeramente las expectativas y las negociaciones arancelarias que avanzan lentamente, las acciones estadounidenses, los bonos del Tesoro y el dólar han mantenido un equilibrio frágil en la última semana, inclinándose ligeramente hacia una dirección optimista.

Mercado de encriptación de activos

Bitcoin ha liderado el repunte desde abril en comparación con el índice Nasdaq. Las acciones estadounidenses se están preparando para alcanzar su máximo anterior, mientras que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo el 22 de mayo.

Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, Bitcoin realizó un ajuste de dos semanas después de alcanzar un nuevo máximo. La semana pasada cayó un 3.07%, y esta semana tuvo una fuerte fluctuación con un leve aumento del 0.08%, mostrando una formación de cruz con una larga sombra descendente en la línea semanal. Durante el proceso de ajuste, el volumen de transacciones se mantuvo en un estado de contracción.

La máxima corrección en dos semanas fue de aproximadamente el 10%, manteniéndose por encima de los mínimos anteriores, con el punto más bajo alcanzando la línea de tendencia ascendente este jueves. Dado que el mercado de valores estadounidense aún no ha superado nuevos máximos, este ajuste de Bitcoin tras alcanzar nuevos máximos es predecible y forma parte de un ajuste saludable. Un período de oscilación durante cierto tiempo puede ser inevitable, y para romper nuevos máximos y subir un escalón más, es posible que sea necesario lograr un mayor progreso en políticas arancelarias, en la regulación de encriptación de monedas o en la reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

Análisis de la oferta y la demanda del mercado

Desde abril, el Bitcoin ha rebotado desde un mínimo con un aumento máximo del 50%. Con el precio alcanzando un nuevo máximo, tanto los especuladores a corto plazo como los tenedores a largo plazo han experimentado un cierto nivel de realización de ganancias. Esta presión de venta alcanzó un punto máximo en la etapa el 22 de mayo, y luego comenzó a disminuir gradualmente.

Cabe destacar que, junto con la reducción de las ventas, el volumen de salida de Bitcoin de los intercambios centralizados está aumentando. Esta semana, el volumen de salida alcanzó las 76520.72 monedas, muy por encima del volumen de salida habitual de 10,000 a 20,000 monedas por semana. Esta gran salida podría indicar que los inversores a largo plazo reconocen el nivel de precios actual.

Flujo de fondos

Después de un gran aumento en el precio de Bitcoin, incluso los fondos a través de canales ETF han experimentado una pequeña salida. En las últimas dos semanas, los ETFs de Bitcoin al contado han mostrado salidas de fondos, con 135 millones de dólares saliendo la semana pasada y 128 millones de dólares esta semana. Esta salida ocurre en un contexto de gran aumento en Bitcoin y volatilidad en el mercado de valores de EE.UU.

Aislada, es difícil predecir cuándo volverán a fluir los fondos de ETF. Sin embargo, considerando el comportamiento general del mercado de valores de EE. UU., las preocupaciones sobre una caída significativa pueden no ser tan necesarias. Aunque técnicamente existe la posibilidad de un retroceso continuo hacia 100,000 dólares, es difícil encontrar el momento adecuado. En un contexto de equilibrio frágil entre la oferta y la demanda, un aumento explosivo podría ocurrir en un corto período de tiempo.

Indicadores de ciclo

Según los datos de eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es de 0.625, en un período de aumento.