Revisão do Bitcoin 2023: Tendências Chave e Desenvolvimentos Inovadores

Introdução

2023 é um dos anos mais importantes da história do Bitcoin. Os Bitcoin Ordinals introduziram um novo conceito e submercado. As redes de segunda camada do Bitcoin, as sidechains e as soluções de escalabilidade voltaram a atrair a atenção do mercado. Instituições financeiras tradicionais começaram a ver o BTC como uma classe de ativo oficial, e várias instituições apresentaram pedidos de ETF de BTC à vista, que foram aprovados no início de 2024. Mais importante ainda, o BTC parece estar se recuperando gradualmente do pior mercado em baixa da criptografia e se tornando mais forte após eventos como Luna e FTX. No geral, a situação do Bitcoin é empolgante.

Este relatório irá focar em algumas tendências e áreas chave do Bitcoin em 2023. É importante notar que esta não é uma lista exaustiva de todos os desenvolvimentos do Bitcoin em 2023, uma vez que há muitos avanços difíceis de listar um a um. Seja através da Lightning Network para pagamentos de pequeno valor, seja negociando no mercado de inscripções, ou utilizando BTC em sidechains, o desenvolvimento do Bitcoin em 2023 alcançou níveis sem precedentes. O Bitcoin rígido que vimos em 2021 e 2022 parece ser coisa do passado.

Rede

Primeiro, vamos nos concentrar no desempenho da Bitcoin como uma rede. A Bitcoin é a maior rede de moeda descentralizada do mundo, portanto, é crucial monitorar de perto a saúde da rede. Em 2023, quase todos os indicadores da rede Bitcoin começaram a melhorar.

O desempenho da capacidade de computação em 2023 é surpreendente. Embora o preço do BTC tenha se comportado mal em 2022, a capacidade de computação continuou a atingir novos máximos antes de 2023. Desde o início de 2022, a capacidade de computação do Bitcoin dobrou. Uma capacidade de computação mais alta indica que a rede é mais segura e também reflete a confiança dos mineradores na rede.

O número de endereços BTC ativos mostrou uma tendência de crescimento em 2023, mas parece ter estabilizado no início de 2024, mantendo-se em torno de 1 milhão.

Em 2023, vimos uma melhoria na receita de taxas de Bitcoin. As inscrições e a nova demanda por espaço em bloco tiveram um grande impacto no Bitcoin. Primeiro, vimos um grande aumento nas taxas no início do ano. Após o aumento inicial, os níveis de taxas estabilizaram, mas ainda estão claramente acima dos níveis anteriores.

A introdução de inscrições ajuda a resolver o desafio das taxas de transação do Bitcoin. Fundamentalmente, as inscrições permitem que os usuários armazenem dados arbitrários na rede Bitcoin. Esse pequeno avanço tecnológico resultou em um crescimento explosivo na demanda pelo espaço em bloco do Bitcoin. O tamanho médio do bloco em 2023 quase dobrou.

A demanda por espaço em bloco também pode ser observada no pool de memórias do Bitcoin. A partir do primeiro trimestre de 2023, o pool de memórias do Bitcoin cresceu de forma explosiva. O pool de memórias foi repentinamente obstruído por um grande número de transações tentando gravar inscrições em Sats. Para os mineradores que estão lutando, um pool de memórias congestionado pode ser uma coisa boa, mas aqueles que realizam transações de pequeno valor se sentem frustrados.

A popularidade dos insígnias levou a uma queda acentuada nas transferências de BTC de baixo valor, o que parece ser a razão pela qual vimos o volume de transações de BTC diminuir após o auge das insígnias. O volume de transações do Bitcoin já caiu para níveis não vistos desde 2020.

O aumento da demanda por inscrições e das taxas de transação levou a taxa de transação do Bitcoin a níveis historicamente baixos, com um FRM( de múltiplos). O FRM mede o múltiplo das taxas de transação necessárias para substituir a recompensa em bloco de uma blockchain. Em 2023, o FRM desabou de 80x para entre 12-40x, mais próximo dos níveis do Bitcoin entre 2020-2021. Níveis de FRM mais baixos são mais promissores.

De um modo geral, os dados da rede Bitcoin pintam um quadro vívido. O Bitcoin parece estar além do simples conceito de HODL(, entrando em mais cenários de aplicação prática. A demanda pelo espaço em bloco do Bitcoin criou novas fontes de taxas e usuários para a rede. Graças a essas novas fontes de taxas, a rede está agora ocupada e segura como nunca. Embora algumas pessoas sejam céticas, até o final de 2023, as inscrições já provaram ser, sem dúvida, uma bênção para toda a rede Bitcoin.

Bitcoin físico

) bolsa de valores

O ano de 2023 continuou a tendência iniciada em 2020, onde o BTC continua a sair das exchanges. O saldo de BTC nas exchanges está no nível mais baixo desde 2018, ligeiramente acima de 2 milhões. Isso pode estar relacionado à diminuição da confiança dos usuários em entidades centralizadas após o incidente da FTX, bem como à ascensão dos Ordinals.

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) miner

Em 2023, os mineradores geralmente mantêm mais BTC do que vendem, embora a diferença não seja grande. Durante o colapso da FTX, os mineradores venderam uma grande quantidade de BTC, mas a partir de 2023, começaram a acumular BTC###, embora tenham continuado a vender durante o quarto trimestre de 2023 e o primeiro trimestre de 2024, (.

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A receita dos mineradores é composta por duas partes: a recompensa do bloco e as taxas de transação. Desde 2016, vimos que a receita que os mineradores obtêm das taxas de transação geralmente é apenas uma pequena parte da recompensa do bloco, raramente ultrapassando 10%. As taxas geradas pelos inscripções podem trazer alguma esperança para os mineradores, mas ainda é questionável se as inscripções podem resolver fundamentalmente o problema das taxas do Bitcoin.

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A menos que o preço do BTC suba drasticamente, a receita dos mineradores será severamente afetada na próxima redução pela metade. Desde a última redução pela metade, o Bitcoin tem gerado em média cerca de 50 BTC por dia apenas através de taxas, o que representa apenas 1/9 das perdas dos mineradores na redução pela metade. De uma perspectiva muito prática, a redução pela metade fará com que a receita dos mineradores diminua pela metade.

É interessante notar que a redução pela metade torna os inscriptions ainda mais importantes para o sucesso a longo prazo do Bitcoin. Com a redução da recompensa por bloco prevista para abril de 2024, a proporção das taxas sobre a receita dos mineradores será maior do que antes, e os inscriptions, como uma nova fonte importante de taxas do Bitcoin, serão mais relevantes do que nunca. Em média, os inscriptions representam cerca de 13% das taxas do Bitcoin. Em certos períodos de grande entusiasmo, os inscriptions podem até representar mais de um quarto das taxas.

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) Instituições e ETF

2023 é um ano próspero para o Bitcoin. Empresas respeitáveis e de boa reputação estão na fila para levar o BTC ao mercado tradicional. Investidores "sérios" estão a considerar o BTC como um ativo razoável pela primeira vez.

Em 2023, vimos um progresso significativo entre o Bitcoin e as instituições. A aprovação do ETF de BTC à vista é um forte sinal de que o BTC e outros ativos criptográficos são uma classe de ativos importante. O ETF à vista abre as portas para uma grande quantidade de capital. Os investidores podem comprar ETFs através de bancos, aplicativos financeiros, planos 401K corporativos, entre outros. O ETF de BTC à vista coloca o BTC firmemente na posição de destaque e abre um enorme pool de liquidez para ele.

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A Evolução do Bitcoin

) Ordinais e BRC20

Um dos desenvolvimentos mais interessantes do Bitcoin em 2023 é a tecnologia de inscrições ###Ordinals( desenvolvida e lançada por Casey Rodarmor. As inscrições utilizam Taproot, permitindo que os usuários armazenem qualquer dado na rede Bitcoin e vinculem ou gravem esses dados em um Sat específico. Assim que foram lançadas, as inscrições foram rapidamente adotadas pelo mercado; até a publicação deste relatório, havia mais de 59 milhões de inscrições na rede Bitcoin.

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O desenvolvedor anônimo Domo lançou o padrão de Token simples BRC20 usando inscrições, criando um sub-setor com um valor de mercado superior a 1 bilhão de dólares. Os BRC20 são super simples, sendo arquivos JSON incorporados em sats, usados para descrever três funções de Token: deploy, mint e transfer. Essas funções simples agora deram origem a uma indústria avaliada em dezenas de bilhões de dólares.

O mercado BRC20 tem sido um mercado interessante em 2023. Mais de 56.000 tokens BRC20 foram implantados. $ORDI é o primeiro token BRC20 listado em uma exchange centralizada, e alcançou um recorde histórico de 82 dólares. O desempenho de $ORDI é um forte apoio do mercado para o BRC20.

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No entanto, é importante notar que BRC20 e Ordinals não estão isentos de controvérsia. Muitos crentes do Bitcoin acreditam que Ordinal e BRC20 são lixo, prejudiciais à cadeia, e que se desviam do objetivo original do Bitcoin. No entanto, de qualquer forma, esperamos que os Ordinals continuem a ser controversos, mas devido aos seus incentivos e ao mercado tão forte, eles podem continuar a existir.

) DeFi e escalabilidade

A adoção da Lightning Network estagnou em 2023, à medida que a narrativa do Bitcoin como um meio de pagamento neutro foi gradualmente desaparecendo. Devido aos Ordinals e ao BRC20 que elevaram as taxas, a Lightning Network pode encontrar seu mercado de produtos nas transações básicas de BTC, em vez de como um canal de pagamento. 2023 foi um ano neutro para a Lightning Network, com sua capacidade e número de nós mantendo-se relativamente estáveis.

![Relatório de Bitcoin de Delphi 2023: Principais tendências e áreas em destaque]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b96a2d895b516f75669c8b6163da00c.webp(

O Bitcoin Rollup gerou recentemente uma grande atenção do mercado e um influxo de capital. Vimos o lançamento da Citrea, que é um zk-rollup incubado pela Chainway, utilizando o BitVM. Estaremos atentos ao desenvolvimento deste campo em 2024.

Perspectivas para 2024

2023 foi um ano importante para o Bitcoin, e 2024 parece promissor para continuar essas tendências positivas. Os Ordinais abalaram o núcleo do Bitcoin, mas a comunidade ainda está se esforçando para resolver as disputas em torno dos Ordinais. Investidores institucionais abriram novos canais de fluxo de capital para o Bitcoin através de ETFs. Estamos ansiosos para ver o desenvolvimento do Bitcoin em 2024.