ソラナ 分散型金融エコシステム探秘：主要製品と発展トレンド

Messariの最新四半期レポートによると、ソラナの分散型金融の取引量が継続的に増加しており、日平均現物DEX取引量は前月比319%増の15億ドルに達しています。この成長は、SLERFやBOMEを代表とするミームコインの取引によって主に推進されています。ソラナは小口投資家やミームコインのトレーダーの集まる場所となり、極めて低い取引手数料と迅速な最終確認により、DeFiプロトコルはユーザーに独自のスムーズな体験を提供しています。SOLの価格が着実に上昇する中、ソラナの総ロック価値(TVL)も43.11億ドルに増加しました。他のパブリックチェーンと同様に、ソラナのTVLは主にDEX、LST、貸出プラットフォーム、永続契約取引から来ています。

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分散型取引所(DEX)

分散型取引所は通常特定のエコシステムを中心に運営されており、非EVMのLayer1チェーンであるソラナに特に当てはまります。

|プロジェクト|TVL総ロック価値(億ドル)|流通時価総額(億ドル)|FDV完全希薄化評価(億ドル)|24時間取引量(億ドル)| |---|---|---|---|---| |レイジウム|9.65|4.58|9.65|6.50| |ジュピター|5.96|11.72|86.82|8.18| |オルカ|2.36|1.07|2.68|5.96|

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レイディウム

Raydiumはユーザーが流動性プールを作成し、トークンの流動性を誘導することを可能にします。この機能により、ソラナ上で多くのミームコインが登場し、Raydiumはミームコイン発行の優先DEXとなりました。RaydiumのTVLは約9.65億ドルで、ソラナエコシステムで第一位を占め、24時間の取引量は約11.62億ドルです。

しかし、Pump.funを代表とするミームプラットフォームの台頭に伴い、Raydiumのプロジェクト発起プラットフォームとしての地位が徐々に取って代わられています。これらのプラットフォームが独自のDEXを構築する場合、Raydiumに対してより大きな影響を与える可能性があります。

ジュピター

Jupiterは流動性アグリゲーターとして、ソラナ上のすべての主要DEXとAMMにおいて最適な価格パスを探し、スリッページと取引手数料を最小限に抑え、取引効率とユーザーフレンドリーさを向上させます。

先進的DEXプラットフォームとして、Jupiterは分散型永続契約取引も提供しており、最大100倍のレバレッジをサポートしています。ユーザーはトレーダーまたは流動性提供者として参加できます。JLP保有者は永続取引所の75%の手数料収入を得ることができ、これらの収入は直接JLPに再投資され、JLPの価格を引き上げ、収益の複利効果を実現します。

Jupiterは、ユーザーが最新のトークンを発見し、リスク評価を行うのを支援するMEME市場発掘ツールAPEを発表しました。プラットフォームのポイントシステムとエアドロッププランも、ユーザーを引き付けるための重要な助けとなっています。

オルカ

Orcaは「人に向けたDEX」をスローガンに、長期にわたりソラナのDEXの前列に位置しています。そのWhirlpools機能は、UniswapV3の集中流動性のアクティブマーケットメイキングメカニズムに似ており、流動性提供者が特定の価格範囲に流動性を集中させることを許可し、資本の利用効率を向上させます。

ソラナエコシステムのトップDEXであるOrcaの完全希薄化評価(FDV)はわずか2.68億ドルであり、他のチェーンやDEXに存在する可能性のあるバブルを反映しています。

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流動性ステーキング(LST)

ソラナ上で流動性ステーキングの需要は比較的低く、主な理由はソラナに最低ステーキング量の要件がなく、さらにSOLの価格が低いため、バリデーターになるためのハードルが下がっているためです。

|プロジェクト|LSTの|APY(年率換算収益率 )|TVL(ロックアップの総額は)(億ドル)|流通時価総額は(米ドル)|FDVの完全希薄化後バリュエーション ( USD )| |---|---|---|---|---|---| |ジト|ジトSOL|8.26%|17.05|2.95億|23.74億| |マリネード|mSOL|7.44%|14.13|2741万|1.01億| |ブレイズステーク|bSOL|7.06%|2.75|ロック解除量不明|683万|

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###ジト(JTO)

Jitoは2023年9月にエアドロップポイントプログラムを開始し、迅速にこの分野のリーディングプロジェクトとなりました。JTOのTVLは170.5百万ドルで、ソラナエコシステム内でTVLが最も高いプロジェクトです。JitoSOLのステーキングAPYは現在8.26%で、ソラナのステーキング収益とMEV収入の分配が含まれています。

JitoSOLユーザーの空投資格はポイントプログラムのランキングに基づいており、10の配分レベルが設けられています。最低ランクでは4941個のJitoが得られ、初日の2.13Uで計算すると最少で10524Uが得られます。

マリネード

Marinadeはネイティブステーキングに特化しており、APYが高く、エコシステムの主要プロジェクトとなり、141.3億ドルのロック量を持っています。Jitoと比較すると、Marinadeの時価総額とFDVには大きな差がありますが、その一因は知名度が低いことです。これは、$MNDEに成長の可能性があることを意味しています。

ブレイズステーク

BlazeStakeはソラナエコシステムの第二のLSTプロジェクトで、TVLは約2.75億ドルです。現在の推定ステーキングAPYは7.06%で、Jitoよりわずかに低いです。その687万ドルのFDVはJitoの238.7億ドルと比較して、成長の余地を示すと同時に、高APYを通じて主要プロジェクトとユーザーを競争する必要がある現状を反映しています。

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借り入れ

セーブ

Save(の原名はSolend)で、ソラナ上のアルゴリズムによる分散型金融貸付プロトコルです。ソラナ上では、Saveはより速い速度と低コストで貸付サービスを提供できます。

2022年11月、Saveは安定コインUSDHに対するオラクル攻撃を受け、126万ドルの不良債権を引き起こしましたが、Saveは全額賠償を行いました。この事件は、安全で信頼性のあるオラクルが分散型金融エコシステムにとって重要であることを浮き彫りにしました。

現在、SaveはPYTHオラクルを採用しており、さまざまな資産に価格と市場データを提供しています。しかし、ソラナエコシステムでは借入需要が高くなく、以前のセキュリティ問題も相まって、借入商品は少ないです。新興の借入プロトコルMarginfiがまもなくローンチされる予定で、注目に値します。

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デリバティブ

デリバティブは、基礎資産の価値に基づく金融契約であり、リスク管理や市場予測に使用されます。Jupiterの他に、ソラナ上にはDrift、Flash Trade、Zetaなどの複数のデリバティブプロトコルがあります。

|プロジェクト|TVL(総ロックアップ価値)億ドル(|FDV完全希薄化評価)ドル(| |---|---|---| |ドリフト|3.6億|5.3億| |フラッシュトレード|1469万|5.5億| |ゼータマーケット|970万|未発行コイン|

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) ドリフト

Driftは3.6億ドルのTVLを持つ多機能統合DEXで、プレマーケット取引、20倍のレバレッジ、担保貸出などのサービスを提供しています。このプロジェクトは、暗号通貨投資会社Multicoin Capitalの支援を受けており、同社は2021年10月にこのDEXのために380万ドルのシードラウンド資金をリードしました。

Driftは現在v2バージョンを運営しており、強化された流動性、マーケットメイキング、担保機能を提供しています。v1バージョンは6ヶ月以内に15,000人以上のユーザーを引き付け、取引量は100億ドルを超え、Driftの人気と資金を引き寄せる能力を示しています。

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) フラッシュトレード

Flash Tradeは、ソラナネットワークに特化した分散型現物および契約取引所であり、特徴は取引手数料が低く、価格への影響が少ないことです。ユニークな多資産プールシステムと革新的なNFT構造を採用して、ユーザーの参加度を高めています。

Flash Tradeのプール対点取引モデルは、ゼロ価格影響と最良の取引条件を確保します。プラットフォームはPythオラクルとバックアップシステムを使用して動的価格設定を行い、NFTゲーム化取引プロセスを通じて1700万ドルのTVLを引き付けました。

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) ゼータマーケット

Zeta Marketsは分散型金融のデリバティブプラットフォームで、流動性を提供し、担保不足のデリバティブオプションと先物取引を通じてデリバティブ取引の民主化を実現することを目指しています。プラットフォームはDEXとFLEXの2つのコア製品を提供し、デリバティブ取引体験を簡素化します。

Zeta Marketsの操作インターフェースはシンプルでスムーズであり、TradingViewが提供するK線チャートサービスを使用し、トークンにはエアドロップの期待があるため、これらの要因が相まって、数千万ドルのTVLに達しています。

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)ピス

PYTHはソラナチェーン上のオラクルの先駆けとして、Chainlinkに比べて多くの革新をもたらしています。PYTHのデータ更新速度はより速く、安定しており、ソラナチェーンだけでなく、他のブロックチェーンにも適用可能です。PYTHは金融デリバティブ取引、リスク管理、保険金支払い、サプライチェーン管理などの分野で広範な応用の可能性と発展の余地を持っています。

まとめ

ソラナのエコシステムの不断の発展に伴い、プラットフォーム上にますます多くの分散型金融製品が登場しています。最近ローンチされた予測市場B.E.T.などです。これらのプロジェクトはソラナのエコシステムを豊かにするだけでなく、ユーザーにより多くの金融ツールと選択肢を提供しています。成熟した製品には利点がありますが、新興製品はユーザーインターフェースのデザイン改善、ユーザー教育の強化、コミュニティの構築を通じて、使用のハードルを下げ、精巧に計画されたブランド構築とマーケティング活動でユーザーを引き付けています。今後、より多くの革新的な製品が登場するにつれて、ソラナの分散型金融エコシステムはさらに繁栄し、多様化していくでしょう。

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