暗号資産市場週評：米国債の投げ売りが金利上昇期待をドロップさせ、アルトコインの行情が上昇

マーケットビュー

マクロ流動性

最近、通貨の流動性が改善されており、米連邦準備制度はインフレが引き続き穏やかに低下すると予想しています。ドル指数は2024年の新高値に近づき、金利や政治情勢の影響で強含みです。米国株式市場は全体的に上昇傾向にあり、世界中からの資金が大量に米国株式市場に流入しており、過去1か月で約300億ドルの新たな資金が流入しました。それに対して、暗号資産市場は米国株式市場に対して明らかに遅れをとっています。

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市場全体の相場

今週、ビットコインは振動的に下落し、イーサリアムはビットコインに対して強くなっています。アルト市場のパフォーマンスは低迷しており、欧州カップのイベントが市場の注意を分散させています。イーサリアムのETFは7月初旬に承認されると予想されており、市場の反発の主な線はイーサリアムエコシステムを中心に展開しています。

注目すべきプロジェクトには、

1. LDO：イーサリアムステーキングのリーダーであり、今後も再ステーキング事業を展開していく。イーサリアムはアメリカのSECに証券ではないと認定されており、後のETFステーキング事業の展開に有利である。

2. ZK：イーサリアムZK Layer 2プロジェクト、上場パフォーマンスは一般的。イーサリアムチェーンのGas料金は8年ぶりの低水準を記録。

3. ZRO：有名なクロスチェーンブリッジプロジェクトで、エアドロップの規模は小さく、市場価値は同類のプロジェクトWに接近しています。

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ビットコインの相場

1. チェーン上のデータ

市場は縮小整理の段階に入っています。価格は大幅に変動していますが、ビットコイン投資者全体は依然として利益を維持しています。しかし、投資者の興味は減少しており、現物およびデリバティブ市場、さらにはオンチェーン取引量も引き続き縮小しています。通常、ビットコインが最高値を更新した後、市場は投げ売りを消化するために十分な時間を必要とします。

ステーブルコインの時価総額は安定を保ち、最近の資金流入のトレンドは若干鈍化しています。機関投資家の資金は連続して純流出していますが、イーサリアムは現物ETFの期待により大幅な純流入が見られています。

長期トレンド指標MVRV-Zスコアは現在2.1で、中間段階にあります。この指標が6を超えるとトップレンジ、小さくとも2未満であればボトムレンジとなります。

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2. 先物市場

先物資金調達率は今週わずかに低下しました。費率が0.05-0.1%の時は、ロングレバレッジが多いことを示しており、市場の短期的なトップです；費率が-0.1-0%の時は、ショートレバレッジが多いことを示しており、市場の短期的なボトムです。

ビットコイン先物ポジションは今週も減少を続けています。先物のロング・ショート比は2.3で、個人投資家の底値を狙う感情が高いことを示しており、市場はまだ底を打っていない可能性があります。個人投資家の感情は通常逆指標であり、ロング・ショート比が0.7未満の時は恐怖感が強く、2.0を超える時は貪欲です。

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3. スポットマーケット

ビットコインとSolanaは週次調整を示しており、8月初旬まで続く見込みです。イーサリアム、TON、Baseエコシステムは強いパフォーマンスを示しています。イーサリアムETFは7月初旬に承認される見込みで、TONはある取引プラットフォームに上場予定、Baseはある取引プラットフォームに新しいウォレットの流入を導入します。イーサリアムエコシステムは今後1ヶ月の市場の主軸になると予想されます。

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市場データ

公開ブロックチェーンの総ロックアップ量

今週のTVL（総ロック量）は1009億ドルで、107億ドルの下落、下落率は9.6%です。主流のパブリックチェーンのTVLはほとんどが下落しており、MERLINチェーンのみが3%上昇しています。TONチェーンは今週15%上昇し、今月の累計では108%の上昇です。市場全体は調整段階に入り、短期的にはTONとSolanaエコシステムに注目する価値があります。

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各公链プロトコルのロック量

イーサリアム、BSC、Polygon、Arbitrum、Optimism、Base、Solanaなどの主要なパブリックチェーン上の主要プロトコルのロック量は、異なる程度で減少しています。

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! 暗号市場ウィークリーラウンドアップ(6.17-6.23):利上げ期待が低下し、模倣市場が上昇する米国債が売られました

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! 暗号市場ウィークリーラウンドアップ(6.17-6.23):米国債が売られ、利上げ期待が低下し、模倣市場が上昇

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NFTマーケットデータ

今週、NFT市場の優良プロジェクトのフロアプライスが急落し、市場全体が下落を続けました。 CryptoPunksは13%、BAYCは17%、Pudgy Penguinsは28%、Space Doodlesは35%、Azukiは23%、The Captainzは16%、MAYCは22%、LilPudgysは29%、それぞれ減少しています。 ミレディだけが4%上昇しました。

NFT市場全体取引量がわずかに減少し、ブルーチッププロジェクトの取引量は一般的に約20%減少しています。初回購入者とリピート購入者の数も徐々に減少しています。全体的に見て、NFT市場は依然として非常に低迷しており、市場環境は厳しいです。

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