BRC-20 Jeton : une nouvelle innovation Bitcoin

1. Points clés

Les jetons BRC-20 sont la dernière innovation du protocole Ordinals, qui a suscité une large attention ces dernières semaines.

Le BRC-20 est une norme de jeton expérimentale qui prend en charge le déploiement, la frappe et le transfert de jetons fongibles sur la blockchain Bitcoin. Bien que la capitalisation boursière totale de ces jetons ait atteint un milliard de dollars à un moment donné, les jetons eux-mêmes sont relativement simples, sans aucune fonctionnalité de contrat intelligent, contrairement aux jetons ERC-20 ou BEP-20.

En raison de la frénésie de frappe de pièces début mai, la mémoire tampon de Bitcoin a connu un grave engorgement, et les frais de transaction sur le réseau ont explosé.

Compte tenu de l'importance de compenser les revenus des mineurs à mesure que les récompenses de bloc diminuent avec le temps, de nombreuses personnes dans l'écosystème accueillent des frais plus élevés. Cependant, d'autres critiquent que cela pourrait affecter l'utilisation des utilisateurs dans les zones sensibles aux prix.

Dans cette phase précoce du marché, les jetons BRC-20 présentent des risques considérables et nécessitent un soutien infrastructurel accru. Comme l'a dit le fondateur, c'est une expérience qui doit être soigneusement examinée pour en évaluer les risques potentiels.

Les jetons Ordinal, Inscription et BRC-20 contribuent à prouver qu'il existe une demande significative pour l'espace de bloc Bitcoin en dehors des cas d'utilisation de la monnaie traditionnelle. Cela pourrait être un facteur clé de la durabilité à long terme du modèle de sécurité de Bitcoin.

Le développement de Bitcoin Layer 2, le soutien à l'infrastructure de BRC-20 et l'innovation dans la conception de jetons pourraient être les prochaines directions de développement dans ce domaine.

2. Introduction

Depuis le lancement initial du protocole Ordinals au début de l'année et le début de la popularité de l'Inscription(, qui est un NFT Bitcoin), l'innovation dans l'écosystème Bitcoin a de nouveau pris son envol. Les jetons BRC-20 sont le dernier fruit de cette innovation alimentée par les ordinals, qui a connu un grand succès ces dernières semaines.

Le BRC-20 a été proposé pour la première fois en mars 2023, c'est une norme de jeton expérimentale qui prend en charge le déploiement, le minting et le transfert de jetons fongibles sur la blockchain Bitcoin. Cette dernière innovation signifie que les jetons fongibles et les jetons non fongibles ( inscriptions ) sont désormais devenus une partie intégrante de l'écosystème Bitcoin plus large. La capitalisation boursière totale de ces jetons n'a cessé d'augmenter, dépassant un milliard de dollars à un moment donné. De plus, le jeton BRC-20 leader $ORDI a déjà été listé sur plusieurs bourses.

Bien que de nombreuses personnes soient enthousiasmées par l'augmentation des activités internes de Bitcoin et l'émergence de nouvelles énergies au sein de la communauté, d'autres estiment que cela s'éloigne du "but de conception" de Bitcoin et ne sont pas très satisfaites de l'impact de ces innovations sur les frais de transaction de Bitcoin.

Ce rapport explore l'origine des BRC-20, les perspectives actuelles du marché, leur comparaison avec les jetons ERC-20, leur impact sur les indicateurs Bitcoin, la division de la communauté, les risques potentiels et les perspectives d'avenir.

3. Contexte

Qu'est-ce que l'ordinal ( Ordinal ) et l'inscription ( Inscription ) ?

ORD est un logiciel open source qui peut fonctionner sur n'importe quel nœud complet Bitcoin, capable de suivre un Satoshi individuel selon la "théorie des ordres" du fondateur Casey Rodarmor. Les Satoshis( "sats" ) sont la plus petite unité du réseau Bitcoin, 1 Bitcoin = 100 000 000 sats. La théorie des ordres attribue un identifiant unique à chaque sat sur Bitcoin. De plus, ces sats individuels peuvent être "gravés" avec n'importe quel contenu( tel que du texte, des images, des vidéos) pour créer des "inscriptions"(, c'est-à-dire des artefacts numériques natifs de Bitcoin), également appelés NFT.

Dans quels domaines les jetons BRC-20 sont-ils utilisés ?

Puisque les inscriptions permettent d'utiliser des jetons non fongibles sur Bitcoin ( "NFT" ), les gens se demandent naturellement : "Et les jetons fongibles ?" C'est là que le BRC-20 entre en jeu.

Le 9 mars, un utilisateur anonyme de Twitter nommé domo a publié un tweet proposant une méthode appelée BRC-20, qui permet de créer un standard de jeton fongible au-dessus du protocole Ordinals. L'idée est de graver des données JSON sur des sats individuels via les ordinals pour déployer, frapper et transférer des jetons BRC-20 fongibles. Le JSON est essentiellement un format de données basé sur du texte, donc fondamentalement, cette méthode consiste à écrire du texte dans des sats pour créer des jetons fongibles. La conception initiale ne permettait que trois opérations différentes : déployer des jetons, frapper des jetons et transférer des jetons.

Le premier contrat de jeton déployé est le jeton $ORDI, chaque minting est limité à 1K jetons et un approvisionnement maximum de 21 millions ( en hommage à l'approvisionnement maximum de Bitcoin ). Cette publication a suscité un certain engouement dans un sous-domaine de la communauté Bitcoin, et en moins d'un jour, tous les 21 millions de jetons ORDI ont été mintés. Peu après, d'autres jetons sont apparus, tels que $MEME, $PEPE et $PUNK.

Quel est le marché des BRC-20 ?

Le BRC-20 a été conceptualisé il y a quelques mois, il est donc possible de dire que ce marché est encore à ses débuts. Néanmoins, les développeurs et les passionnés ont travaillé jour et nuit pour expérimenter. Au 16 mai 2023, il y a plus de 18 000 jetons BRC-20, avec une capitalisation boursière totale de 500 millions de dollars. Cette capitalisation boursière a approché les 1 milliard de dollars dans les premiers jours de mai, mais comme on peut s'y attendre avec toute telle frénésie, le marché est en train de se corriger pour trouver un point d'équilibre plus stable.

Le jeton ordinal ($ORDI) est le premier jeton BRC-20 et reste jusqu'à présent le leader du marché. Cela est évident tant en termes de capitalisation boursière que de volume des transactions, et son introduction récente sur plusieurs échanges différents pourrait y contribuer.

Comment l'utilisation des jetons BRC-20 se compare-t-elle à l'utilisation d'autres standards de jetons ?

Bien que le nom "BRC-20" soit une imitation de la norme de jetons "ERC-20" d'Ethereum, il existe des différences significatives entre eux.

• Différentes blockchains

Les jetons BRC-20 existent sur la blockchain Bitcoin, tandis que les jetons ERC-20 existent sur la blockchain Ethereum et les jetons BEP-20 existent sur la Binance Smart Chain, etc. Par conséquent, les jetons BRC-20 dépendent de diverses caractéristiques de la chaîne Bitcoin, qui sont très différentes de celles des jetons ERC-20 ou BEP-20, comme la vitesse des transactions et les frais. Cela signifie que l'expérience d'utilisation des jetons BRC-20 peut être très différente de celle des transactions sur d'autres chaînes.

• Manque de fonctionnalités de contrat intelligent

Les jetons ERC-20 et BEP-20 sont créés respectivement à l'aide de contrats intelligents sur les blockchains Ethereum et BNB Smart Chain. Par conséquent, ils possèdent un degré élevé de fonctionnalités programmables ainsi que la capacité d'exécuter diverses opérations et règles. Cela diffère considérablement des jetons BRC-20 relativement simples, qui ne sont pas basés sur des contrats intelligents et ont des fonctionnalités assez limitées.

• Infrastructure de marché

Les jetons ERC-20 et les jetons BEP-20 sont beaucoup plus matures que les jetons BRC-20. Bien que les premiers existent depuis des années et aient conduit à la création de divers types d'infrastructures (, telles que DEX, la compatibilité avec les échanges centralisés, l'intégration de la monnaie fiduciaire, la capacité inter-chaînes, etc. ), ce n'est pas le cas pour les jetons BRC-20. Bien sûr, les BRC-20 n'existent que depuis quelques mois, donc nous ne pouvons pas nous attendre à ce qu'ils disposent d'un niveau d'infrastructure similaire. Néanmoins, ce fait mérite d'être gardé à l'esprit, car il illustre la différence significative dans les niveaux de risque entre eux et des standards plus matures ( comme les ERC-20 et les BEP-20).

4. L'impact du BRC-20 sur le marché Bitcoin

homogénéisation et non homogénéisation

Tout d'abord, jetons un coup d'œil rapide aux changements survenus sur l'ensemble du marché des inscriptions depuis l'émergence des jetons BRC-20. Rappelons que les jetons BRC-20 ont été conceptualisés pour la première fois le 9 mars 2023, tandis que les inscriptions sont disponibles depuis décembre 2022. Comme nous l'avons vu, en février, les images étaient le principal type d'inscription utilisé sur le marché. C'était le début de l'engouement pour les ordinals, avec l'émergence de séries NFT Bitcoin. Même entre février et début avril, bien que les inscriptions textuelles soient devenues plus courantes, il y a eu des jours où les images étaient le type de média d'inscription le plus répandu.

Maintenant, si nous examinons la seconde moitié d'avril jusqu'en mai, nous verrons un changement significatif. Les inscriptions basées sur le texte ( sont principalement liées aux jetons BRC-20, ) ont dominé, évinçant essentiellement tout autre type de média. De plus, le nombre quotidien d'inscriptions est plusieurs fois supérieur à celui que nous avons observé de janvier au début avril. Cela prouve que les jetons BRC-20 ont été capables de générer une immense popularité depuis la naissance du concept et qu'ils ont un élan considérable.

mémoire

Rappelons que la mémoire pool est essentiellement une salle d'attente pour les transactions non confirmées, ces transactions n'ayant pas encore été incluses dans un bloc. Celles-ci sont triées par frais additionnels, un mémoire pool plus encombré signifie plus de concurrence pour que votre transaction soit incluse dans le prochain bloc disponible.

Jusqu'à présent, le nombre total de transactions non confirmées de Bitcoin a augmenté en 2023. Récemment, l'intérêt pour les inscriptions et les BRC-20 signifie que le nombre de transactions dans le pool de mémoire ( a fortement augmenté par rapport à l'année dernière ). Cela a en retour affecté le coût de l'exécution des transactions sur la blockchain Bitcoin.

frais de transaction

En tant qu'indicateur susceptible de susciter le plus de discussions au sein de la communauté Bitcoin, les frais ont toujours été au centre des débats, remontant à la guerre des tailles de blocs de 2015 à 2017.

En tant qu'aperçu de cette situation, examinons comment le modèle de Bitcoin incite les mineurs à protéger le réseau par le biais de deux incitations économiques : la récompense de bloc et les frais de transaction. La récompense de bloc est réduite de moitié environ tous les quatre ans, et à long terme, elle diminuera jusqu'à zéro. Ainsi, finalement, les frais de transaction de Bitcoin seront la seule compensation pour les mineurs, c'est-à-dire, le budget de sécurité de la chaîne. Étant donné que jusqu'à cette année, les cas d'utilisation de Bitcoin sont relativement limités ( principalement au transfert d'actifs ), ces frais ont historiquement constitué une petite partie des revenus des mineurs, ce qui a également été une préoccupation pour beaucoup au sein de la communauté Bitcoin.

Cependant, en examinant de près les dernières données de l'année dernière, nous pouvons voir que les frais de transaction sont passés de 1-2% de la récompense totale des mineurs à 2-3% au début de l'année, et ont grimpé à plus de 20% en mai. Bien que nous ne puissions pas affirmer que cela est uniquement dû aux inscriptions et aux BRC-20, nous avons des raisons relativement suffisantes de croire qu'une grande partie de cette initiative est due à ces innovations au sein de Bitcoin.

Bien sûr, tout le monde n'est pas heureux des frais de transaction en constante augmentation sur la blockchain Bitcoin. Un autre effet de cela est que les frais nécessaires pour envoyer des Bitcoins à une autre partie augmentent également ( beaucoup de gens considèrent cela comme la "vraie" utilité de Bitcoin ).

Les frais de transaction Bitcoin ont auparavant grimpé en flèche, en particulier en décembre 2017 et en avril 2021. Cependant, ces deux périodes se sont déroulées au cours de marchés haussiers robustes pour le Bitcoin et le domaine des cryptomonnaies. C'est la première fois que les frais augmentent de manière significative pendant ce que beaucoup considèrent comme un marché baissier intermédiaire.

Cependant, il est important de se rappeler que les frais de transaction de Bitcoin ont déjà connu des pics ; ce n'est pas un événement unique ou extrême. La récente augmentation peut même être considérée comme un avertissement, cet événement indiquant que Bitcoin a besoin d'innovation pour se préparer à de futures hausses.

Finalement, les ordinals, les inscriptions et les jetons BRC-20 ont contribué à libérer une demande considérable pour la blockchain Bitcoin. Ils ont créé une demande pour l'espace bloc, ce qui n'était pas arrivé depuis un certain temps pour Bitcoin. Beaucoup de gens pensent que Bitcoin a perdu de son attrait face à des jeux comme Ethereum, mais la création des inscriptions et des BRC-20 semble changer cette narrative. De la finance