Protocole de liquidité centralisée dans l'écosystème Sui : Analyse de Cetus

Cetus est un échange décentralisé et un protocole de liquidité basé sur l'écosystème Move, utilisant un algorithme de liquidité concentrée similaire à Uniswap V3, tout en développant une série de fonctionnalités innovantes en combinant les caractéristiques de Sui.

Caractéristiques du marché des transactions cryptographiques sur la chaîne

Le marché des transactions cryptographiques sur la chaîne est relativement petit mais en pleine croissance, se caractérisant par un grand nombre d'actifs à faible Liquidité et à faible capitalisation boursière, ces actifs ayant un fort besoin de découverte des prix. Par conséquent, comment mieux effectuer la découverte des prix pour attirer la Liquidité est la clé pour favoriser la prospérité des transactions sur la chaîne.

Demande des fournisseurs de liquidité

Dans différents scénarios de trading, les besoins des fournisseurs de liquidité (LP) varient.

• Actifs majeurs LP : rechercher des revenus de frais plus élevés et des pertes impermanentes plus faibles
• Actifs à long terme LP : nécessite des stratégies de market making plus économiques, contrôlables et flexibles.

À long terme, le modèle V3, qui offre une efficacité du capital supérieure, est une tendance inévitable, mais le marché a encore besoin de solutions qui peuvent répondre simultanément à ces deux types de besoins. Dans des écosystèmes émergents comme Sui, Cetus a le potentiel de devenir un concurrent de taille.

Les principales caractéristiques de Cetus

1. Liquidité concentrée : les LP peuvent créer plusieurs positions dans le même pool en définissant des plages de prix différentes pour mettre en œuvre des stratégies personnalisées.

2. Création de pools sans autorisation : les utilisateurs peuvent créer librement des pools de Liquidité, ce qui favorise l'attraction de projets précoces et la formation d'un pouvoir de tarification des actifs de longue traîne.

3. Frais de transaction flexibles : plusieurs niveaux de frais (0,01 %, 0,05 %, 0,25 %, 1 %) sont proposés pour s'adapter aux différentes caractéristiques des actifs.

4. Gestion automatique des positions : prend en charge des opérations telles que les ordres de prise de bénéfices et les ordres à cours limité, et peut s'intégrer à un gestionnaire de positions tiers.

5. Haute combinabilité : d'autres projets peuvent facilement accéder à sa Liquidité via le SDK Cetus.

6. Pont inter-chaînes : construit sur Wormhole, supporte le passage d'actifs entre près de 20 blockchains.

7. Modèle économique des jetons : utilisation du modèle xToken, permettant d'obtenir une part des revenus du protocole en détenant des CETUS et des xCETUS.

Avantages de l'équipe Cetus

L'équipe de Cetus possède une expérience développée dans des algorithmes de market-making à liquidité concentrée. Sur les chaînes rapides non EVM, la concurrence dans le domaine des CLMM (algorithmes de market-making à liquidité concentrée) est relativement faible. L'équipe de Cetus possède des atouts en matière de produits, de capacités de développement commercial de l'écosystème et d'exploitation, et devrait occuper une position de leader dans l'infrastructure CLMM de l'écosystème Sui.

Innovations DeFi apportées par le protocole de liquidité centralisée

1. Protocole de gestion de liquidité automatisée LP : aide les LP à exécuter automatiquement des stratégies de market making, comme Arrakis Finance.

2. Nouveaux pools de mitrailleuses et de minage à effet de levier : les institutions de quantification professionnelles peuvent réaliser des stratégies plus personnalisées, offrant de la valeur aux utilisateurs de gros montants.

3. Nouveau système de produits dérivés : développement de produits dérivés pour couvrir les risques de market making des LP, protégeant ainsi les intérêts des LP.

Après la faillite de FTX et la réglementation du BUSD, l'importance de la DeFi est de plus en plus mise en avant. Grâce aux avantages de la combinabilité de l'algorithme CLMM, de nombreux protocoles DeFi potentiels restent à développer.

Conclusion

L'équipe de Cetus démontre une forte capacité de livraison de produits, une capacité de développement commercial entre les écosystèmes et des compétences opérationnelles. Ils ont une compréhension approfondie du produit DEX et du secteur. Dans cet écosystème unique qu'est Sui, Cetus est prometteur pour devenir la plateforme DEX de premier plan.