El mercado de RWA aún no ha despegado, Aptos ha emergido como el nuevo favorito.

Aunque la tokenización de activos del mundo real (RWA) ha captado la atención del mercado, aún no ha aprovechado completamente su potencial para vincular grandes activos del mercado tradicional. Los datos muestran que la capitalización total del mercado de activos RWA en la industria cripto es de solo 24 mil millones de dólares, y a pesar de un crecimiento del 56% en la primera mitad de este año, aún se encuentra en una etapa inicial. Con la tokenización de acciones en EE. UU. y más clases de activos, RWA tiene la oportunidad de entrar en una nueva fase de desarrollo.

En este período crucial, Aptos ha demostrado un fuerte impulso de crecimiento. En los últimos 30 días, el valor total de activos bloqueados (TVL) en la cadena Aptos ha crecido un 56.4%, alcanzando los 538 millones de dólares, ascendiendo al tercer lugar entre las cadenas públicas. Con la incorporación de Aave, los activos RWA dentro del ecosistema Aptos podrían recibir más oportunidades de inversión, estableciendo una posición favorable para su competencia en la siguiente etapa.

El crédito privado lidera el actual mercado de RWA

El crédito privado representa el 58% de los activos RWA, convirtiéndose en la categoría de activos más destacada, seguida por los bonos del gobierno de EE. UU. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma on-chain, y en su mayoría carecen de liquidez comercial; mientras que los bonos del gobierno de EE. UU. enfrentan la competencia de las stablecoins que generan intereses, las cuales están respaldadas por bonos del gobierno y ofrecen características de rendimiento similares.

El crédito privado se refiere a los préstamos proporcionados por instituciones o inversores no bancarios a empresas o individuos en mercados no públicos. Aunque el crédito privado tradicional ha atraído a numerosos inversores institucionales, también presenta problemas como altos costos, baja eficiencia y restricciones de acceso. Los protocolos de criptografía eliminan múltiples intermediarios, reducen costos y mejoran la transparencia al emitir y gestionar activos en la cadena.

Proceso de tokenización de activos de crédito privado

1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena: El emisor de activos es responsable de generar activos de crédito fuera de la cadena, incluyendo la firma de acuerdos de préstamo, la configuración de activos colaterales, la elaboración de planes de pago y cláusulas de incumplimiento, y la revisión de la situación financiera del prestatario.

2. Construcción de la estructura de tokens en la cadena: A través del protocolo RWA, se pueden mapear préstamos individuales o múltiples a tokens en la cadena, utilizando formas de tokens como NFT, SFT o ERC-20. Los metadatos del token incluyen detalles del préstamo, información de reembolso y detalles de los activos garantizados.

3. Empaque de cumplimiento: Establecer entidades de propósito especial o proveedores de servicios de activos virtuales como custodios legales para garantizar el cumplimiento de los requisitos regulatorios. Los inversores deben completar la revisión KYC/KYB y AML, y están sujetos a las restricciones de las regulaciones aplicables.

4. Emisión de tokens y financiamiento: Mostrar tokens a través de la plataforma de protocolo y aceptar inversiones en la cadena. Los inversores pueden usar criptomonedas para invertir después de completar la verificación KYC, y recibirán tokens RWA como comprobante.

5. Distribución de ingresos y liquidación de activos: Después de que el prestatario realice el pago, los fondos se distribuirán a los poseedores de tokens a través de un contrato inteligente. Al vencimiento del préstamo, se devolverá automáticamente el capital o se organizará la renovación de activos.

Ventajas competitivas de Aptos en la pista RWA

ventajas técnicas

• Alta capacidad de procesamiento y baja latencia: La capacidad teórica de procesamiento de Aptos puede alcanzar 150,000 TPS, mientras que en un entorno real se estabiliza entre 4,000 y 5,000 TPS, y el tiempo de confirmación final de la transacción es de solo 650 milisegundos.
• Bajo costo de transacción: el costo promedio de transacción es inferior a 0.01 dólares, lo que favorece las operaciones en cadena frecuentes.
• Arquitectura modular y escalabilidad: soporta las complejas necesidades de gestión de activos RWA.

diseño ecológico

• Colaboración institucional: colaborar con instituciones financieras tradicionales como Ondo Finance y Franklin Templeton para aumentar la credibilidad.
• Amigabilidad regulatoria: Funciones integradas de verificación de identidad en la cadena y seguimiento de activos, cumpliendo con los requisitos regulatorios como UETA.
• Posicionamiento en mercados emergentes: Ofrecer soluciones de financiamiento diversificadas para mercados emergentes a través de socios como BSFG.

Estado actual del desarrollo del ecosistema RWA de Aptos

Hasta junio de 2025, el TVL de RWA de Aptos alcanzará los 538 millones de dólares, situándose en el tercer lugar entre las cadenas públicas. El protocolo Pact contribuyó con más de 420 millones de dólares en activos, representando el 77% de RWA de Aptos. El crédito privado, como principal motor de crecimiento, logra la composibilidad en cadena a través de la tokenización, generando un rendimiento anualizado del 6% al 15%.

Las ventajas tecnológicas de Aptos respaldan los préstamos y liquidaciones en tiempo real, y la futura integración con Aave podría aumentar aún más el potencial de Pact. A medida que los márgenes de interés en los mercados financieros tradicionales se estrechan, los inversores institucionales están recurriendo a soluciones en cadena, y Aptos ha llenado la brecha de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas al servir a los mercados emergentes.

Mirando hacia el futuro, con la optimización del entorno regulatorio y la expansión del ecosistema DeFi, Aptos se espera que añada 500 millones de dólares en RWA TVL para 2026. Aptos, a través de la sinergia entre tecnología y ecosistema, está mostrando un potencial de crecimiento continuo en el sector de crédito privado.