La "autocustodia" en la era de Trump: una visión de la transformación económica en cadena a través del auge de los Memecoins

Dos días después de que Trump prestara juramento como el 60.º presidente de Estados Unidos, firmó el 23 de enero de 2025 una orden ejecutiva sobre el fortalecimiento del liderazgo de Estados Unidos en la tecnología financiera digital. Esta política se considera un fuerte apoyo de Estados Unidos a la innovación de activos criptográficos y a la libertad económica, marcando un ajuste en las políticas en el campo de la tecnología financiera digital. En particular, el documento menciona claramente la importancia de mantener el derecho a la autoconservación de los activos digitales, lo que demuestra la determinación de Estados Unidos de liderar en el ámbito de Web3 y la economía criptográfica.

Mientras tanto, el memecoin lanzado por la familia Trump en la víspera de su ascenso al poder se convirtió en el centro de atención del mercado. Entre ellos, un token fue el primero en emitirse en la cadena de Solana, no solo como una emisión de criptomonedas ordinaria, sino como un "experimento" que transforma la influencia personal en capital, definiendo una nueva forma de jugar en la cadena. Este token provocó rápidamente un fenómeno al combinar identidad, comunidad y demanda del mercado.

Curiosamente, los datos on-chain muestran que cerca de la mitad de las direcciones de billetera que compraron el memecoin de la familia Trump son billeteras recién creadas. Además, esta venta no solo admite pares de comercio de criptomonedas, sino que también permite a los usuarios comprar directamente con tarjeta bancaria, lo que reduce drásticamente la barrera de entrada. Para muchos nuevos usuarios que no habían participado anteriormente en transacciones on-chain, esto ofrece una oportunidad de ingresar al ámbito de las criptomonedas con un costo de comprensión más bajo.

Pero si este auge realmente ha inyectado nueva liquidez al mercado de criptomonedas sigue siendo discutible. Desde el desempeño del mercado, en un corto período de tiempo, casi todos los demás proyectos on-chain han experimentado caídas en diferentes grados. En comparación, Solana ha subido a contracorriente debido a una fuerte demanda de transacciones, superando su precio histórico. Al mismo tiempo, el número de billeteras activas on-chain alcanzó un pico cercano a un mes el 19 de enero. Este fenómeno de polarización muestra la fragilidad de la liquidez del mercado frente a un único punto caliente, y también expone algunos problemas profundos dentro del ecosistema on-chain.

Esta ola de memecoins es tanto una oportunidad para el ecosistema Web3 como una "prueba de estrés", revelando las tres principales contradicciones existentes actualmente en la cadena: barreras de liquidez, fragmentación del ecosistema y el conflicto entre el comportamiento del usuario y la estructura del mercado.

En este contexto, si Web3 puede pasar de la "euforia de la burbuja" a la "creación de valor sostenible" no solo depende de la evolución de la tecnología y los protocolos, sino que también está relacionado con cómo reconstruir las reglas de participación de los usuarios y la lógica interna del ecosistema. La respuesta a esta transformación determinará la dirección futura de Web3.

Liquidez on-chain: de la euforia a la crisis

El evento de emisión de monedas de Trump no solo encendió el mercado, sino que también reveló la fragilidad del sistema de liquidez del ecosistema on-chain. En el corto plazo, la gran afluencia de capital impulsó la actividad de las billeteras on-chain y el aumento de los volúmenes de transacción, pero el fenómeno de "sobrecalentamiento local" que le siguió expuso problemas estructurales on-chain.

1. Concentración de liquidez y vulnerabilidad del mercado

La falta de mecanismos de descentralización en la liquidez on-chain provoca que, cuando surgen oportunidades fenomenales, los fondos se concentren rápidamente en activos populares, lo que lleva a que otros proyectos caigan drásticamente debido a la salida de fondos, y el mecanismo de fijación de precios del mercado casi deja de funcionar a corto plazo.

2. El "efecto de control" de los intercambios centralizados

A pesar de que los intercambios descentralizados se han convertido en herramientas importantes para el comercio on-chain, los intercambios centralizados aún controlan los principales núcleos de liquidez. Las estrategias operativas y los modelos de asignación de liquidez de los intercambios centralizados tienen un impacto profundo en el ecosistema on-chain. Por ejemplo, durante la emisión de tokens de Trump, la demanda de activos de Solana por parte de los usuarios aumentó drásticamente, pero debido a la eficiencia limitada en la transferencia de activos entre los intercambios y on-chain, algunos usuarios enfrentaron ciertos desafíos en la asignación de fondos. Esta dependencia de la infraestructura centralizada demuestra que el mercado on-chain actual sigue dependiendo en gran medida de la liquidez de los intercambios centralizados.

3. Islas de liquidez entre ecosistemas

La brecha entre EVM y ecosistemas no EVM como Solana ha ampliado aún más el efecto de concentración de puntos calientes. Aunque algunos protocolos de cadena cruzada están mejorando este problema, la experiencia actual de cadena cruzada sigue siendo fragmentada y el costo operativo para los usuarios es alto.

Perspectivas futuras

Se necesita una forma de carga de activos más rica y canales diversificados en el on-chain. Las billeteras autogestionadas y sus funciones derivadas se convertirán en una parte importante del sistema de liquidez, apoyando aplicaciones como trading, cruce de cadenas y gestión de activos, permitiendo que las billeteras on-chain evolucionen de herramientas de seguridad a un núcleo central del ecosistema Web3.

de "cómplice miedo" a "autocustodia revolución"

La crisis de confianza en la custodia centralizada está remodelando el comportamiento de los usuarios. Recientes colapsos de algunos intercambios han provocado una profunda reflexión en la industria sobre el modelo de intercambios centralizados. Las carteras autogestionadas ya no son solo la elección de los jugadores experimentados, sino que se han convertido en una "herramienta esencial" para más usuarios. Sin embargo, detrás de esta tendencia aún existen desafíos. Los usuarios temen la complejidad de la gestión de claves privadas, y la interfaz de operación de la cartera sigue siendo complicada.

Pero al mismo tiempo, también se puede ver que cada vez más instituciones comienzan a buscar el incremento que surge de la combinación de intercambios centralizados y billeteras autogestionadas, agregando la liquidez de los intercambios y integrando billeteras autogestionadas para gestionar simultáneamente los activos personales de Web3 se ha convertido en una tendencia irresistible de la industria. Recientemente, el presidente de una conocida plataforma de intercambio declaró en una entrevista que actualmente el valor total de los activos en su billetera autogestionada asciende a cerca de 50 mil millones de dólares, superando el valor total de los activos de su intercambio centralizado de 30.8 mil millones de dólares. Este cambio no solo es una variación en el comportamiento del usuario, sino también una innovación en la industria impulsada por la demanda del mercado.

En esta ola de memecoins, las ventajas de las carteras on-chain son especialmente destacadas. Los datos muestran que muchos usuarios de plataformas sociales han compartido sus experiencias sobre cómo participaron rápidamente en esta guerra de memecoins "PVP" mediante una cartera Web3. Realizar el intercambio de activos de intercambio a la cadena a través de una aplicación, así como la gestión, comercio e intercambio de activos on-chain entre ecosistemas, no solo hace que la experiencia operativa sea más fluida, sino que también reduce significativamente la barrera técnica. Herramientas como estas están convirtiéndose en la entrada clave para las actividades on-chain de los usuarios.

Aparte de la necesidad de autonomía en los activos, los puntos destacados del mercado también están impulsando cambios en el comportamiento de los usuarios. La ola de memes en Solana que comenzó en 2024 ha proporcionado a los usuarios una forma de participación más sencilla y oportunidades de alto rendimiento. Esta tendencia "orientada a los rendimientos" está atrayendo a más inversores tipo "Risk Taker" a involucrarse activamente en la cadena. A diferencia de los usuarios tradicionales de Web3 que se centran más en el valor a largo plazo, estos nuevos usuarios valoran más la inmediatez y la tasa de retorno de las transacciones en la cadena. La ola de memes ha hecho que los proyectos en la cadena ya no parezcan de alto umbral, sino que se vuelvan accesibles, acelerando aún más la difusión de la economía en la cadena.

Esta transformación no es solo un fenómeno a corto plazo, sino que es el motor clave hacia la mainstreamización del ecosistema on-chain. Los usuarios pasan del "miedo al cómplice" a la "revolución de la autogestión", lo que muestra el despertar de la conciencia sobre la soberanía de los activos, al mismo tiempo que refleja que el mercado está buscando modelos de gestión de activos más eficientes y convenientes. Impulsados por los intercambios centralizados y las herramientas de autogestión on-chain, el futuro de Web3 está construyendo un sistema económico más descentralizado y dinámico.

Interacción AI: de herramienta a cómplice

Otro motor central para la adopción masiva on-chain es la introducción de la IA. En comparación con su papel anterior como simple "herramienta de asistencia", la IA ahora se está convirtiendo en un participante activo en el ecosistema on-chain, redefiniendo la experiencia del usuario y las funcionalidades del protocolo. No solo ayuda a los usuarios a completar operaciones de transacciones complejas, sino que también podría dominar la gobernanza descentralizada en el futuro.

1. Reducir la barrera de entrada para los usuarios

La IA está proporcionando a los usuarios comunes una facilidad de operación sin precedentes a través de modelos de lenguaje grandes e interacciones en lenguaje natural. Por ejemplo, el usuario solo necesita emitir un simple comando y la IA puede completar automáticamente transferencias de activos complejas entre cadenas o configuraciones de parámetros de LP. Esta simplificación no solo reduce la barrera técnica, sino que también abre la puerta al mundo on-chain para más usuarios.

2. Optimización dinámica y autonomía

La capacidad de la IA no se limita solo a un nivel de asistencia, sino que también muestra una alta autonomía. Por ejemplo, en la gestión de pools de liquidez, la IA puede ajustar dinámicamente la asignación de fondos según las fluctuaciones del mercado, maximizando así los rendimientos. Además, la función de predicción de ingresos en tiempo real y las alertas de riesgo de la IA permiten a los usuarios enfrentar los cambios del mercado con mayor tranquilidad.

3. Actualización de la capa de protocolo

La introducción de la IA no solo ha cambiado la forma en que los usuarios operan, sino que también ha inyectado más flexibilidad en el protocolo mismo. Por ejemplo, la IA puede ajustar dinámicamente los parámetros del protocolo DeFi mediante un análisis profundo de los datos on-chain, mejorando así la adaptabilidad y estabilidad del protocolo. En el futuro, podríamos ver protocolos descentralizados completamente impulsados por IA, que se convertirán en el nuevo motor de la economía on-chain.

de la fragmentación a la integración

A pesar de que la adopción actual en la cadena enfrenta problemas como la fragmentación de la liquidez y la falta de educación sobre la auto-custodia, la tendencia ya es irreversible. La constante madurez de la tecnología de cadena cruzada, la creciente popularidad de las herramientas de IA y la creciente importancia que los usuarios otorgan a la soberanía de los activos están impulsando la economía en la cadena hacia una integración completa.

Educación y herramientas: hacer que la auto-custodia sea accesible para todos

En el futuro, los usuarios necesitarán no solo herramientas, sino también conocimiento. La clave para lograr una adopción masiva es permitir que cada usuario gestione fácilmente sus activos on-chain a través de la combinación de educación y herramientas.

Tecnología de cadena cruzada: romper las barreras ecológicas

A través de la función de agregación on-chain integrada en la billetera, los usuarios podrán transferir activos sin problemas entre diferentes ecosistemas, y la liquidez en toda la cadena se volverá más fluida.

IA: Desbloquear el potencial on-chain

La IA ya no será solo una herramienta, sino una parte central del ecosistema on-chain. Desde la interacción del usuario hasta el diseño de protocolos, la IA participará profundamente en cada aspecto de la economía on-chain.

En esta era de transformación de la red, el on-chain ya no es solo un concepto, sino el campo de batalla principal donde los tipos y escenarios de aplicación se expanden aún más. En la era de Web3, no será un regreso a la centralización, sino el surgimiento de aplicaciones on-chain.